發(fā)布時間：2017-04-15 15:09

  本文關(guān)鍵詞：國有上市公司股權(quán)激勵中的利益平衡探究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股權(quán)激勵,是指企業(yè)所有者通過授予企業(yè)管理者及企業(yè)員工以一定比例的股權(quán),使其獲得該股權(quán)所承載的經(jīng)濟(jì)利益,并以股東身份參與企業(yè)的利潤分配、重大事項決策及共同承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險,進(jìn)而促使經(jīng)營者勤勉盡職,激發(fā)員工積極性和創(chuàng)造性的一種管理制度。廣義的股權(quán)激勵既包括對管理層的股權(quán)激勵,也包括對普通員工的股權(quán)激勵,即員工持股計劃。管理層股權(quán)激勵能夠使公司所有者和管理者的利益趨于一致,有助于公司治理中“代理問題”的解決。員工持股計劃能夠?qū)T工和公司的利益鎖定在一起,激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造性,促進(jìn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展。股權(quán)激勵制度起源于西方,于20世紀(jì)80年代被引進(jìn)到我國,但直到2005年國有企業(yè)股權(quán)分置改革之后,真正意義上的股權(quán)激勵才正式拉開序幕。在理論方面,股權(quán)激勵主要有委托代理理論、人力資本理論及產(chǎn)權(quán)理論三種理論基礎(chǔ),它們?yōu)槠髽I(yè)實施管理層股權(quán)激勵計劃和員工持股計劃提供了合理性與正當(dāng)性理由。在實踐方面,股權(quán)激勵制度已在西方國家得到了廣泛運用,2005年以來,我國股權(quán)激勵制度也有了較大程度的發(fā)展。但從實施股權(quán)激勵的主體看,目前還是以民營上市公司為主,實施股權(quán)激勵的國有上市公司數(shù)量較少;從激勵對象看,以管理層股權(quán)激勵為主,實施員工持股計劃的上市公司的數(shù)量較少。由此可見,目前我國國有上市公司股權(quán)激勵機制的運用還不充分,需要進(jìn)一步完善制度設(shè)計和相關(guān)配套政策,進(jìn)而促進(jìn)股權(quán)激勵制度的廣泛實施。由于國有上市公司存在國有股股東“虛位”、“內(nèi)部人控制”嚴(yán)重、“代理關(guān)系”復(fù)雜、管理者具有雙重身份、受證監(jiān)會和國資委雙重監(jiān)管等特殊性問題;同時還面臨著股票市場不成熟、股權(quán)激勵相關(guān)的會計稅收政策不完善等共同性問題,因此與民營上市公司相比,國有上市公司股權(quán)激勵中的利益關(guān)系更為復(fù)雜,需要考慮的因素更多,各方利益更難以平衡。圍繞國有上市公司股權(quán)激勵中的利益平衡這個核心問題,本文分以下幾個章節(jié)展開論述。其中導(dǎo)論部分,主要交代了研究背景、現(xiàn)狀及意義,介紹論文的研究思路、研究方法、創(chuàng)新之處及不足。第一章為股權(quán)激勵的理論和實證研究,該部分首先介紹了“股權(quán)激勵”的概念、發(fā)展歷史與主要股權(quán)激勵工具;理論研究部分,重點闡述了委托代理理論、人力資本理論及產(chǎn)權(quán)理論;實證研究部分,主要介紹了國內(nèi)外股權(quán)激勵實效研究成果,并在數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上,對我國股權(quán)激勵的實施現(xiàn)狀進(jìn)行了總結(jié)。第二章為管理層股權(quán)激勵中的利益平衡問題,首先總結(jié)了管理層股權(quán)激勵存在的問題,其次對利益失衡原因進(jìn)行了分析,最后提出制度完善暨利益平衡的相關(guān)對策。第三章為員工持股計劃中的利益平衡問題,首先對員工持股計劃的爭議焦點進(jìn)行了評析,其次總結(jié)了員工持股計劃實施中存在的主要問題,最后提出相應(yīng)的解決對策。結(jié)語部分為研究結(jié)論與展望,對論文的主要結(jié)論進(jìn)行概括和歸納,并對股權(quán)激勵未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行了預(yù)測。