本文關(guān)鍵詞：上市公司主動退市的中小股東權(quán)益保護(hù)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中小股東權(quán)益保護(hù)是上市公司主動退市制度的核心內(nèi)容。本文對上市公司主動退市的中小股東權(quán)益保護(hù)研究,以中小股東在主動退市過程中享有的決策權(quán)、異議回購請求權(quán)和知情權(quán)等三大主要權(quán)利為中心展開,進(jìn)而在主動退市決策規(guī)則、異議回購請求權(quán)規(guī)則和信息披露規(guī)則等層面對中小股東保護(hù)路徑提出了一些具體的設(shè)想與建議。全文共約3.9萬字。除導(dǎo)言、結(jié)語外,正文分為如下四個部分。第一章,上市公司主動退市中小股東權(quán)益保護(hù)的理論基礎(chǔ)。本部分主要討論上市公司中小股東的界定、中小股東在主動退市中享有的主要權(quán)利、中小股東與控股股東的利益沖突、控股股東對中小股東的權(quán)利損害、中小股東權(quán)益保護(hù)的理論淵源與價值理念等問題,為后文的論述作理論鋪墊。第二章,上市公司主動退市的中小股東決策權(quán)保護(hù)。退市決策是上市公司主動退市的首要環(huán)節(jié)。本部分從決策權(quán)限、決策機(jī)制和中小股東多數(shù)批準(zhǔn)規(guī)則等方面探討中小股東主動退市決策權(quán)的保護(hù)路徑。主動退市將極大損害公司股份的流通性和交易能力,為保護(hù)中小股東權(quán)益,主動退市的決策權(quán)限應(yīng)屬于股東大會;其中,股東大會的贊成票比例應(yīng)設(shè)定為“出席會議股東所持表決權(quán)的75%”,反對退市決議的投票應(yīng)當(dāng)“不超過出席股東大會并參加投票的股東所持表決權(quán)的10%”,且控股股東及其關(guān)聯(lián)人無需回避表決;中小股東多數(shù)批準(zhǔn)規(guī)則有利于解決中小股東在主動退市中所遭受的強(qiáng)制問題,實(shí)現(xiàn)主動退市中小股東多數(shù)批準(zhǔn)的最佳路徑為“規(guī)定股東大會表決結(jié)果中反對票的比例上限”。我國現(xiàn)行主動退市決策規(guī)則在上述方面存在不足,應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)修改與完善。第三章,上市公司主動退市的中小股東異議回購請求權(quán)保護(hù)。主動退市將對上市公司中小股東造成股份的處分限制,其帶來的股份轉(zhuǎn)讓困難與公司發(fā)生結(jié)構(gòu)性變更具有類似效果。為解決中小股東在公司發(fā)生結(jié)構(gòu)性變更時免受由此造成轉(zhuǎn)讓股份的困難,對上市公司主動退市持異議的股東應(yīng)享有異議回購請求權(quán)。本部分主要從異議回購請求的行使程序和回購價格兩個方面探討中小股東異議回購權(quán)請求權(quán)保護(hù)路徑。我國現(xiàn)行異議回購請求規(guī)則在上述兩個方面均存在嚴(yán)重不足。對此,我國應(yīng)相應(yīng)修改和完善現(xiàn)行規(guī)定,將主動退市明確納入異議回購請求權(quán)的適用范圍;制定和完善行使異議回購請求權(quán)的具體程序規(guī)則,并明確對異議股東所持股份的回購價格為“股東大會主動退市決議之日前30個交易日股票每日加權(quán)平均價的算術(shù)平均值”。第四章,上市公司主動退市的中小股東知情權(quán)保護(hù)。與證券發(fā)行和證券交易分別對應(yīng)的一級市場和二級市場一樣,證券退市亦需要構(gòu)建強(qiáng)制性信息披露規(guī)則。與證券發(fā)行和證券交易信息披露規(guī)則相比,證券退市信息披露規(guī)則具有其獨(dú)立性和特殊性,主要體現(xiàn)在披露時間、披露內(nèi)容和監(jiān)管理念等方面。成熟的證券市場信息披露法律制度體系,應(yīng)當(dāng)包含證券發(fā)行信息披露規(guī)則、持續(xù)性信息披露規(guī)則和證券退市信息披露規(guī)則。在上市公司主動退市過程中,中小股東的知情權(quán)主要通過強(qiáng)制性信息披露規(guī)則來實(shí)現(xiàn),主動退市信息的披露狀況直接影響甚至決定了中小股東的最終決策。本部分主要從上市公司主動退市信息披露的理論淵源、信息披露的具體內(nèi)容和信息披露的監(jiān)管等方面探討中小股東的知情權(quán)保護(hù)路徑。我國在上述方面均存在不足之處。為保護(hù)上市公司中小股東知情權(quán),我國應(yīng)修改與完善現(xiàn)有主動退市信息披露規(guī)則,提高上市公司主動退市信息的披露頻率,修改完善主動退市信息披露的具體內(nèi)容,同時制定專門的主動退市信息披露規(guī)則,并加強(qiáng)對上市公司主動退市信息披露的監(jiān)管。
