本文關鍵詞：創(chuàng)業(yè)投資引導基金市場化運作的風險控制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：上世紀末,美國、以色列等發(fā)達國家通過有意識地扶持創(chuàng)業(yè)投資行業(yè),推動了眾多中小企業(yè)短時間內實現(xiàn)跨越發(fā)展,高科技產業(yè)迅速壯大。我國的創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)始于1998年,并在2009年創(chuàng)業(yè)板開通后,創(chuàng)業(yè)投資和引導基金均呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長,實踐證明,創(chuàng)業(yè)投資引導基金這種通過參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)來扶持創(chuàng)業(yè)企業(yè)的政策性母基金可以很好地克服對中小企業(yè)支持的市場化失靈問題,對早期項目起到了良好的扶持作用,對推動重點行業(yè)發(fā)展也更加有效。到目前為止,國內已設立國家級、省級、市級、區(qū)級引導基金兩百余家。但隨著創(chuàng)業(yè)投資引導基金運作的逐步深入,引導基金存在的委托代理關系和天然的信息不對稱性,讓創(chuàng)投引導基金產生了巨大的政策偏離風險。對于這種特殊性質的政府出資,通過什么形式與方法保障其市場化運作的同時,又保障其資金的政策性目標,成為一個急需解決的問題。各地根據自身情況也進行了一定的探索,但限于體制等問題制約,結果并不理想。本文是在研究創(chuàng)業(yè)投資引導基金理論的基礎上,通過對市場化形勢下引導基金的風險以及風險控制方法進行研究,結合國內外先進地區(qū)的運作經驗與作者具體工作經驗,并通過市場調研、案例分析、調查訪談和系統(tǒng)分析等方法,探討針對關鍵點的解決辦法,最后通過將關鍵流程理順,構架出風險控制的體系,并形成一套切實可行的風險控制方法,以期對政府進一步加強風險管理提供一些對策建議。
【關鍵詞】：創(chuàng)業(yè)投資 引導基金 市場化 風險控制
【學位授予單位】：中國海洋大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 1 緒論9-15
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究問題的提出10-11
• 1.3 國內外研究現(xiàn)狀11-12
• 1.4 研究的目的和方法12-13
• 1.5 研究的思路和框架13-15
• 2 相關理論基礎15-18
• 2.1 契約理論15
• 2.2 委托代理理論15-16
• 2.3 激勵與約束理論16-18
• 3 創(chuàng)業(yè)投資引導基金概述18-28
• 3.1 創(chuàng)業(yè)投資引導基金的發(fā)展18-20
• 3.2 創(chuàng)業(yè)投資引導基金的特征與并發(fā)風險20
• 3.3 創(chuàng)業(yè)投資引導基金的主要目的20-21
• 3.4 創(chuàng)業(yè)投資引導基金運營體系21-23
• 3.5 國內創(chuàng)業(yè)投資引導基金的市場化運作概況23-28
• 3.5.1 我國創(chuàng)業(yè)投資引導基金的宏觀政策環(huán)境23-24
• 3.5.2 各省市創(chuàng)業(yè)投資引導基金的設立情況24-25
• 3.5.3 我國創(chuàng)業(yè)投資引導基金主要參與模式25-28
• 4 引導基金市場化運作中存在風險分析28-32
• 4.1 管理機構市場化管理能力不足28
• 4.2 激勵機制不完善嚴重影響效率28-29
• 4.3 存在不可避免的多重委托代理問題29-30
• 4.4 逆向選擇問題30
• 4.5 與市場資金訴求沖突過高30-31
• 4.6 信息不對稱容易出現(xiàn)道德風險與監(jiān)管的失控31-32
• 5 引導基金市場化運作風險應對措施32-43
• 5.1 創(chuàng)業(yè)投資引導基金主要風險應對策略及經驗借鑒32-34
• 5.2 按照流程進行風險控制的管理創(chuàng)新34-35
• 5.2.1 通過流程進行風險控制的思路34
• 5.2.2 風險控制的主要關鍵點34-35
• 5.3 保證風險控制有效運轉的具體對策建議35-43
• 5.3.1 規(guī)范引導基金管理機構35-37
• 5.3.2 子基金的選擇標準與選擇方式設計37-39
• 5.3.3 合作框架的協(xié)議約定39-41
• 5.3.4 子基金運作過程的流程監(jiān)控與信息披露41-42
• 5.3.5 子基金資金監(jiān)管42-43
• 6 Q市創(chuàng)業(yè)投資引導基金風險管控案例分析43-47
• 6.1 Q市創(chuàng)業(yè)投資引導基金情況簡介及運營風險困境43-44
• 6.2 Q市創(chuàng)業(yè)投資引導基金運用流程管控風險的實施與成效44-47
• 7 結論與展望47-49
• 7.1 結論47
• 7.2 展望47-49
• 參考文獻49-51
• 致謝51-52
• 個人簡歷52

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本文編號：408555