本文關(guān)鍵詞：國債期貨基差交易實證分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2013年9月6日,中國金融期貨交易所推出5年期國債期貨合約。2015年3月20日,中國金融期貨交易所又推出了10年期國債期貨。中金所5年期國債期貨自2013年9月6日上市以來,市場運行良好。但數(shù)據(jù)表明基差有時會呈擴(kuò)人趨勢,所以探討國債期貨基差交易機(jī)會就顯得意義重大,因為相比于國債期貨投機(jī),基差多頭交易的風(fēng)險較小,適合風(fēng)險偏好低的投資者。本論文首先介紹了國債期貨的概念、特點、參與者情況、基本功能,然后主要進(jìn)行了國債期貨要素的具體分析,包括轉(zhuǎn)換因子、最便宜可交割債券(CTD)、國債期貨的理論定價和影響國債期貨合約價格的因素等一系列問題。隨后分析了國債期貨的現(xiàn)狀,包括國際國債期貨的發(fā)展歷程與中國國債期貨的發(fā)展歷程以及中國國債期貨基差交易現(xiàn)狀。隨后又主要論述了國債期貨基差交易的原理以及解釋了國債期貨基差多頭交易中為什么隱含了期權(quán),然后分析了隱含的期權(quán)與真正期權(quán)有什么不同,而且還推導(dǎo)了國債期貨基差多頭交易的總收益公式。最后進(jìn)行了國債期貨基差多頭交易的實證分析,從實證分析的角度證明了國債期貨市場存在一定國債期貨基差多頭交易的機(jī)會,然后給出結(jié)論和策略建議。
【關(guān)鍵詞】：國債期貨 基差交易 期權(quán)
【學(xué)位授予單位】：西北大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F812.5;F724.5;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-7
• 第一章 緒論7-12
• 1.1 研究背景、意義和目的7-8
• 1.1.1 研究背景7
• 1.1.2 研究意義和目的7-8
• 1.2 文獻(xiàn)綜述8-10
• 1.2.1 國外文獻(xiàn)8-9
• 1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)9-10
• 1.3 本文結(jié)構(gòu)10-12
• 第二章 國債期貨的要素分析12-24
• 2.1 國債期貨概述12-17
• 2.2 轉(zhuǎn)換因子17-18
• 2.3 最便宜可交割債券18-20
• 2.4 國債期貨的理論定價20-21
• 2.5 影響國債期貨價格的因素21-24
• 第三章 國債期貨的現(xiàn)狀分析24-32
• 3.1 國際國債期貨的發(fā)展現(xiàn)狀24-25
• 3.2 中國國債期貨的發(fā)展現(xiàn)狀25-27
• 3.3 中金所5年期國債期貨合約27-31
• 3.4 國債期貨基差交易現(xiàn)狀分析31-32
• 第四章 國債期貨基差交易理論分析32-41
• 4.1 國債期貨基差交易32-34
• 4.2 國債期貨基差多頭交易中隱含的期權(quán)34-37
• 4.3 國債期貨基差多頭交易的損益37-39
• 4.4 國債期貨基差交易的風(fēng)險39-41
• 第五章 國債期貨基差多頭交易實證分析41-53
• 5.1 TF1412合約與2005年記賬式(十二期)國債41-44
• 5.2 TF1503合約與2005年記賬式(十二期)國債44-47
• 5.3 TF1312合約與2005年記賬式(十二期)國債47-49
• 5.4 TF1409合約與2005年記賬式(十二期)國債49-52
• 5.5 實證分析結(jié)論與策略建議52-53
• 結(jié)論53-54
• 參考文獻(xiàn)54-57
• 致謝57

【相似文獻(xiàn)】

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1 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之二 美國國債期貨定價原理[J];中國外匯管理;2004年03期

2 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之三 美國國債期貨定價原理(二)[J];中國外匯管理;2004年05期

3 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之四 美國國債期貨定價原理(三)[J];中國外匯管理;2004年06期

4 ;恢復(fù)國債期貨的條件尚未成熟[J];金融信息參考;2004年02期

5 高偉;恢復(fù)國債期貨 規(guī)避利率風(fēng)險[J];金融教學(xué)與研究;2004年06期

6 張超;恢復(fù)國債期貨勢在必行[J];中國金融電腦;2005年02期

7 徐壽福;我國恢復(fù)國債期貨的可行性探索[J];金融理論與教學(xué);2005年01期

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10 林薇;;關(guān)于恢復(fù)我國國債期貨的思考[J];時代金融;2006年08期

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1 張s，

本文編號：313961