劉海燕     河北省張家口市橋東區(qū)審計局

摘要：中小企業(yè)是我國經濟中的一股重要力量，大力發(fā)展中小企業(yè)對促進國民經濟發(fā)展，創(chuàng)造就業(yè)等都具有重要的作用。與此同時，中小企業(yè)發(fā)展卻面臨貸款需求得不到滿足，融資成本較高等融問題。本文對中小企業(yè)融資難的形成原因進行分析，并提出相應的對策，希望對解決中小企業(yè)融資難的問題有所幫助。

關鍵詞：中小企業(yè)  融資  原因  對策

中小企業(yè)在整個國民經濟中具有舉足輕重的地位，它們的發(fā)展為國民經濟發(fā)展做出了突出的貢獻，在經濟發(fā)展中的作用越來越明顯。目前，工商注冊登記的中小企業(yè)總數超過了4200萬戶，其工業(yè)總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額已經分別占全國的65%、57%、50%和60%左右提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。但是，中小企業(yè)在發(fā)展中有面臨許多困難，融資難就是其中之一。超過80%的中小企業(yè)主要依靠自行融資，初始資本來源于其主要的所有者、合伙發(fā)起人和家庭，中小企業(yè)貸款所占份額很小。國際金融危機爆發(fā)后，中小企業(yè)受到嚴重沖擊，虧損、停產和半停產企業(yè)增多，經濟效益大幅下降，致使融資更加困難，企業(yè)發(fā)展受阻。可見，中小企業(yè)融資難是一個系統(tǒng)性、長期性問題，要集合政府、企業(yè)、金融機構和社會各界的力量，統(tǒng)籌兼顧，綜合治理。妥善解決中小企業(yè)融資難問題是企業(yè)相關各方應當認真考慮的一項重要工作。

一、小企業(yè)融資難的原因分析

 2、中小企業(yè)自身原因。首先，中小企業(yè)經營規(guī)模不大，經營業(yè)績不穩(wěn)定，盈利能力弱，企業(yè)破產關閉的比例明顯高于大型國有企業(yè)或跨國企業(yè)，造成經營風險往往較高，因此，對中小企業(yè)的貸款風險也相對較高。其次，缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，不能形成可持續(xù)發(fā)展。我國中小企業(yè)多為家族式企業(yè)，家長意志盛行，不少企業(yè)未能在企業(yè)內部建建立起來自我發(fā)展、自我約束、自我積累的機制，缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，短期行為很嚴重，由此導致我國中小企業(yè)的壽命不長。因此，金融機構出于風險防范而不愿向中小企業(yè)提供中長期貸款。再次，中小企業(yè)財務制度不夠健全。許多中小企業(yè)財務管理制度不健全，財務管理比較混亂。與此同時，許多中小企業(yè)出于偷漏稅款和應付上級部門檢查等原因，往往存在多本賬目并用的現象，會計信息嚴重失真，導致金融機構對企業(yè)風險承受能力無法辨清，對貸款的監(jiān)督和檢查工作也無法進行，由此導致對中小企業(yè)的資金扶持方面缺乏積極性。最后，中小企業(yè)資產信用不足、誠信度不高，缺乏良好的銀企關系，也是導致中小企業(yè)融資難的重要原因。

3、擔保機構的原因。按照《擔保法》、《貸款通則》等法律規(guī)定，有關企業(yè)貸款擔保抵押的條款要求，多數中小企業(yè)很難達到。此外，為中小企業(yè)服務的擔保公司等中介服務機構發(fā)展緩慢，服務水平低，使得中小企業(yè)的融資困境仍無緩解的希望。

4、金融機構的原因。金融機構不健全，缺乏能夠為中小企業(yè)提供服務的中小型金融機構。我國的銀行體系高度集中，國有的四大商業(yè)銀行基本處于壟斷地位，而缺乏適合為中小企業(yè)提供融資服務的中小銀行。大銀行在為數量眾多的中小企業(yè)提供服務的成本注定高于為大型企業(yè)。而根植于當地的中小金融機構在這方面卻有優(yōu)勢，可以低成本地為中小企業(yè)提供適合的金融服務，而我國恰恰缺乏這類金融機構。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

1、發(fā)揮政府主導作用，加強對中小企業(yè)的支持。政府要充分認識到中小企業(yè)在社會經濟發(fā)展中的重要作用，關注中小企業(yè)融資難題，加大力度加以解決。要進一步增強財稅部門、證券委、中央銀行、商業(yè)銀行切實解決中小企業(yè)融資難問題的內在責任心和積極性，通過政策優(yōu)惠、財政支持、提供服務等多種措施積極采取措施解決中小企業(yè)融資難題。

