本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制法律機(jī)制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：資產(chǎn)證券化自二十世紀(jì)七十年代誕生于美國(guó)后,憑借其巧妙的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與價(jià)值功能,深受各國(guó)資本市場(chǎng)歡迎,日益成為新時(shí)期金融市場(chǎng)的中流砥柱。作為資產(chǎn)證券化核心,破產(chǎn)隔離機(jī)制的有效建立是資產(chǎn)證券化順利進(jìn)行的關(guān)鍵。而從法律層面上,破產(chǎn)隔離機(jī)制構(gòu)建的兩個(gè)主要方面:基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)出售和獨(dú)立特殊目的載體的設(shè)立,是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益重組,展現(xiàn)資產(chǎn)證券化魅力的決定性因素。此外,我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)隨著“優(yōu)化金融資源配置,用好增量、盤(pán)活存量”相關(guān)部署的提出得到了空前的政策支持,有著巨大的成長(zhǎng)空間與發(fā)展?jié)摿�。但�?shí)踐經(jīng)驗(yàn)的匱乏、相關(guān)配套法律制度缺失導(dǎo)致破產(chǎn)隔離核心功能發(fā)揮的不充分將對(duì)我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的長(zhǎng)久健康發(fā)展埋下隱患。因此,本文通過(guò)對(duì)國(guó)外有關(guān)真實(shí)出售和特殊目的載體較為完善的立法經(jīng)驗(yàn)著手,深度研究論述,以尋求對(duì)我國(guó)現(xiàn)存問(wèn)題的解決途徑。本文除引言外,共分為四個(gè)部分第一部分資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制基礎(chǔ)理論研究,主要通過(guò)對(duì)資產(chǎn)證券化概念不同學(xué)說(shuō)的闡述,綜合概述出破產(chǎn)隔離機(jī)制為其核心內(nèi)涵之一,并在闡明以過(guò)程說(shuō)作為其概念支撐前提下對(duì)資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)加以介紹。第二部分資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制運(yùn)行機(jī)制研究,包括兩大部分三個(gè)方面。即從真實(shí)出售和特殊目的載體兩個(gè)方面對(duì)實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離進(jìn)行論述。其中,資產(chǎn)的有效轉(zhuǎn)移作為真實(shí)出售的首要環(huán)節(jié)可根據(jù)融資成本的高低、破產(chǎn)隔離程度以及操作的可行性分為信托、讓與、從屬參與以及債務(wù)更新等四種方式。而鑒于證券化交易結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性,為防止資產(chǎn)證券化交易行為的重新定性,真實(shí)出售的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)則成為了解決問(wèn)題的關(guān)鍵�？v觀各國(guó)關(guān)于真實(shí)出售認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定,可以看出主要以風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和實(shí)際控制兩大因素為參考標(biāo)準(zhǔn)。而在特殊目的載體法律構(gòu)造方面,信托型特殊目的機(jī)構(gòu)和公司型特殊目的機(jī)構(gòu)是較為常見(jiàn)的兩種模式,通過(guò)相應(yīng)的制度設(shè)計(jì)確保特殊目的載體自身遠(yuǎn)離破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)質(zhì)合并風(fēng)險(xiǎn)。第三部分我國(guó)資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制法制環(huán)境評(píng)述,從法律層面分析我國(guó)選擇特殊目的信托模式的原因,并且從基礎(chǔ)資產(chǎn)屬性、所有權(quán)、真實(shí)出售的認(rèn)定等方面對(duì)信貸資產(chǎn)證券化和證券公司資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制的現(xiàn)狀和問(wèn)題進(jìn)行闡述。第四部分完善我國(guó)資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離法律制度的構(gòu)想,主要借鑒第二部分資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離制度成熟理論研究和實(shí)踐操作,從構(gòu)建特殊目的載體、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和真實(shí)出售認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)三個(gè)方面為我國(guó)資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制的完善提出一些建議。
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)證券化 破產(chǎn)隔離 特殊目的載體 真實(shí)出售 基礎(chǔ)資產(chǎn)
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：D922.287;D922.282
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要4-6
• Abstract6-9
• 引言9-10
• 一、資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制基礎(chǔ)理論研究10-14
• （一）資產(chǎn)證券化基本內(nèi)涵及交易結(jié)構(gòu)10-13
• （二）破產(chǎn)隔離機(jī)制的法理基礎(chǔ)與制度價(jià)值13-14
• 二、資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制運(yùn)行機(jī)制研究14-27
• （一）破產(chǎn)隔離機(jī)制實(shí)現(xiàn)的保障——真實(shí)出售14-20
• （二）破產(chǎn)隔離機(jī)制實(shí)體——特殊目的載體的法律構(gòu)造20-27
• 三、我國(guó)資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制法制環(huán)境評(píng)述27-34
• （一）特殊目的載體組織形態(tài)的選擇——信托型特殊目的機(jī)構(gòu)28-29
• （二）信貸資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題29-32
• （三）證券公司資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離機(jī)制現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題32-34
• 四、完善我國(guó)資產(chǎn)證券化破產(chǎn)隔離法律制度的構(gòu)想34-41
• （一）完善信托型特殊目的機(jī)構(gòu)，建立特殊目的公司法律制度35-38
• （二）重塑資產(chǎn)轉(zhuǎn)移相關(guān)法律制度38-39
• （三）構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)出售認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)39-41
• 參考文獻(xiàn)41-45
• 致謝#@@

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本文編號(hào)：318605