本文關(guān)鍵詞：基于變量選擇的股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文通過(guò)將變量選擇方法應(yīng)用于從滬深300(CSI300)股票里選擇部分股票的研究中,以建立與CSI300股指期貨同時(shí)操作的現(xiàn)貨組合,為投資者提供一種新的選擇股票構(gòu)造現(xiàn)貨組合的方法,本文所運(yùn)用方法與以前所運(yùn)用的憑主觀和經(jīng)驗(yàn)選擇股票構(gòu)造現(xiàn)貨組合的方法有著實(shí)質(zhì)上的區(qū)別,文中所用方法是從CSI300股指期貨和CSI300股票數(shù)據(jù)的特征出發(fā),利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型篩選變量,從而更客觀的分析,以選擇出更適合于利用CSI300股指期貨做套期保值或者套利的現(xiàn)貨股票組合。本文利用2014年9月25日CSI300股指期貨與CSI300股票的分鐘高頻數(shù)據(jù)作為實(shí)證分析的對(duì)象,將八種變量選擇方法應(yīng)用于從CSI300股票中選擇部分股票的研究中,然后根據(jù)最終選擇出的股票與CSI300股指期貨建立的回歸模型的R值,將模型選擇的效果進(jìn)行了排列,根據(jù)研究過(guò)程以及研究結(jié)果,發(fā)現(xiàn)不同的方法選出的股票數(shù)量與精度均有所不同,同時(shí)逐步回歸、Lasso+逐步回歸這兩種變量方法的回歸決定系數(shù)R值均有0.64左右,不僅說(shuō)明其對(duì)期貨市場(chǎng)運(yùn)作及投資股票取得收益都具有一定的積極作用,并且也是對(duì)此前偏重主觀性和經(jīng)驗(yàn)性的相關(guān)研究的全新突破。本文得出了如下結(jié)論：1、本文具體實(shí)例研究中的模型效果比較如下：Lasso+逐步回歸逐步回歸加權(quán)的Lasso加權(quán)的Group-Lasso SIS-Lasso=加權(quán)的SIS-Lasso,需要說(shuō)明的是還有兩種方法由于方法的局限性,未能成功做出變量選擇的結(jié)果。2、在高維變量選擇中,傳統(tǒng)的AIC、BIC準(zhǔn)則有著局限性。在實(shí)證研究中,通過(guò)對(duì)程序運(yùn)行過(guò)程的分析發(fā)現(xiàn)Lasso、Group-Lasso,之所以不能直接選擇出較好的股票組合,是因?yàn)槟Ｐ椭械腁IC、BIC等準(zhǔn)則不能做到在較優(yōu)的地方取得最優(yōu)值,因此,關(guān)于如何改進(jìn)或者設(shè)置高維變量選擇模型中選擇準(zhǔn)則是一個(gè)有待繼續(xù)研究的問(wèn)題。3、從變量選擇的角度出發(fā),通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法選擇股票具有可行性。在之前的研究中,更多的是通過(guò)主觀性方法或者經(jīng)驗(yàn)性方法選擇股票,不是通過(guò)從數(shù)據(jù)特征的角度分析,選擇股票構(gòu)造股票組合,在本文的研究中,成功將變量選擇方法應(yīng)用于構(gòu)造現(xiàn)貨股票組合里。
【關(guān)鍵詞】：滬深300股指期貨 變量選擇 Lasso+逐步回歸 逐步回歸 Group-Lasso
【學(xué)位授予單位】：蘭州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F724.5;F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 第一章 引言8-11
• 1.1 研究背景8
• 1.2 研究現(xiàn)狀8-9
• 1.3 本文方法9-10
• 1.4 創(chuàng)新之處10
• 1.5 研究框架及結(jié)構(gòu)安排10-11
• 第二章 相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述11-14
• 2.1 股指期貨作用11-12
• 2.2 股票分類文獻(xiàn)12-14
• 第三章 本文方法介紹14-21
• 3.1 變量選擇方法簡(jiǎn)述14-15
• 3.2 逐步回歸15
• 3.3 Lasso15-16
• 3.4 SIS16-17
• 3.5 Group-Lasso17-18
• 3.6 嶺回歸(Ridge Regression)18
• 3.7 SCAD18
• 3.8 多重共線性18-19
• 3.9 變量選擇準(zhǔn)則19-20
• 3.10 滬深300指數(shù)編制規(guī)則20-21
• 第四章 實(shí)例研究21-40
• 4.1 具體研究問(wèn)題描述21
• 4.2 數(shù)據(jù)來(lái)源及預(yù)處理21-23
• 4.3 各種方法的過(guò)程描述23-37
• 4.3.1 權(quán)重排名前22支股票23-25
• 4.3.2 逐步回歸25-26
• 4.3.3 嶺回歸26
• 4.3.4 Lasso26-29
• 4.3.5 SIS-Lasso29-31
• 4.3.6 Group-Lasso31-33
• 4.3.7 加權(quán)的Lasso33-34
• 4.3.8 加權(quán)的SIS-Lasso34-35
• 4.3.9 加權(quán)的Group-Lasso35-37
• 4.4 結(jié)果對(duì)比及討論37-40
• 第五章 結(jié)論與展望40-42
• 參考文獻(xiàn)42-44
• 致謝44

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 付勝華;檀向球;;股指期貨套期保值研究及其實(shí)證分析[J];金融研究;2009年04期

2 戴曉鳳;何錚;唐微微;;滬深300股指期貨動(dòng)態(tài)套期保值比率和有效性研究——基于Copula-GARCH-X模型的應(yīng)用[J];中南大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2013年03期

  本文關(guān)鍵詞：基于變量選擇的股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：310456