本文關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)價格波動對我國金融脆弱性的影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：世界經(jīng)濟史上諸多的事件表明,房地產(chǎn)價格的波動是導(dǎo)致金融行業(yè)不穩(wěn)定、經(jīng)濟危機爆發(fā)的重要原因,忽視房地產(chǎn)價格的波動可能帶來非常嚴重的后果,即便是市場經(jīng)濟制度完善的發(fā)達國家,房地產(chǎn)市場價格的不合理上漲仍然會引發(fā)銀行危機甚至嚴重的全球金融危機。從我國的住房分配制度開始改革至今,我國房地產(chǎn)事業(yè)的蓬勃發(fā)展在逐漸改善居民居住條件的同時,推動了國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進行,進而帶動我國的國民經(jīng)濟水平迅速的發(fā)展,造就了我國經(jīng)濟發(fā)展連續(xù)10年的GDP增長率超過10%的奇跡,然而近幾年來,由于過于重視房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟增長模式,使得全國尤其是我國中東部地區(qū)房地產(chǎn)價格不合理的上升,房地產(chǎn)價格波動對我國金融市場的影響逐步成為當前經(jīng)濟學(xué)家研究的熱點。隨著利率市場化和金融自由化的推進,資產(chǎn)價格波動尤其是房地產(chǎn)價格波動對銀行體系乃至整個金融市場的影響日漸顯著。本文研究國內(nèi)的房地產(chǎn)價格波動對金融脆弱性的影響,既有理論意義,又有現(xiàn)實需求�；谏鲜龇治�,本文在總結(jié)國內(nèi)外文獻綜述的基礎(chǔ)上,探究了我國房地產(chǎn)價格波動總體狀況以及金融脆弱性的內(nèi)涵等相關(guān)理論,解釋了二者之間的相互傳導(dǎo)機制,通過理論與實際相結(jié)合的方法,實證分析了房地產(chǎn)價格波動對宏觀及微觀經(jīng)濟因素的影響。為了衡量房地產(chǎn)價格波動對金融脆弱性的影響程度,本文采用向量自回歸VAR模型,在變量選擇上創(chuàng)新性的加入實際利率變動水平這一標準,使得模型在反應(yīng)二者之間動態(tài)效應(yīng)上相比以往文獻更加符合實際,緊接著使用了ADF單位根檢驗,格蘭杰因果檢驗等方式進行檢驗,用脈沖和方差分析對模型中各變量之間的關(guān)系進行分析。結(jié)果分析表明,房地產(chǎn)價格波動與金融脆弱性之間存在因果關(guān)系,并且房地產(chǎn)價格波動對宏觀和和微觀經(jīng)濟指標影響都比較大,并在一定程度上得出政府宏觀調(diào)控的重要性,作為影響效應(yīng)的再分析,本文對房地產(chǎn)價格影響金融脆弱性的關(guān)聯(lián)主體進行博弈分析,深入挖掘變量之間的聯(lián)系。通過博弈模型,引入了政府的行為,論證了房地產(chǎn)商、個人購房者以及銀行體系與政府之間的博弈關(guān)系。在分析的最后,本文給出了如何降低金融脆弱性的政策建議,期望在政府合理的監(jiān)督引導(dǎo)之下,房地產(chǎn)價格能夠理性波動,增強我國金融脆弱性的防范能力。
【關(guān)鍵詞】：房地產(chǎn)價格波動 金融脆弱性 VAR模型 博弈
【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F299.23;F832
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 0 引言11-23
• 0.1 研究背景及意義11-14
• 0.1.1 研究背景11-12
• 0.1.2 研究意義12-14
• 0.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀14-20
• 0.2.1 國外研究綜述14-17
• 0.2.2 國內(nèi)研究綜述17-19
• 0.2.3 國內(nèi)外研究的文獻評述19-20
• 0.3 研究內(nèi)容、方法與技術(shù)路線圖20-22
• 0.3.1 研究內(nèi)容與研究方法20