【關(guān)鍵詞】：主動退市 中小股東權(quán)益保護(hù) 退市決策 異議回購請求權(quán) 信息披露
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.291.91;F832.51;F271
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-8
• 導(dǎo)言8-17
• 一、選題背景與問題的提出8-10
• 二、選題文獻(xiàn)綜述10-15
• 三、研究基本方法15-17
• 第一章 上市公司主動退市中小股東權(quán)益保護(hù)的理論基礎(chǔ)17-28
• 第一節(jié) 上市公司中小股東的界定及其權(quán)利17-20
• 一、上市公司中小股東的界定17
• 二、上市公司主動退市中的中小股東權(quán)利17-20
• 第二節(jié) 上市公司主動退市下中小股東權(quán)益保護(hù)的必要性20-23
• 一、上市公司主動退市中的利益沖突與權(quán)利失衡20-21
• 二、上市公司主動退市中的中小股東權(quán)利損害21-23
• 第三節(jié) 上市公司主動退市下中小股東權(quán)益保護(hù)的理論分析23-28
• 一、上市公司主動退市下中小股東權(quán)益保護(hù)的理論淵源23-25
• 二、上市公司主動退市下中小股東權(quán)益保護(hù)的價值理念25-28
• 第二章 上市公司主動退市的中小股東決策權(quán)保護(hù)28-39
• 第一節(jié) 上市公司主動退市決策規(guī)則的構(gòu)建28-36
• 一、上市公司主動退市的決策權(quán)限28-31
• 二、上市公司主動退市的決策機(jī)制31-34
• 三、上市公司主動退市的中小股東多數(shù)批準(zhǔn)規(guī)則34-36
• 第二節(jié) 我國上市公司主動退市決策規(guī)則的完善36-39
• 一、我國現(xiàn)行上市公司主動退市決策的規(guī)定36-37
• 二、我國現(xiàn)行上市公司主動退市決策規(guī)則的不足37
• 三、我國現(xiàn)行上市公司主動退市決策規(guī)則的完善37-39
• 第三章 上市公司主動退市的中小股東異議回購請求權(quán)保護(hù)39-51
• 第一節(jié) 上市公司主動退市中異議回購請求權(quán)規(guī)則的構(gòu)建39-46
• 一、上市公司主動退市中異議回購請求權(quán)的確立39-41
• 二、上市公司主動退市中異議回購請求權(quán)的行使程序41-44
• 三、上市公司主動退市中異議回購請求權(quán)的回購價格44-46
• 第二節(jié) 我國上市公司主動退市中異議回購請求權(quán)規(guī)則的完善46-51
• 一、我國現(xiàn)行上市公司主動退市中異議回購請求權(quán)的規(guī)定46-47
• 二、我國現(xiàn)行上市公司主動退市中異議回購請求權(quán)規(guī)則的不足47-49
• 三、我國現(xiàn)行上市公司主動退市中異議回購請求權(quán)規(guī)則的完善49-51
• 第四章 上市公司主動退市的中小股東知情權(quán)保護(hù)51-62
• 第一節(jié) 上市公司主動退市信息披露規(guī)則的構(gòu)建51-57
• 一、上市公司主動退市信息披露的理論分析51-52
• 二、上市公司主動退市信息披露的具體內(nèi)容52-55
• 三、上市公司主動退市信息披露的監(jiān)管問題55-57
• 第二節(jié) 我國上市公司主動退市信息披露規(guī)則的完善57-62
• 一、我國現(xiàn)行上市公司主動退市信息披露的規(guī)定57-58
• 二、我國現(xiàn)行上市公司主動退市信息披露規(guī)則的不足58-59
• 三、我國現(xiàn)行上市公司主動退市信息披露規(guī)則的完善59-62
• 結(jié)語62-63
• 參考文獻(xiàn)63-67
• 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果67-68
• 謝辭68-69

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