本文關鍵詞：中國證券市場投資者情緒的實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在股票二級市場中,市場參與者的情緒可以用來很好的衡量市場的冷熱程度。本文利用融資余額增速以及封閉式基金的折價率分別來間接反映中國證券市場散戶投資者和機構投資者的情緒,進而研究中國證券市場的投資者情緒與證券市場走勢之間的關系。研究結果表明,封閉式基金折價率可以間接反映機構投資者情緒,融資余額增速可以間接反映個人投資者情緒;投資者情緒顯著影響市場收益率,投資者情緒變化是影響市場收益的系統(tǒng)性因素,投資者情緒對未來市場收益有較強的預測能力。
【關鍵詞】：投資者情緒 融資融券 封閉式基金
【學位授予單位】：蘇州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51;B842.6
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 一、緒論8-11
• 1.1 選題背景8-9
• 1.2 相關理論和文獻綜述9-11
• 二、投資者情緒測度指標11-13
• 三、研究方法13-18
• 3.1 指數(shù)的編制13-15
• 3.2 模型的構建15-16
• 3.3 研究假設的提出16-18
• 四、投資者情緒對股票收益的影響的實證檢驗18-27
• 4.1 機構投資者情緒對股票收益的影響18-21
• 4.1.1 中國封閉式基金折價率與上證指數(shù)18-19
• 4.1.2 單位根檢驗19
• 4.1.3 回歸分析19-21
• 4.1.4 模型檢驗21
• 4.2 個人投資者情緒對股票收益的影響21-24
• 4.2.1 單位根檢驗21-22
• 4.2.2 回歸分析22-23
• 4.2.3 模型檢驗23-24
• 4.3 Granger因果關系檢驗24-25
• 4.3.1 機構投資者情緒與市場收益的Granger因果檢驗24
• 4.3.2 個人投資者情緒與市場收益的Granger因果檢驗24-25
• 4.4 本章小結25-27
• 五、結論和建議27-30
• 5.1 本文結論27-28
• 5.2 本文建議28-30
• 參考文獻30-31
• 致謝31-32

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 宋逢明,江婕;中國股票市場波動性特性的實證研究[J];金融研究;2003年04期

  本文關鍵詞：中國證券市場投資者情緒的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：407191