本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的跳擴(kuò)散模型的參數(shù)估計(jì)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：金融市場有時(shí)會(huì)受到外界的干擾產(chǎn)生異常的波動(dòng),例如金融危機(jī)對證券市場產(chǎn)生的沖擊會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格產(chǎn)生非正常的波動(dòng)。為了能夠很好的刻畫這種現(xiàn)象,莫頓在連續(xù)擴(kuò)散模型的基礎(chǔ)上,引入跳來刻畫價(jià)格產(chǎn)生的異動(dòng)。同時(shí)隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展使高頻金融數(shù)據(jù)的獲得成為可能,而高頻金融數(shù)據(jù)具有的特點(diǎn)是普通的時(shí)間序列數(shù)據(jù)所不具備的,對把握金融市場的微觀結(jié)構(gòu)具有重要作用。然而對高頻數(shù)據(jù)的跳擴(kuò)散模型的研究還比較缺乏,因此本文主要研究高頻數(shù)據(jù)的跳擴(kuò)散模型的參數(shù)估計(jì)方法。 本文針對高頻數(shù)據(jù)的跳擴(kuò)散模型提出了一種先將跳躍過程與擴(kuò)散過程分離然后進(jìn)行參數(shù)估計(jì)的方法。本文首先研究了Lee-Mykland對跳躍行為的檢驗(yàn)方法,并通過模擬檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)了其在檢驗(yàn)漏判概率時(shí)存在的錯(cuò)誤。接著本文利用逐點(diǎn)檢驗(yàn)的思想構(gòu)造服從t分布的跳檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量,然后進(jìn)行模擬檢驗(yàn)計(jì)算該統(tǒng)計(jì)量的誤判概率及漏判概率,并得到該檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的誤判概率及漏判概率均控制在較小的范圍內(nèi)的結(jié)論。最后通過比較評價(jià)得出本文構(gòu)造的跳檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量比Lee-Mykland提出的跳檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量具有更小的漏判概率。 接著本文采用極大似然估計(jì)法對擴(kuò)散過程以及跳躍過程中的參數(shù)分別進(jìn)行估計(jì),并利用Matlab編程進(jìn)行模擬檢驗(yàn)。檢驗(yàn)時(shí)首先生成預(yù)先設(shè)定參數(shù)值的跳擴(kuò)散模型數(shù)據(jù),再對生成的數(shù)據(jù)進(jìn)行參數(shù)估計(jì),最后計(jì)算估計(jì)值與設(shè)定值的相對誤差,以考察估計(jì)方法的優(yōu)良性。通過分別模擬計(jì)算正態(tài)跳幅跳擴(kuò)散模型與指數(shù)跳幅跳擴(kuò)散模型的參數(shù)值并與預(yù)設(shè)值進(jìn)行比較后,得出各個(gè)參數(shù)的估計(jì)值均控制在合理的范圍內(nèi),進(jìn)而得出本文提出的方法具有結(jié)果準(zhǔn)確,操作簡單等優(yōu)勢。 最后本文通過選取2012-2014三年的滬深300指數(shù)5分鐘數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,先對價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理,再利用本文提出方法進(jìn)行參數(shù)估計(jì),最后通過估計(jì)出參數(shù)的模型生成模擬數(shù)據(jù)來計(jì)算特征統(tǒng)計(jì)量與原數(shù)據(jù)的特征統(tǒng)計(jì)量進(jìn)行比較分析。經(jīng)過分析表明：滬深300指數(shù)近三年數(shù)據(jù)符合正態(tài)跳擴(kuò)散模型。同時(shí)通過本文提出的參數(shù)估計(jì)方法得出了該跳擴(kuò)散模型的具體形式,由此證明了本文方法對于高頻數(shù)據(jù)具有很強(qiáng)的實(shí)用性。
【關(guān)鍵詞】：高頻數(shù)據(jù) 跳擴(kuò)散模型 參數(shù)估計(jì)
【學(xué)位授予單位】：北方工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F224;F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-7
• 1. 引言7-13
• 1.1 研究背景7
• 1.2 選題意義及研究目的7
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述7-10
• 1.4 本文的結(jié)構(gòu)10
• 1.5 技術(shù)路線圖10-12
• 1.6 創(chuàng)新之處12-13
• 2. 跳躍行為的Lee-Mykland檢驗(yàn)及其評價(jià)13-19
• 2.1 Poisson跳擴(kuò)散模型13-14
• 2.2 Lee＆Mykland的檢驗(yàn)方法14-15
• 2.3 Lee＆Mykland存在的問題15-19
• 3. 跳檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的構(gòu)造19-25
• 3.1 構(gòu)造思路19
• 3.2 檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的構(gòu)造19-21
• 3.3 模擬檢驗(yàn)21-23
• 3.4 檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的比較評價(jià)23-25
• 4. 跳擴(kuò)散模型的參數(shù)估計(jì)25-29
• 4.1 擴(kuò)散過程參數(shù)估計(jì)25
• 4.2 跳躍過程參數(shù)估計(jì)25-26
• 4.3 估計(jì)方法的程序?qū)崿F(xiàn)及檢驗(yàn)26-28
• 4.4 估計(jì)方法的評價(jià)28-29
• 5. 實(shí)證分析29-32
• 5.1 數(shù)據(jù)選擇29
• 5.2 參數(shù)估計(jì)29-31
• 5.3 模型比較評價(jià)31
• 5.4 結(jié)論31-32
• 6. 結(jié)論32-33
• 6.1 本文的結(jié)論及相關(guān)建議32
• 6.2 本文的不足之處32-33
• 參考文獻(xiàn)33-35
• 附錄35-43
• 申請學(xué)位期間的研究成果及發(fā)表的學(xué)術(shù)論文43-44
• 致謝44

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 徐正國,張世英;調(diào)整"已實(shí)現(xiàn)"波動(dòng)率與GARCH及SV模型對波動(dòng)的預(yù)測能力的比較研究[J];系統(tǒng)工程;2004年08期

2 沈根祥;;滬深300指數(shù)日內(nèi)跳的Hausman檢驗(yàn)[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2010年04期

  本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的跳擴(kuò)散模型的參數(shù)估計(jì)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號：291260