通過研究,本文得出以下結(jié)論:與民營上市公司相比,國有上市公司實施股權(quán)激勵,面臨更多的限制和障礙,存在更復(fù)雜的利益關(guān)系與利益沖突。研究發(fā)現(xiàn),國有上市公司實施管理層股權(quán)激勵,既存在體制性的問題,也存在方案設(shè)計不合理及配套措施不完善的問題。而自我激勵和激勵不足是造成利益失衡的主要原因。本文提出通過設(shè)立國有股權(quán)信托、強化內(nèi)外部監(jiān)督機制、完善股權(quán)激勵方案設(shè)計等措施,來保障股東與公司的利益;通過理清管理者身份、建立市值管理機制、完善配套政策措施,來保障管理者的利益。另外,在員工持股計劃中,資金來源單一、稅收優(yōu)惠政策缺乏、員工承擔(dān)過大的市場風(fēng)險則是制約國有上市公司推行員工持股計劃的主要因素。因此,本文提出了進(jìn)一步拓寬資金來源、制定稅收優(yōu)惠政策、探索運用股票期權(quán)作為員工持股計劃的工具等相關(guān)完善建議。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)激勵 利益平衡 管理人員 員工持股
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F272.92;F832.51
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-10
• 導(dǎo)言10-17
• 一、問題的提出10-11
• 二、研究價值及意義11-12
• 三、文獻(xiàn)綜述12-15
• 四、主要研究方法15
• 五、論文結(jié)構(gòu)15-16
• 六、論文主要創(chuàng)新及不足16-17
• 第一章 股權(quán)激勵理論與實證研究17-27
• 第一節(jié) 股權(quán)激勵概述17-21
• 一、股權(quán)激勵的概念與起源17
• 二、股權(quán)激勵在我國的發(fā)展17-19
• 三、股權(quán)激勵工具的種類19-21
• 第二節(jié) 股權(quán)激勵的基礎(chǔ)理論21-23
• 一、委托代理理論21-22
• 二、人力資本理論22
• 三、產(chǎn)權(quán)理論22-23
• 第三節(jié) 股權(quán)激勵的實證研究23-27
• 一、股權(quán)激勵實施效果研究23-24
• 二、我國股權(quán)激勵的實施現(xiàn)狀24-27
• 第二章 國有上市公司管理層股權(quán)激勵中的利益平衡27-41
• 第一節(jié) 管理層股權(quán)激勵實施中存在的問題27-34
• 一、管理層股權(quán)激勵中的體制性問題27-32
• 二、管理層股權(quán)激勵方案本身設(shè)計不合理32-33
• 三、實施股權(quán)激勵制度的配套政策不完善33-34
• 第二節(jié) 管理層股權(quán)激勵中利益失衡原因分析34-35
• 一、自我激勵問題34-35
• 二、激勵不足問題35
• 第三節(jié) 利益平衡對策暨制度完善35-41
• 一、股東利益的保護(hù)措施35-39
• 二、管理者利益的保護(hù)措施39-41
• 第三章 國有上市公司員工持股計劃中的利益平衡41-49
• 第一節(jié) 員工持股的動因與種類41-43
• 一、實施員工持股計劃的動因41
• 二、員工持股的種類41-43
• 第二節(jié) 員工持股計劃實施中的爭議焦點43-45
• 一、全員持股還是部分人持股43-44
• 二、員工所持股票能否自由轉(zhuǎn)讓44-45
• 三、員工持股有無業(yè)績條件45
• 第三節(jié) 員工持股計劃實施中的存在問題45-47
• 一、員工持股計劃面臨“資金瓶頸”45-46
• 二、缺乏配套的稅收優(yōu)惠政策46
• 三、員工承擔(dān)較大的市場風(fēng)險46-47
• 第四節(jié) 員工持股計劃的完善措施47-49
• 一、拓寬資金來源渠道47-48
• 二、制定稅收優(yōu)惠政策48
• 三、探索股票期權(quán)激勵模式48-49
• 結(jié)語49-50
• 參考文獻(xiàn)50-53
• 后記53-54

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 郝娜娜;陳穎;吳蕾娟;趙汀;;股權(quán)激勵中財務(wù)與稅收問題的探析[J];中國管理信息化;2010年16期

  本文關(guān)鍵詞：國有上市公司股權(quán)激勵中的利益平衡探究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：308653