近些年來,伴隨著中國實體經(jīng)濟的發(fā)展,資本市場不斷完善,私募股權(quán)投資作為其中的一股重要力量在促進中小企業(yè)快速成長、實現(xiàn)投資者財富增值、推動資源優(yōu)化配置等方面發(fā)揮著重要作用。近兩年政府工作報告反復(fù)提出“大眾創(chuàng)業(yè),萬眾創(chuàng)新”,這必將催生出一大批自主創(chuàng)新項目,融資需求也會隨之增大,私募股權(quán)投資發(fā)展前景廣闊。但是,私募股權(quán)投資是一個高風(fēng)險行業(yè),項目周期長、涉及金額大,所以在投資前要對被投資企業(yè)有一個全面的了解,對其產(chǎn)品和服務(wù)、行業(yè)與市場前景、財務(wù)經(jīng)營狀況等各個方面有一個深入的調(diào)查,最終判斷其投資價值以及決定是否投資。這個過程需要準(zhǔn)確的評估,在面臨海量備選投資項目時,迫切需要私募基金提高自身專業(yè)素質(zhì),辨識具有投資價值的企業(yè)。文章以H私募基金對X公司的股權(quán)投資為案例,在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上,對私募股權(quán)投資環(huán)節(jié)進行分析,總結(jié)經(jīng)驗并得出對私募基金、融資企業(yè)以及政府相關(guān)機構(gòu)的啟示。第一部分首先對研究背景和意義、國內(nèi)外學(xué)者對私募股權(quán)投資的研究成果概況、本文研究思路和方法以及創(chuàng)新與不足進行了總結(jié)和歸納。第二部分為案例介紹,包括對H私募基金情況、X公司具體情況以及投資過程的描述,同時還介紹了投資方案與退出方式計劃。第三部分為案例分析,先從X公司的融資需求和所處行業(yè)分析其投資背景,再從市場、技術(shù)、財務(wù)、競爭等方面對該項目的投資可行性進行分析,并從私募基金和X公司兩方面來分析投資動因,然后利用市盈率法進行估值和投資收益預(yù)測,最后分析其退出方式并指出存在的投資風(fēng)險以及控制策略。第四部分為結(jié)論與啟示,通過對案例的研究,我們可以得出X公司是值得投資的但同時也要控制風(fēng)險,并從三個方面提出私募股權(quán)投資發(fā)展的對策與建議:私募股權(quán)投資基金應(yīng)該加強對行業(yè)的理解,提高專業(yè)水平,優(yōu)化投資流程,加強投后管理,合理設(shè)計退出渠道等;融資企業(yè)要樹立誠信意識,提高融資效率;政府等相關(guān)部門要完善法律及監(jiān)管體系,健全信用體制,提高服務(wù)水平等。
【學(xué)位授予單位】：江西財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F426.82;F832.51

【參考文獻】

相期刊論文 前10條

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本文編號：2428535