發(fā)布時(shí)間：2017-05-02 21:09

  本文關(guān)鍵詞：關(guān)于股票市場(chǎng)中股票間相關(guān)性測(cè)量方法的研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國(guó)的股票市場(chǎng)從1986年第一個(gè)證券交易柜臺(tái)的開(kāi)張到深滬證券交易所的成立再到如今滬深兩市日成交量屢屢突破2萬(wàn)億,在短短不到三十年的時(shí)間中,其取得的成就是讓世界震驚的。隨著我國(guó)股票市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善,尤其是從去年開(kāi)始股票市場(chǎng)進(jìn)入新一輪牛市,我國(guó)掀起了炒股的熱潮,投資者對(duì)于股票技術(shù)分析的需求隨之急劇增加。作為衡量股市宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和微觀資產(chǎn)組合有效性的重要判斷依據(jù),股票間的相關(guān)性對(duì)于投資者具有重要的意義。同時(shí)不同股票的同漲同跌現(xiàn)象表明股票間的相關(guān)性可能會(huì)受股票市場(chǎng)中存在的非因果關(guān)聯(lián)影響。鑒于此,針對(duì)股票市場(chǎng)中股票間的相關(guān)性分析方法進(jìn)行研究,以求優(yōu)化現(xiàn)有的分析方法,盡可能地發(fā)現(xiàn)股票間實(shí)際的相關(guān)關(guān)系,便具有十分重要的應(yīng)用價(jià)值。本文通過(guò)對(duì)股票相關(guān)性的理論研究,對(duì)現(xiàn)有的相關(guān)性分析方法,包括Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)、線性相關(guān)系數(shù)法、基于Copula函數(shù)的相關(guān)性分析方法進(jìn)行了系統(tǒng)的研究分析。進(jìn)一步,本文從股票市場(chǎng)中個(gè)股與大盤(pán)的關(guān)系以及宏觀角度和微觀角度對(duì)股票相關(guān)性的影響機(jī)制,并利用實(shí)證分析結(jié)果驗(yàn)證了股票間非因果關(guān)聯(lián)的存在性。在充分挖掘現(xiàn)有股票相關(guān)性分析方法不足的基礎(chǔ)之上,通過(guò)理論研究和實(shí)證計(jì)算,提出了能夠盡量回避股票間非因果關(guān)聯(lián)的時(shí)間序列挖掘方法以及借助于CAPM模型的消除大盤(pán)影響的方法,并據(jù)此對(duì)股票相關(guān)性測(cè)量方法進(jìn)行了優(yōu)化,使得到的相關(guān)系數(shù)更能反映股票間實(shí)際的相關(guān)關(guān)系,為投資者進(jìn)行股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量和投資組合的構(gòu)建提供有效依據(jù)。
【關(guān)鍵詞】：股票 股價(jià)指數(shù) 相關(guān)性 非因果關(guān)聯(lián) 時(shí)間序列 數(shù)據(jù)挖掘
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 緒論8-15
• 1.1 研究的背景和意義8-9
• 1.1.1 研究的背景8
• 1.1.2 研究的意義8-9
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-13
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀9-10
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀10-13
• 1.2.3 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述的簡(jiǎn)析13
• 1.3 本文的主要研究?jī)?nèi)容13-15
• 第2章 股票相關(guān)性的理論研究基礎(chǔ)15-24
• 2.1 股票相關(guān)性理論基礎(chǔ)15-19
• 2.1.1 協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)15-16
• 2.1.2 股票相關(guān)性與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系16-17
• 2.1.3 動(dòng)態(tài)條件相關(guān)系數(shù)多元GARCH模型17-18
• 2.1.4 股票相關(guān)性的影響因素18-19
• 2.2 傳統(tǒng)的相關(guān)性分析方法19-21
• 2.2.1 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)19-20
• 2.2.2 線性相關(guān)系數(shù)法20-21
• 2.3 基于Copula方法的股票相關(guān)性分析21-23
• 2.3.1 常見(jiàn)的Copula函數(shù)及其特性分析21-22
• 2.3.2 相關(guān)系數(shù)分析22-23
• 2.4 本章小結(jié)23-24
• 第3章 在相關(guān)性分析中回避非因果關(guān)聯(lián)的合理性分析24-41
• 3.1 金融時(shí)間序列中非因果關(guān)聯(lián)的普遍存在性24-25
• 3.2 股票相關(guān)性的內(nèi)涵解析25-26
• 3.3 宏觀層面因素對(duì)股票相關(guān)性影響分析26-27
• 3.3.1 宏觀政治因素26
• 3.3.2 宏觀經(jīng)濟(jì)因素26-27
• 3.4 中觀層面對(duì)股票相關(guān)性影響分析27-28
• 3.4.1 政府制定的產(chǎn)業(yè)政策27-28
• 3.4.2 市場(chǎng)主體的動(dòng)態(tài)特征28
• 3.5 大盤(pán)變化對(duì)股票相關(guān)性影響的實(shí)證分析28-40
• 3.5.1 大盤(pán)隨機(jī)波動(dòng)下的股票相關(guān)性28-32
• 3.5.2 大盤(pán)上漲行情下的股票相關(guān)性32-35
• 3.5.3 大盤(pán)下跌行情下的股票相關(guān)性35-40
• 3.6 本章小結(jié)40-41
• 第4章 有效回避非因果關(guān)聯(lián)的股票相關(guān)性測(cè)算方法的構(gòu)建41-50
• 4.1 有效回避股票間非因果關(guān)聯(lián)的時(shí)間段截取方法41-45
• 4.1.1 人工截取41-42
• 4.1.2 自動(dòng)按股市成交量截取42
• 4.1.3 按滾動(dòng)時(shí)間窗口相關(guān)系數(shù)曲線截取42-45
• 4.2 基于CAPM模型回避非因果關(guān)聯(lián)的影響45-47
• 4.3 新建股票相關(guān)性分析方法的描述47-49
• 4.3.1 新建股票相關(guān)性分析方法的性質(zhì)說(shuō)明47-48
• 4.3.2 新建股票相關(guān)性分析方法的表示方法48-49
• 4.4 本章小結(jié)49-50
• 第5章 有效回避非因果關(guān)聯(lián)的股票相關(guān)性測(cè)量方法的實(shí)證研究50-67
• 5.1 研究設(shè)計(jì)50-51
• 5.1.1 樣本選取50
• 5.1.2 數(shù)據(jù)的收集方法50-51
• 5.2 新建股票相關(guān)性測(cè)量方法的若干計(jì)算結(jié)果51-59
• 5.3 現(xiàn)有股票相關(guān)性分析方法的若干計(jì)算結(jié)果59-65
• 5.4 新建股票相關(guān)性測(cè)量方法與已有方法的比較分析65
• 5.5 本章小結(jié)65-67
• 結(jié)論67-69
• 參考文獻(xiàn)69-75
• 致謝75

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：關(guān)于股票市場(chǎng)中股票間相關(guān)性測(cè)量方法的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：341696