證券市場(chǎng)二十二年高速發(fā)展的背后，部分上市公司出現(xiàn)連續(xù)虧損而被冠以“ST”，*ST嘉瑞便是其中一家。資產(chǎn)重組方式是ST類公司保留上市資格的主要方式，也是欲上市的公司拓寬融資渠道的最佳選擇之一。2010年1月“三網(wǎng)融合”為華數(shù)傳媒借殼*ST嘉瑞提供了難得的政策契機(jī)。*ST嘉瑞作為目標(biāo)公司被華數(shù)傳媒資產(chǎn)重組的案例為需要摘帽的民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)重組提供了實(shí)際的指導(dǎo)和參考。本文在資產(chǎn)重組的動(dòng)因理論、重組模式理論和影響因素理論的指導(dǎo)下，對(duì)*ST嘉瑞作為實(shí)施本次重大資產(chǎn)重組的目標(biāo)公司進(jìn)行了深入的研究。首先從資產(chǎn)重組是否可行、資產(chǎn)重組收益性、ST公司資產(chǎn)重組案例研究等方面進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述，并對(duì)資產(chǎn)重組、整合等相關(guān)概念和理論進(jìn)行了梳理，然后結(jié)合*ST嘉瑞公司歷史和現(xiàn)狀分析公司由盛及衰原因得出本次重組動(dòng)因、重組前提，進(jìn)而介紹了重組方案及對(duì)其合理性進(jìn)行研究，最后對(duì)重組后整合提出設(shè)想。嘉瑞公司由盛及衰，經(jīng)營(yíng)管理不善，尤其是大股東不當(dāng)行為是其戴帽主要原因；嘉瑞公司資產(chǎn)重組的重組方選擇，其中的行業(yè)選擇至關(guān)重要，關(guān)系到重組后上市公司的可持續(xù)健康發(fā)展；先破產(chǎn)再進(jìn)行資產(chǎn)重組的模式是重組成功的關(guān)鍵，也使本次資產(chǎn)重組具有基本的合理... 

【文章來(lái)源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

002-2005年資產(chǎn)等三類項(xiàng)目的比較

占本公司凈資產(chǎn)的 50.91%，違規(guī)擔(dān)�？傤~為 5,400 萬(wàn)元，占本公司凈資30%；2004 年 12 月 31 日為止該公司為控股股東及公司持股 50%以下的其提供擔(dān)保的金額是 54,346 萬(wàn)元，直接或間接為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò) 70%的被提供的債務(wù)擔(dān)保金額 9,000 萬(wàn)元，違規(guī)擔(dān)�？傤~達(dá)到 54,346.00 萬(wàn)元。4 年 12 月 31 日公司擔(dān)�？傤~ 105,981 萬(wàn)元，占公司凈資產(chǎn)的比例是 672.4超出了公司凈資產(chǎn)的 50%。截至 2005年 12月 31日，公司擔(dān)�？傤~為 79,62,擔(dān)�？傤~占公司凈資產(chǎn)的比例是-151.38%，其中違規(guī)擔(dān)保的情況為：為股控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的金額 63,502.00 萬(wàn)元，直接或間接為資產(chǎn)過(guò) 70%的被擔(dān)保對(duì)象提供的債務(wù)擔(dān)保金額為 31,646.00 萬(wàn)元。擔(dān)保總額產(chǎn) 50%部分的金額為 79,623.07 萬(wàn)元。違規(guī)擔(dān)保給*ST 嘉瑞公司帶來(lái)巨額 3.2 所示。

監(jiān)會(huì)下發(fā)通知前股權(quán)已被質(zhì)押給中國(guó)銀行湖南省分行，本公司又因資金占用而無(wú)力解除質(zhì)押股權(quán)，所以對(duì)新大新應(yīng)收計(jì)提了 100%的壞賬準(zhǔn)備 2005 年度凈利潤(rùn) 85,600,000 元。2005 年中圓科技參股辣妹子食品股份 500 萬(wàn)元，至 2005 年 12 月 31 日分配 40 萬(wàn)元收益；2006 年 12 月 31 日 42.68 萬(wàn)元。從以上所列報(bào)表中披露的非募集資金使用情況分析得出，本公司雖廣泛行業(yè)，如農(nóng)業(yè)、鞋業(yè)、食品業(yè)、證券等，除辣妹子食品業(yè)達(dá)到了 16.53%率外，其余回報(bào)率甚微。這嚴(yán)重降低了本公司的資金使用效率，在還貸資金鏈緊張的情況下，盲目進(jìn)行多元化投資只會(huì)使公司財(cái)務(wù)狀況更加惡虧損不歸路。4．大股東占用資金嚴(yán)重根據(jù)審計(jì)報(bào)告，截至 2003 年 12 月 31 日，大股東占用資金余額為 38,7。截至 2004 年 12 月 31 日，大股東占用資金余額為 61,922.84 萬(wàn)元。截5 年 12 月 31 日，大股東及其附屬企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性占用資金余額為 52,619.9均系大股東及其關(guān)聯(lián)方直接占用形成。其占用情況表如圖 3.3：


本文編號(hào)：2926943