• 0.3.2 技術(shù)路線圖20-22
• 0.4 論文創(chuàng)新點與不足22-23
• 1 房地產(chǎn)價格波動影響金融脆弱性的理論基礎(chǔ)23-38
• 1.1 金融脆弱性的內(nèi)涵23-30
• 1.1.1 金融脆弱性的定義23-24
• 1.1.2 金融脆弱性與金融風(fēng)險及金融危機24-25
• 1.1.3 金融脆弱性的衡量指標25-27
• 1.1.4 金融脆弱性的衡量方法27-30
• 1.2 房地產(chǎn)價格理論30-33
• 1.2.1 理性資產(chǎn)價格泡沫理論30-31
• 1.2.2 非理性資產(chǎn)價格泡沫理論31-32
• 1.2.3 看跌期權(quán)理論32-33
• 1.3 金融脆弱性理論33-34
• 1.3.1 金融脆弱性假說33
• 1.3.2 負債—通貨緊縮理論33-34
• 1.3.3 資產(chǎn)價格—債務(wù)危機周期理論34
• 1.4 房地產(chǎn)價格波動與金融脆弱性相互作用的機理分析34-36
• 1.4.1 房地產(chǎn)價格波動對金融脆弱性的傳導(dǎo)途徑34-35
• 1.4.2 房地產(chǎn)價格波動對金融脆弱性的作用機制35-36
• 1.5 本章小結(jié)36-38
• 2 房地產(chǎn)價格波動與金融脆弱性的現(xiàn)實背景分析38-45
• 2.1 我國金融脆弱性的產(chǎn)生原因分析38-41
• 2.1.1 銀行不良資產(chǎn)與金融脆弱性38
• 2.1.2 證券市場與金融脆弱性38-39
• 2.1.3 金融自由化與金融脆弱性39-40
• 2.1.4 金融創(chuàng)新與金融脆弱性40-41
• 2.2 房地產(chǎn)價格波動的發(fā)展特征分析41-44
• 2.2.1 房地產(chǎn)價格波動的現(xiàn)狀41-42
• 2.2.2 房地產(chǎn)價格波動的影響因素分析42-43
• 2.2.3 房地產(chǎn)價格波動的特征識別43-44
• 2.3. 本章小結(jié)44-45
• 3 房地產(chǎn)價格波動對我國金融脆弱性的影響效應(yīng)分析45-59
• 3.1 房地產(chǎn)價格波動與金融脆弱性影響的模型構(gòu)建45-46
• 3.1.1 模型構(gòu)建思路45
• 3.1.2 計量方法介紹45-46
• 3.2 房地產(chǎn)價格波動對金融脆弱性作用指標體系的建立46-48
• 3.2.1 指標體系設(shè)計原則46-47
• 3.2.2 指標的選擇47-48
• 3.2.3 數(shù)據(jù)來源48
• 3.3 格蘭杰因果檢驗48-52
• 3.3.1 單位根檢驗48-49
• 3.3.2 協(xié)整檢驗49-51
• 3.3.3 格蘭杰因果檢驗結(jié)果分析51-52
• 3.4 基于VAR模型的房地產(chǎn)價格波動對金融脆弱性影響分析52-57
• 3.4.1 VAR模型滯后期確定52-53
• 3.4.2 建立2階滯后項VAR(2)模型53-54
• 3.4.3 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析54-56
• 3.4.4 方差分解分析56-57
• 3.5 本章小結(jié)57-59
• 4 房地產(chǎn)價格影響金融脆弱性的關(guān)聯(lián)主體博弈分析59-69
• 4.1 個人購房者與銀行、政府間的博弈分析59-63
• 4.1.1 個人消費者貸款申請階段的三方博弈分析61-62
• 4.1.2 個人消費者貸款歸還階段的三方博弈分析62-63
• 4.2 房地產(chǎn)商與銀行、政府間的博弈分析63-67
• 4.2.1 房地產(chǎn)商有限次重復(fù)的三方博弈分析66
• 4.2.2 房地產(chǎn)商無限次重復(fù)的三方博弈分析66-67
• 4.3 本章小結(jié)67-69
• 5 主要結(jié)論及建議69-73
• 5.1 研究總結(jié)69-70
• 5.2 政策建議70-73
• 參考文獻73-76
• 致謝76-77
• 個人簡歷77

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本文編號：335197