基于股市和匯市成交量信息視角的股價(jià)波動(dòng)預(yù)測(cè)
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【部分圖文】:
圖1滬深300及其對(duì)數(shù)收益率
會(huì)通過預(yù)期機(jī)制等引起股市成交量的直接波動(dòng),并反映在量價(jià)??關(guān)系中,這表明SMV與EMV之間具有直接的因果關(guān)系.通過二元Dirichlet-VAR模型的直接分析,得到??SMV與EMV之間的時(shí)變系數(shù),作為信息權(quán)重吻,并據(jù)此合成的叫(evol-D)如圖2所示.??4500??4000....
圖2不同信息權(quán)重下的貨??圖2的結(jié)果顯示3,不同信息權(quán)重下的切具有十分相似的運(yùn)動(dòng)軌跡,其差異性主要體現(xiàn)在程度大小方面.??--
系存在性的時(shí)變因果關(guān)系檢驗(yàn)方法——含有無限狀態(tài)Markov區(qū)制??轉(zhuǎn)移過程的時(shí)變Dirichlet-VAR模型%得到因果意義層面的時(shí)變系數(shù),并以此作為信息權(quán)重w2,并據(jù)此合??成¥間接渠道方面,匯市成交量波動(dòng)的本質(zhì)即跨境資本的流入與流出,最終流入股市的資本金會(huì)引起股市??成交量的....
圖4(a)間接架過下兩的后驗(yàn)估計(jì)
942??系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐??第39卷??為存在其他因素顯著影響著模型的估計(jì)效率與精度而應(yīng)當(dāng)被納入模型.從股市與匯市聯(lián)動(dòng)的視角出發(fā),夕卜資??在中國股市的布局調(diào)整被認(rèn)為是股價(jià)波動(dòng)的重要原因之一,外資流動(dòng)下的匯率變動(dòng)一定程度上提前反映了外??資布局的動(dòng)態(tài)調(diào)整,有關(guān)信息隱藏在匯市成....
圖4(c)宜接渠通下m
,.-,參數(shù)估計(jì)如圖4所示,重點(diǎn)關(guān)注匯市成交量信息的進(jìn)入是否有助于改善模型的估計(jì)效率與精度.結(jié)果顯示,??通過間接渠道和直接渠道確定的叫對(duì)SV-VOL模型進(jìn)行估計(jì),得到的m〇的收斂性均顯著優(yōu)于rm的收斂??性,與benchmark?model的估計(jì)結(jié)果相一致,且間接渠道下m。的收....
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