劉海燕     河北省張家口市橋東區(qū)審計(jì)局

摘要：中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的一股重要力量，大力發(fā)展中小企業(yè)對(duì)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，創(chuàng)造就業(yè)等都具有重要的作用。與此同時(shí)，中小企業(yè)發(fā)展卻面臨貸款需求得不到滿足，融資成本較高等融問(wèn)題。本文對(duì)中小企業(yè)融資難的形成原因進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對(duì)策，希望對(duì)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題有所幫助。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)  融資  原因  對(duì)策

中小企業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，它們的發(fā)展為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越明顯。目前，工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)總數(shù)超過(guò)了4200萬(wàn)戶，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額已經(jīng)分別占全國(guó)的65%、57%、50%和60%左右提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。但是，中小企業(yè)在發(fā)展中有面臨許多困難，融資難就是其中之一。超過(guò)80%的中小企業(yè)主要依靠自行融資，初始資本來(lái)源于其主要的所有者、合伙發(fā)起人和家庭，中小企業(yè)貸款所占份額很小。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，中小企業(yè)受到嚴(yán)重沖擊，虧損、停產(chǎn)和半停產(chǎn)企業(yè)增多，經(jīng)濟(jì)效益大幅下降，致使融資更加困難，企業(yè)發(fā)展受阻�？梢姡行∑髽I(yè)融資難是一個(gè)系統(tǒng)性、長(zhǎng)期性問(wèn)題，要集合政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)各界的力量，統(tǒng)籌兼顧，綜合治理。妥善解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題是企業(yè)相關(guān)各方應(yīng)當(dāng)認(rèn)真考慮的一項(xiàng)重要工作。

一、小企業(yè)融資難的原因分析

 2、中小企業(yè)自身原因。首先，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，盈利能力弱，企業(yè)破產(chǎn)關(guān)閉的比例明顯高于大型國(guó)有企業(yè)或跨國(guó)企業(yè)，造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往較高，因此，對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。其次，缺乏長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，不能形成可持續(xù)發(fā)展。我國(guó)中小企業(yè)多為家族式企業(yè)，家長(zhǎng)意志盛行，不少企業(yè)未能在企業(yè)內(nèi)部建建立起來(lái)自我發(fā)展、自我約束、自我積累的機(jī)制，缺乏長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，短期行為很嚴(yán)重，由此導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)的壽命不長(zhǎng)。因此，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)防范而不愿向中小企業(yè)提供中長(zhǎng)期貸款。再次，中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全。許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)管理比較混亂。與此同時(shí)，許多中小企業(yè)出于偷漏稅款和應(yīng)付上級(jí)部門檢查等原因，往往存在多本賬目并用的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力無(wú)法辨清，對(duì)貸款的監(jiān)督和檢查工作也無(wú)法進(jìn)行，由此導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)的資金扶持方面缺乏積極性。最后，中小企業(yè)資產(chǎn)信用不足、誠(chéng)信度不高，缺乏良好的銀企關(guān)系，也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因。

3、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的原因。按照《擔(dān)保法》、《貸款通則》等法律規(guī)定，有關(guān)企業(yè)貸款擔(dān)保抵押的條款要求，多數(shù)中小企業(yè)很難達(dá)到。此外，為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保公司等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，服務(wù)水平低，使得中小企業(yè)的融資困境仍無(wú)緩解的希望。

4、金融機(jī)構(gòu)的原因。金融機(jī)構(gòu)不健全，缺乏能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供服務(wù)的中小型金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的銀行體系高度集中，國(guó)有的四大商業(yè)銀行基本處于壟斷地位，而缺乏適合為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中小銀行。大銀行在為數(shù)量眾多的中小企業(yè)提供服務(wù)的成本注定高于為大型企業(yè)。而根植于當(dāng)?shù)氐闹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)在這方面卻有優(yōu)勢(shì)，可以低成本地為中小企業(yè)提供適合的金融服務(wù)，而我國(guó)恰恰缺乏這類金融機(jī)構(gòu)。

二、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

1、發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持。政府要充分認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，關(guān)注中小企業(yè)融資難題，加大力度加以解決。要進(jìn)一步增強(qiáng)財(cái)稅部門、證券委、中央銀行、商業(yè)銀行切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的內(nèi)在責(zé)任心和積極性，通過(guò)政策優(yōu)惠、財(cái)政支持、提供服務(wù)等多種措施積極采取措施解決中小企業(yè)融資難題。

2、中小企業(yè)要不斷提高自身素質(zhì)。要努力構(gòu)筑企業(yè)自身生存和發(fā)展的平臺(tái)，提高自身的素質(zhì)和融資的資質(zhì)，以提高對(duì)投資者的吸引力，如規(guī)范企業(yè)制度、提高管理者素質(zhì)、健全財(cái)務(wù)制度、樹立誠(chéng)信的念等。中小企業(yè)要積極與大企業(yè)合作。大企業(yè)與中小企業(yè)都有其各自的比較優(yōu)勢(shì)，通過(guò)二者相互合作，可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，降低雙方的經(jīng)營(yíng)成本。雙方的合作需要政府采取一定的鼓勵(lì)措施。在這種專業(yè)化合作中，中小企業(yè)可以從大企業(yè)學(xué)到先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，得到大企業(yè)的信息咨詢和人才培養(yǎng)，并為了持續(xù)這種協(xié)作關(guān)系努力規(guī)范企業(yè)行為，這對(duì)于中小企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力不無(wú)裨益。

