本文關(guān)鍵詞：基于高斯信用收益模型的小企業(yè)貸款定價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,包括工商登記制度在內(nèi)的一系列改革,極大地提高了市場(chǎng)活力以及創(chuàng)業(yè)熱情,造就了小企業(yè)數(shù)量急速增長(zhǎng),使其在中國(guó)私有制經(jīng)濟(jì)中逐漸嶄露頭角,為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)就業(yè)發(fā)揮了重大作用。另一方面,國(guó)務(wù)院以及銀監(jiān)會(huì)更是不斷推出惠利政策,通過(guò)對(duì)積極幫助小企業(yè)融資的銀行提供優(yōu)惠政策等方式,鼓勵(lì)小企業(yè)融資發(fā)展。銀行角度而言,積極支持小企業(yè)的融資發(fā)展,可以獲得國(guó)家的政策支持,如銀監(jiān)會(huì)支持其分支機(jī)構(gòu)的增設(shè)；而且隨著利率市場(chǎng)化的開(kāi)放,相對(duì)于大型企業(yè),銀行對(duì)小企業(yè)的貸款定價(jià)的議價(jià)能力更高,有更大的獲利空間。因此,小企業(yè)也逐漸成為了各商業(yè)銀行,甚至是國(guó)有銀行積極爭(zhēng)取的重點(diǎn)客戶群體。但是,不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是,小企業(yè)仍面對(duì)融資難題,銀行則面臨期望貸款額度無(wú)法實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題。這一方面是由于小企業(yè)自身管理體制尚不完善、財(cái)務(wù)信息不健全以及外界對(duì)小企業(yè)財(cái)務(wù)、發(fā)展能力的不信任等特點(diǎn),使得銀行對(duì)小企業(yè)無(wú)法進(jìn)行完善的信用評(píng)價(jià),對(duì)小企業(yè)貸款沒(méi)有足夠的信心；另一方面發(fā)放小額貸款,銀行需要支付高額貸款成本,并且無(wú)法針對(duì)小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況進(jìn)行合理的貸款定價(jià),這往往造成小企業(yè)面臨“融資貴”難題,無(wú)力承擔(dān)貸款發(fā)展業(yè)務(wù)的代價(jià)。針對(duì)這樣的問(wèn)題,本文首先依據(jù)某商業(yè)銀行的3111個(gè)小企業(yè)實(shí)際客戶信息,通過(guò)逐步判別分析選取與違約狀態(tài)顯著相關(guān)的指標(biāo)；通過(guò)聚類-變異系數(shù)法刪除反應(yīng)信息重復(fù)冗余的指標(biāo)；在調(diào)研分析后得到的81個(gè)財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)中篩選出與貸款小企業(yè)違約狀態(tài)顯著相關(guān)的指標(biāo),精煉指標(biāo)體系,建立了包含19個(gè)指標(biāo)在內(nèi)的小企業(yè)貸款違約概率測(cè)算指標(biāo)體系。基于建立的指標(biāo)體系,利用邏輯回歸分析方法,建立邏輯回歸方程測(cè)算約概率,依據(jù)違約概率測(cè)算出信用得分,建立信用評(píng)價(jià)方程。以應(yīng)收未收本息與應(yīng)收本息之比計(jì)算違約損失率,在違約概率越高、信用等級(jí)越低、違約損失越大的原則下,通過(guò)課題組的專利方法構(gòu)建了小企業(yè)的信用違約金字塔,將小企業(yè)的信用劃分為9個(gè)等級(jí),并得到各個(gè)信用等級(jí)對(duì)應(yīng)的違約損失率。最后,在建立的信用評(píng)價(jià)方程和信用違約金字塔基礎(chǔ)上,得到了各個(gè)信用等級(jí)中違約概率與違約損失率在一定程度上的映射關(guān)系,并將違約損失率代入通過(guò)倒推高斯信用收益模型(GCRM)得到的小企業(yè)貸款定價(jià)模型中,改進(jìn)現(xiàn)有模型中違約損失率的測(cè)算；同時(shí),考慮現(xiàn)有規(guī)定,改進(jìn)現(xiàn)有GCRM模型中資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)的計(jì)算只考慮違約概率的不足,將企業(yè)的規(guī)模一并代入該參數(shù)的計(jì)算中,建立了小企業(yè)貸款定價(jià)模型,并對(duì)其進(jìn)行了實(shí)證分析。
【關(guān)鍵詞】：信用評(píng)價(jià) 違約概率 違約損失率 高斯信用收益模型 貸款定價(jià)
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.4;F276.3
