富人過剩的資本和聰明人過剩的智力通過何種途徑達到最有效的結合?私募股權(PE)投資也許就是一個很不錯的答案。近年來,得益于整個中國經濟穩(wěn)定持續(xù)健康的發(fā)展,中國私募股權投資基金(PE)業(yè)發(fā)展迅猛,從只有數(shù)家私募機構到數(shù)百家私募機構,其發(fā)展狀況,蔚為大觀,特別是2009年10月30日深圳創(chuàng)業(yè)板的粉墨登場,不僅為中小企業(yè)提供更加方便的融資渠道,也為PE資本的投資提供了高效的退出機制和高預期的投資回報。據(jù)最新的清科數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2011年上半年從深圳創(chuàng)業(yè)板退出的PE機構平均投資回報9倍。本文從私募股權基金投資回報的角度出發(fā),深入研究影響投資回報的因素,不僅有利于深入了解我國私募股權投資市場的運作機制、私募股權投資回報率的基本特征,而且對私募股權投資機構的發(fā)展具有實踐指導意義。本文在回顧己有研究的基礎上,對影響私募股權投資回報率的因素進行分析,選定影響因素,而后提出假設,選取樣本并設計實證模型進行驗證。在研究方法上,本文將實證與規(guī)范相結合,選取了自深圳創(chuàng)業(yè)板開市以來至2011年02月28日的被私募股權基金支持的上市案例作為研究對象。首先分析了私募股權基金在我國目前的發(fā)展狀況,說明了研究的背景和意義,... 

【文章來源】：南京大學江蘇省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 選題背景和研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路和研究方法
        1.2.1 研究思路和整體框架
        1.2.2 研究方法
    1.3 論文預計創(chuàng)新之處
第二章 理論綜述與研究假設
    2.1 私募股權基金概述和相關理論
        2.1.1 私募股權基金概念界定
        2.1.2 私募股權基金的特點
        2.1.3 私募股權基金分類
        2.1.4 私募股權基金運作流程
    2.2 國內外學者對私募股權基金投資回報及其影響因素的研究綜述
    2.3 我國私募股權基金投資回報率的影響因素
        2.3.1 我國私募股權基金市場的發(fā)展
        2.3.2 我國私募股權基金市場的問題
    2.4 影響我國私募股權基金投資回報的因素和假設
        2.4.1 目標公司上市前凈資產收益率
        2.4.2 目標公司所處行業(yè)
        2.4.3 目標公司所處地域
        2.4.4 PE機構的聲譽
        2.4.5 PE機構的從業(yè)經歷
        2.4.6 PE機構的持股比例
        2.4.7 PE持股周期
        2.4.8 PE管理基金規(guī)模
第三章 研究方法
    3.1 數(shù)據(jù)來源
    3.2 樣本統(tǒng)計口徑說明和描述
    3.3 因素測量方法
        3.3.1 自變量
        3.3.2 因變量
        3.3.3 變量定義和描述
    3.4 研究方法
        3.4.1 描述性分析
        3.4.2 相關分析和回歸分析
第四章 實證方法、研究結果與討論
    4.1 描述性統(tǒng)計分析
    4.2 相關性分析
    4.3 回歸分析
    4.4 實證結果說明
第五章 實證結論
    5.1 結論和建議
    5.2 本研究的不足
    5.3 未來研究方向
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]風險投資支持高新技術產業(yè)自主創(chuàng)新的路徑分析[J]. 武巧珍.  管理世界. 2009(07)
[2]中國創(chuàng)業(yè)投資退出回報及其影響因素研究[J]. 倪正東,孫力強.  中國軟科學. 2008(04)

碩士論文
[1]風險投資回報影響因素的實證研究[D]. 李慧.浙江工商大學 2011
[2]私募股權投資中的信息不對稱風險分析[D]. 張慧學.上海交通大學 2010
[3]風險投資回報及其影響因素研究[D]. 于緋.暨南大學 2010



本文編號：2925233