3、構(gòu)建和完善多元化的中小企業(yè)融資體系。要有效解決中小企業(yè)融資困難問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)建立和完善多元化的融資體系。這個(gè)融資體系包括兩大部分：一是債務(wù)性融資途徑，主要通過(guò)銀行性金融機(jī)構(gòu)以借款方式獲得；二是權(quán)益性融資途徑，主要通過(guò)資本市場(chǎng)以直接融資方式獲得。中小企業(yè)融資具有頻率高、額度小、時(shí)間緊的特點(diǎn)，債務(wù)性融資途徑將仍然是中小企業(yè)外源融資的主渠道。因此，需在防范融資風(fēng)險(xiǎn)和提高融資效率的前提下，積極發(fā)展以銀行為主體的、多層次的間接融資體系。對(duì)于權(quán)益性融資途徑，優(yōu)先選擇增加內(nèi)源性資本積累，因?yàn)檫@不會(huì)改變企業(yè)主最關(guān)心的股權(quán)結(jié)構(gòu)與控制權(quán)。但是，中小企業(yè)利潤(rùn)空間不大，資本擴(kuò)張還必須依靠外源性的資本融資。中小企業(yè)參與直接融資主要應(yīng)通過(guò)創(chuàng)業(yè)投資或二板市場(chǎng)等途徑募集。 

4、將中小企業(yè)信用制度建設(shè)、中小企業(yè)融資擔(dān)保和服務(wù)體系建設(shè)有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)多角度、多層次、多領(lǐng)域推進(jìn)。建立中小企業(yè)商業(yè)信譽(yù)評(píng)估系統(tǒng)，，推進(jìn)信息的收集和分享；加強(qiáng)專門面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)；大力發(fā)展和規(guī)范中小企業(yè)信用聯(lián)保關(guān)系，從根本上解決中小企業(yè)貸款找保難問(wèn)題；允許國(guó)有銀行在向中小企業(yè)貸款時(shí)收取更高的利率，引導(dǎo)銀行更多地向中小企業(yè)放款。

5、拓寬中小企業(yè)的融資渠道。首先，要發(fā)展面向中小企業(yè)的資本市場(chǎng)，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)建設(shè)中小企業(yè)投資公司，加強(qiáng)股權(quán)融資。在實(shí)踐中，應(yīng)充分考慮中小企業(yè)的特點(diǎn)。中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，既不在科技含量高，也不在設(shè)備投資大，而在于勞動(dòng)力的低成本密集。因此中小企業(yè)投資公司的設(shè)立，主要不是要解決小企業(yè)因負(fù)債率過(guò)高制約其向銀行貸款的問(wèn)題。因此，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)及中小企業(yè)密集的地區(qū)，設(shè)立若干合作或股份制中小企業(yè)投資公司，由中小企業(yè)投資公司向銀行借款，再以資本金投資方式向中小企業(yè)注資。由于是以股權(quán)方式投資，因此中小企業(yè)投資公司可介入企業(yè)治理，并發(fā)揮管理咨詢作用，這有助于提高中小企業(yè)的成功率，降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。其次，開發(fā)金融租賃業(yè)務(wù)。金融租賃是指出租人根據(jù)承租人的說(shuō)明及其確認(rèn)的條件購(gòu)買設(shè)備后，將設(shè)備出租給承租人收取租金的過(guò)程。金融租賃作為企業(yè)融資的一種模式在部分發(fā)達(dá)國(guó)家得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。企業(yè)取得銀行貸款須經(jīng)層層審批，不符合中小企業(yè)短而急的資金需求，與之相比，金融租賃側(cè)重于對(duì)項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流量的考察，對(duì)承租人的資產(chǎn)負(fù)債歷史要求不高，手續(xù)簡(jiǎn)單，使一些未在銀行建立起信用的中小企業(yè)可獲得發(fā)展所需要的中長(zhǎng)期設(shè)備融資。但金融租賃在我國(guó)遠(yuǎn)未成熟，還主要停留在以辦公設(shè)備、汽車和房屋等物品為租賃財(cái)產(chǎn)的階段，遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)企業(yè)利用金融租賃融資的目標(biāo)，主要原因是融資租賃公司的自有資本不能滿足多次大額設(shè)備租賃。

可見，進(jìn)一步提高解決中小企業(yè)融資難是一項(xiàng)重要而且緊迫的任務(wù)。無(wú)論是從中小企業(yè)的外部融資環(huán)境還是內(nèi)部發(fā)展動(dòng)力方面，都要緊密結(jié)合，為解決融資難這一問(wèn)題創(chuàng)造有利的條件。

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