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 緒論9-18
• 1.1 研究背景及意義9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述11-14
• 1.2.1 小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的研究綜述11-12
• 1.2.2 違約概率的研究現(xiàn)狀12-13
• 1.2.3 小企業(yè)貸款定價(jià)研究現(xiàn)狀13-14
• 1.3 研究思路14-16
• 1.4 研究框架16
• 1.5 研究創(chuàng)新16-18
• 2 小企業(yè)貸款違約概率及違約損失率的測(cè)算18-26
• 2.1 小企業(yè)貸款違約概率及違約損失率測(cè)算指標(biāo)的初步海選18-20
• 2.1.1 小企業(yè)違約概率及違約損失率測(cè)算指標(biāo)的海選和初篩18
• 2.1.2 指標(biāo)數(shù)據(jù)預(yù)處理18-19
• 2.1.3 指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化19-20
• 2.2 小企業(yè)違約概率及違約損失率測(cè)算指標(biāo)體系的建立20-22
• 2.2.1 基于逐步判別篩選顯著判別違約狀態(tài)的指標(biāo)20-21
• 2.2.2 基于聚類-變異系數(shù)刪除冗余指標(biāo)21-22
• 2.3 小企業(yè)違約概率及違約損失率測(cè)算22-24
• 2.3.1 基于二元邏輯回歸的違約概率測(cè)算22-23
• 2.3.2 小企業(yè)信用等級(jí)的劃分及違約損失率測(cè)算23-24
• 2.4 本章小結(jié)24-26
• 3 小企業(yè)貸款定價(jià)模型的建立26-34
• 3.1 基于經(jīng)濟(jì)資本測(cè)算的貸款定價(jià)26-27
• 3.2 基于GCRM的貸款定價(jià)模型27-32
• 3.2.1 GCRM模型的提出基礎(chǔ)27-29
• 3.2.2 基于GCRM貸款定價(jià)模型的建立29-31
• 3.2.3 GCRM定價(jià)模型改進(jìn)31-32
• 3.3 本章小結(jié)32-34
• 4 基于實(shí)證研究的小企業(yè)違約概率和違約損失率測(cè)算34-47
• 4.1 違約概率測(cè)算指標(biāo)海選及初篩34-35
• 4.2 樣本選取及數(shù)據(jù)來(lái)源35
• 4.2.1 樣本選取35
• 4.2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源35
• 4.3 指標(biāo)數(shù)據(jù)預(yù)處理35-37
• 4.4 指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化37-38
• 4.5 違約概率測(cè)算指標(biāo)體系的建立38-42
• 4.5.1 基于逐步判別的第一步指標(biāo)篩選38-40
• 4.5.2 基于聚類-變異系數(shù)的第二步指標(biāo)篩選40-41
• 4.5.3 指標(biāo)對(duì)比分析41-42
• 4.6 違約概率測(cè)和違約損失率測(cè)算實(shí)證42-46
• 4.6.1 基于二元邏輯回歸的違約概率測(cè)算42-45
• 4.6.2 信用等級(jí)劃分及違約損失率測(cè)算45-46
• 4.7 本章小結(jié)46-47
• 5 基于違約概率測(cè)算改進(jìn)的GCRM貸款定價(jià)實(shí)證47-56
• 5.1 實(shí)證樣本47-48
• 5.2 貸款利率的測(cè)算48-54
• 5.2.1 資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)48
• 5.2.2 貸款利率測(cè)算48-51
• 5.2.3 對(duì)比分析51-54
• 5.3 小結(jié)54-56
• 結(jié)論56-58
• 主要工作56
• 研究展望56-57
• 建議57-58
• 參考文獻(xiàn)58-61
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況61-62
• 致謝62-63

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 陳婧;花旗銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信貸政策[J];現(xiàn)代商業(yè)銀行;1999年02期

  本文關(guān)鍵詞：基于高斯信用收益模型的小企業(yè)貸款定價(jià)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：293779