本文關(guān)鍵詞：拓展Black Scholes模型和非參數(shù)方法的期權(quán)定價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文首先回顧了期權(quán)定價(jià)的歷史,從Black-Scholes模型誕生之日起,各國(guó)學(xué)者就在期權(quán)定價(jià)方面不斷的做著艱苦卓絕的努力,有的選擇修正Black-Scholes模型中不符合實(shí)際情況的假設(shè)條件,有的選擇另辟蹊徑,完全從新的角度去理解期權(quán)定價(jià)和構(gòu)建期權(quán)定價(jià)的模型。在這個(gè)過(guò)程中,我們會(huì)用到各種各樣的數(shù)學(xué)模型,原因是這些數(shù)學(xué)模型抓住了期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的波動(dòng)特征。但是,數(shù)學(xué)模型畢竟是高度理想化的,很多時(shí)候與實(shí)際情況未必符合。所以就要考慮改進(jìn)數(shù)學(xué)模型,然而這種改進(jìn)有時(shí)候會(huì)顧此失彼,效果差強(qiáng)人意�；谶@個(gè)原因,我們把數(shù)學(xué)模型和非參數(shù)學(xué)習(xí)技巧結(jié)合起來(lái),這個(gè)時(shí)候,期權(quán)定價(jià)模型的效果相對(duì)其他模型來(lái)說(shuō)可以得到很大的改進(jìn)。這種改進(jìn)是通過(guò)估計(jì)期權(quán)的狀態(tài)價(jià)格分布函數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。在本文中,我們推薦一種新的半?yún)?shù)方法來(lái)估計(jì)狀態(tài)價(jià)分布函數(shù)。這種方法主要是通過(guò)結(jié)合數(shù)學(xué)模型和非參數(shù)技巧,來(lái)估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的狀態(tài)價(jià)格函數(shù),它就被稱為定價(jià)模型的自動(dòng)誤差修正。這個(gè)方法很容易實(shí)施,并且應(yīng)用性很廣,可以和任何數(shù)學(xué)模型結(jié)合起來(lái),是通過(guò)學(xué)習(xí)模型的定價(jià)誤差來(lái)提高模型的定價(jià)效果的。實(shí)證研究采用的是香港恒生股指期權(quán)的數(shù)據(jù),通過(guò)和ad black scholes模型,直接非參數(shù)模型,半?yún)?shù)black scholes模型的實(shí)際比較,得出的結(jié)果。結(jié)果表明：這個(gè)方法就期權(quán)的定價(jià)效果來(lái)說(shuō),要優(yōu)于其他的期權(quán)定價(jià)方法。
【關(guān)鍵詞】：狀態(tài)價(jià)格分布函數(shù) B樣條 非參數(shù)學(xué)習(xí) 非參數(shù)檢驗(yàn)
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 1 導(dǎo)論7-11
• 1.1 背景介紹及文獻(xiàn)綜述7-10
• 1.2 文章結(jié)構(gòu)10-11
• 2 R語(yǔ)言和B樣條的介紹11-18
• 2.1 R語(yǔ)言的介紹11-16
• 2.2 B樣條的介紹16-18
• 3 狀態(tài)價(jià)格分布函數(shù)的估計(jì)18-27
• 3.1 期權(quán)交易數(shù)據(jù)和狀態(tài)價(jià)格分布函數(shù)20-23
• 3.2 ad hoc black scholes model23-24
• 3.3 定價(jià)誤差的非參數(shù)學(xué)習(xí)24-27
• 4 其他期權(quán)定價(jià)模型27-29
• 4.1 半?yún)?shù)Black-Scholes模型27-28
• 4.2 GARCH期權(quán)定價(jià)模型28-29
• 5 定價(jià)誤差的收斂性29-31
• 6 ACE的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)31-32
• 7 實(shí)證分析32-35
• 7.1 數(shù)據(jù)32-34
• 7.2 期權(quán)定價(jià)模型修正34-35
• 8 結(jié)論35
• 9 ACE方法的意義35-37
• 9.1 ACE方法的理論意義35-36
• 9.2 ACE方法的實(shí)際意義36-37
• 參考文獻(xiàn)37-40
• 附錄A40-47
• 致謝47-48

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：279232