本文關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制質(zhì)量對債務(wù)資本成本影響的實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著我國資本市場的不斷發(fā)展和改革,債務(wù)融資已然成為企業(yè)主要的融資渠道。而隨著上市公司中財務(wù)舞弊丑聞頻出,重大經(jīng)營失誤屢見不鮮,銀行貸款和債券違約也是頻頻發(fā)生。使投資者蒙受了巨大的損失,嚴(yán)重影響了投資者對于市場的信心。而內(nèi)部控制作為企業(yè)內(nèi)部活動的重要控制機(jī)制,在投資者保護(hù)方面具有天然優(yōu)勢。內(nèi)部控制水平代表了企業(yè)對財務(wù)信息可靠性和經(jīng)營效率的保證。而作為債務(wù)投資者,銀行系統(tǒng)和債券投資人是否能對企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量有效識別,并據(jù)此進(jìn)行合理的資本定價是本文研究的主要問題。在梳理了大量相關(guān)研究的基礎(chǔ)上,本文基于相關(guān)理論深入探討了內(nèi)部控制質(zhì)量對債務(wù)資本成的影響機(jī)制和作用路徑,進(jìn)而提出三個主要假設(shè)并建立相應(yīng)回歸模型,以2009-2013年A股上市公司為研究樣本,采用迪博·中國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)作為內(nèi)部控制質(zhì)量的衡量指標(biāo),對研究假設(shè)進(jìn)行實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn):(1)高質(zhì)量的內(nèi)部控制會顯著降低企業(yè)的銀行借款成本和債券融資成本;(2)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)會弱化內(nèi)部控制質(zhì)量對債務(wù)資本成本的影響;(3)進(jìn)一步的,由于債務(wù)契約存在的差異,企業(yè)會根據(jù)自身內(nèi)部控制質(zhì)量水平選擇不同的融資方式。根據(jù)以上結(jié)論,本文提出了若干針對性的政策和建議,分析了研究的局限性,并對今后的研究方向提出了展望。本文進(jìn)一步深化了內(nèi)部控制與資本成本的理論研究,不僅有助于認(rèn)識內(nèi)部控制在資本市場中資源配置和資本定價的作用,同時,對指導(dǎo)企業(yè)有效融資也具有一定的現(xiàn)實意義。
【關(guān)鍵詞】：內(nèi)部控制 內(nèi)部控制質(zhì)量 債務(wù)資本成本
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-20
• 1.1 研究背景與意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 文獻(xiàn)綜述13-18
• 1.2.1 內(nèi)部控制相關(guān)的研究13-15
• 1.2.2 債務(wù)資本成本相關(guān)研究15-16
• 1.2.3 內(nèi)部控制與資本成本相關(guān)研究16-17
• 1.2.4 文獻(xiàn)述評17-18
• 1.3 研究思路18-20
• 1.3.1 研究思路18
• 1.3.2 研究方法18-19
• 1.3.3 結(jié)構(gòu)安排19-20
• 第2章 概念界定及理論基礎(chǔ)20-25
• 2.1 概念界定20-22
• 2.1.1 內(nèi)部控制的內(nèi)涵20-21
• 2.1.2 內(nèi)部控制質(zhì)量的內(nèi)涵21
• 2.1.3 債務(wù)資本成本的內(nèi)涵21-22
• 2.2 理論分析22-25
• 2.2.1 信息不對稱理論22
• 2.2.2 委托代理理論22-23
• 2.2.3 不完全契約理論23-25
• 第3章 內(nèi)部控制質(zhì)量對債務(wù)資本成本影響的研究設(shè)計25-36
• 3.1 研究假設(shè)的提出25-28
• 3.2 模型的建立28-30
• 3.2.1 路徑分析28-29
• 3.2.2 內(nèi)部控制質(zhì)量對債務(wù)資本成本影響的模型構(gòu)建29-30
• 3.3 樣本的選擇30
• 3.4 變量的定義30-36
• 第4章 內(nèi)部控制質(zhì)量對債務(wù)資本成本影響的實證分析36-48
• 4.1 變量的描述性統(tǒng)計及相關(guān)性分析36-40
• 4.1.1 變量的描述性統(tǒng)計36-37
• 4.1.2 相關(guān)性分析37-40
• 4.2 單變量分析40-41
• 4.3 回歸分析41-46
• 4.3.1 內(nèi)部控制質(zhì)量對銀行借款成本影響的實證檢驗41-42
• 4.3.2 內(nèi)部控制質(zhì)量對債券融資成本影響的實證檢驗42-45
• 4.3.3 內(nèi)部控制質(zhì)量對債務(wù)融資方式影響差異的實證檢驗45-46
• 4.4 穩(wěn)健性檢驗46-48
• 第5章 政策建議48-52
• 5.1 完善內(nèi)部控制信息披露制度48-49
• 5.1.1 提升內(nèi)部控制信息披露體系48
• 5.1.2 強(qiáng)化內(nèi)部控制信息披露監(jiān)管力度48-49
• 5.2 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)49-50
• 5.2.1 鼓勵企業(yè)建立健全內(nèi)部控制體系49-50
• 5.2.2 引導(dǎo)企業(yè)制定合理的融資策略50
• 5.3 推進(jìn)公司債市場的發(fā)展50-52
• 結(jié)論52-54
• 參考文獻(xiàn)54-59
• 致謝59-60
• 附錄A 攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄60

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