本文基于單位根右側(cè)ADF泡沫檢驗(yàn)方法（BSADF）,對(duì)中國(guó)不同類(lèi)型債券泡沫及其存續(xù)周期時(shí)點(diǎn)進(jìn)行了動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè),在此基礎(chǔ)上揭示了各類(lèi)型債券泡沫的相互影響關(guān)系,最后采用R-Vine Copula模型,系統(tǒng)地測(cè)度了不同類(lèi)型債券泡沫之間的相依結(jié)構(gòu)及其交叉?zhèn)魅拘?yīng)。研究結(jié)論表明:中國(guó)債券市場(chǎng)存在多個(gè)周期性泡沫,但各類(lèi)債券泡沫程度分化明顯;債券泡沫程度與其發(fā)行期限存在明顯的反比關(guān)系;中短期債券泡沫及其持續(xù)時(shí)間明顯大于長(zhǎng)期債券;企業(yè)債泡沫在各類(lèi)債券泡沫相依結(jié)構(gòu)中處于中心樞紐地位,主導(dǎo)了整個(gè)債券市場(chǎng)泡沫程度及其走勢(shì);各類(lèi)型債券泡沫之間大都存在非對(duì)稱(chēng)的上下尾相依結(jié)構(gòu),呈現(xiàn)出鏈?zhǔn)椒植继卣?且相依水平較高,均存在明顯泡沫交叉?zhèn)魅拘?yīng)。 

【文章來(lái)源】：金融監(jiān)管研究. 2019,(02)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：17 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
    (一) 債券泡沫成因研究綜述
    (二) 債券泡沫測(cè)度研究綜述
    (三) 資產(chǎn)泡沫溢出效應(yīng)研究綜述
三、債券泡沫、測(cè)度及傳染效應(yīng)的模型構(gòu)建
    (一) 債券泡沫測(cè)度模型:BSADF檢驗(yàn)
    (二) 債券泡沫傳染效應(yīng)測(cè)度模型:R-Vine Copula方法
四、各類(lèi)型債券市場(chǎng)泡沫測(cè)度與比較
    (一) 債券指數(shù)的選取說(shuō)明
    (二) 各類(lèi)債券泡沫存在性檢驗(yàn)
    (三) 各類(lèi)型債券泡沫存續(xù)周期時(shí)點(diǎn)及其泡沫程度比較
    (四) 各類(lèi)型債券泡沫對(duì)債券市場(chǎng)泡沫的貢獻(xiàn)度比較
五、不同類(lèi)型債券泡沫的交叉?zhèn)魅拘?yīng)測(cè)度
六、結(jié)論與建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3374830