本文關(guān)鍵詞：期權(quán)定價(jià)模型及其方差減少技術(shù)的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著全球金融產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,期權(quán)定價(jià)問題在金融界倍受重視。本文針對(duì)期權(quán)定價(jià)模型中的數(shù)值方法,從不同角度探討期權(quán)定價(jià)問題。首先,針對(duì)期權(quán)定價(jià)過程中產(chǎn)生的誤差問題,提出了復(fù)合方差縮減技術(shù)。(1)對(duì)美式看跌期權(quán),提出了控制變量方法與對(duì)偶變量方法相結(jié)合的復(fù)合方差縮減技術(shù)。通過模擬計(jì)算,得出復(fù)合后的方差縮減技術(shù)得到的結(jié)果比僅用控制變量方法的結(jié)果誤差明顯減少。進(jìn)一步,對(duì)蒙特卡羅模擬方法,引入了擬蒙特卡羅模擬方法。通過模擬計(jì)算發(fā)現(xiàn),在高維的情況下,擬蒙特卡羅模擬方法更加穩(wěn)定。(2)對(duì)離散障礙期權(quán),提出條件性抽樣方法、重要性抽樣方法、對(duì)偶變量方法三者結(jié)合的方差減少技術(shù)。模擬計(jì)算結(jié)果顯示,復(fù)合后的方差減少技術(shù)得到的結(jié)果要比單一方差減少技術(shù)的結(jié)果精確。其次,根據(jù)二叉樹期權(quán)定價(jià)模型,提出一種新型三叉樹期權(quán)定價(jià)模型。給出理論證明,通過新型三叉樹期權(quán)定價(jià)模型,可以預(yù)測(cè)期權(quán)短期內(nèi)的價(jià)格變化情況,并選取光線傳媒2012年4月1日到2013年3月29日一年的數(shù)據(jù),分別按3天、5天、8天的區(qū)間段劃分,進(jìn)行了實(shí)證分析比較。通過比較發(fā)現(xiàn)在短期內(nèi),新型的三叉樹期權(quán)定價(jià)模型預(yù)測(cè)結(jié)果比二叉樹期權(quán)定價(jià)模型預(yù)測(cè)結(jié)果與實(shí)際情況更加吻合。最后,給出隨機(jī)置換的擬蒙特卡羅模擬方法,改善了在高維情況下隨機(jī)數(shù)分布不均勻的問題。通過在不同維數(shù)下與普通蒙特卡羅模擬方法和擬蒙特卡羅模擬方法中的Halton序列、Faure序列、Sobol序列對(duì)期權(quán)進(jìn)行定價(jià)比較,驗(yàn)證了在高維時(shí),隨機(jī)置換的擬蒙特卡羅模擬方法更優(yōu)。
【關(guān)鍵詞】：期權(quán)定價(jià) 擬蒙特卡羅方法 復(fù)合方差減少技術(shù) 新型三叉樹模型
【學(xué)位授予單位】：北京化工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F831.53;F224
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-15
• 第一章 緒論15-25
• 1.1 研究背景及意義15
• 1.2 期權(quán)的發(fā)展過程15-18
• 1.2.1 早期期權(quán)定價(jià)理論15-17
• 1.2.2 近期期權(quán)定價(jià)理論17-18
• 1.3 期權(quán)定價(jià)模型及方差減少技術(shù)的研究現(xiàn)狀18-23
• 1.3.1 蒙特卡羅方法18-20
• 1.3.1.1 蒙特卡羅方法原理19-20
• 1.3.1.2 期權(quán)定價(jià)的蒙特卡羅模擬20
• 1.3.2 擬蒙特卡羅方法20-21
• 1.3.3 二叉樹方法21-22
• 1.3.4 控制變量方法22-23
• 1.4 本文內(nèi)容及研究結(jié)構(gòu)23-25
• 第二章 復(fù)合方差減少技術(shù)25-39
• 2.1 控制變量技術(shù)分別與蒙特卡羅方法和擬蒙特卡羅方法結(jié)合的比較分析25-27
• 2.2 對(duì)偶變量方法27-28
• 2.3 控制變量方法與對(duì)偶變量方法相結(jié)合的綜合性復(fù)合方差減少技術(shù)28-30
• 2.4 復(fù)合方差減少方法的比較應(yīng)用30
• 2.5 條件抽樣方法在期權(quán)定價(jià)中的運(yùn)用30-32
• 2.6 重要性抽樣技術(shù)32-34
• 2.6.1 重要性抽樣技術(shù)定義32-33
• 2.6.2 重要性抽樣技術(shù)密度函數(shù)的選擇33-34
• 2.7 矩匹配技術(shù)在期權(quán)定價(jià)中的運(yùn)用34
• 2.8 重要性抽樣在障礙期權(quán)中的應(yīng)用34-35
• 2.9 綜合性復(fù)合方差減少技術(shù)應(yīng)用分析35-39
• 第三章 新型期權(quán)定價(jià)模型39-51
• 3.1 二叉樹期權(quán)定價(jià)模型39-42
• 3.2 新型三叉樹期權(quán)定價(jià)模型42-46
• 3.3 實(shí)證分析46-51
• 第四章 隨機(jī)置換的擬蒙特卡羅模擬及其應(yīng)用比較51-61
• 4.1 Halton序列51
• 4.2 Faure序列51-52
• 4.3 Sobol序列52-53
• 4.4 隨機(jī)置換的擬蒙特卡羅模擬53-58
• 4.5 隨機(jī)置換的擬蒙特卡羅模擬的數(shù)值模擬58-61
• 第五章 總結(jié)61-63
• 參考文獻(xiàn)63-67
• 致謝67-69
• 研究成果及發(fā)表的學(xué)術(shù)論文69-71
• 作者和導(dǎo)師簡(jiǎn)介71-72
• 附件72-73

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 馬俊海,張維,劉鳳琴;期權(quán)定價(jià)的蒙特卡羅模擬綜合性方差減少技術(shù)[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2005年04期

2 羅付巖;徐海云;;擬蒙特卡羅模擬方法在金融計(jì)算中的應(yīng)用研究[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2008年04期

3 丁正中,曾慧;實(shí)物期權(quán)的三叉樹定價(jià)模型[J];統(tǒng)計(jì)研究;2005年11期

  本文關(guān)鍵詞：期權(quán)定價(jià)模型及其方差減少技術(shù)的研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：382046