2、中小企業(yè)要不斷提高自身素質。要努力構筑企業(yè)自身生存和發(fā)展的平臺，提高自身的素質和融資的資質，以提高對投資者的吸引力，如規(guī)范企業(yè)制度、提高管理者素質、健全財務制度、樹立誠信的念等。中小企業(yè)要積極與大企業(yè)合作。大企業(yè)與中小企業(yè)都有其各自的比較優(yōu)勢，通過二者相互合作，可以取長補短，降低雙方的經營成本。雙方的合作需要政府采取一定的鼓勵措施。在這種專業(yè)化合作中，中小企業(yè)可以從大企業(yè)學到先進的管理經驗，得到大企業(yè)的信息咨詢和人才培養(yǎng)，并為了持續(xù)這種協(xié)作關系努力規(guī)范企業(yè)行為，這對于中小企業(yè)提高自身競爭力不無裨益。

3、構建和完善多元化的中小企業(yè)融資體系。要有效解決中小企業(yè)融資困難問題，應當建立和完善多元化的融資體系。這個融資體系包括兩大部分：一是債務性融資途徑，主要通過銀行性金融機構以借款方式獲得；二是權益性融資途徑，主要通過資本市場以直接融資方式獲得。中小企業(yè)融資具有頻率高、額度小、時間緊的特點，債務性融資途徑將仍然是中小企業(yè)外源融資的主渠道。因此，需在防范融資風險和提高融資效率的前提下，積極發(fā)展以銀行為主體的、多層次的間接融資體系。對于權益性融資途徑，優(yōu)先選擇增加內源性資本積累，因為這不會改變企業(yè)主最關心的股權結構與控制權。但是，中小企業(yè)利潤空間不大，資本擴張還必須依靠外源性的資本融資。中小企業(yè)參與直接融資主要應通過創(chuàng)業(yè)投資或二板市場等途徑募集。 

4、將中小企業(yè)信用制度建設、中小企業(yè)融資擔保和服務體系建設有機結合，實現多角度、多層次、多領域推進。建立中小企業(yè)商業(yè)信譽評估系統(tǒng)，，推進信息的收集和分享；加強專門面向中小企業(yè)的信用擔保機構建設；大力發(fā)展和規(guī)范中小企業(yè)信用聯保關系，從根本上解決中小企業(yè)貸款找保難問題；允許國有銀行在向中小企業(yè)貸款時收取更高的利率，引導銀行更多地向中小企業(yè)放款。

5、拓寬中小企業(yè)的融資渠道。首先，要發(fā)展面向中小企業(yè)的資本市場，借鑒國外經驗建設中小企業(yè)投資公司，加強股權融資。在實踐中，應充分考慮中小企業(yè)的特點。中小企業(yè)的競爭優(yōu)勢，既不在科技含量高，也不在設備投資大，而在于勞動力的低成本密集。因此中小企業(yè)投資公司的設立，主要不是要解決小企業(yè)因負債率過高制約其向銀行貸款的問題。因此，在經濟發(fā)達及中小企業(yè)密集的地區(qū)，設立若干合作或股份制中小企業(yè)投資公司，由中小企業(yè)投資公司向銀行借款，再以資本金投資方式向中小企業(yè)注資。由于是以股權方式投資，因此中小企業(yè)投資公司可介入企業(yè)治理，并發(fā)揮管理咨詢作用，這有助于提高中小企業(yè)的成功率，降低銀行貸款的風險。其次，開發(fā)金融租賃業(yè)務。金融租賃是指出租人根據承租人的說明及其確認的條件購買設備后，將設備出租給承租人收取租金的過程。金融租賃作為企業(yè)融資的一種模式在部分發(fā)達國家得到了長足的發(fā)展，已經成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。企業(yè)取得銀行貸款須經層層審批，不符合中小企業(yè)短而急的資金需求，與之相比，金融租賃側重于對項目未來現金流量的考察，對承租人的資產負債歷史要求不高，手續(xù)簡單，使一些未在銀行建立起信用的中小企業(yè)可獲得發(fā)展所需要的中長期設備融資。但金融租賃在我國遠未成熟，還主要停留在以辦公設備、汽車和房屋等物品為租賃財產的階段，遠未實現企業(yè)利用金融租賃融資的目標，主要原因是融資租賃公司的自有資本不能滿足多次大額設備租賃。

可見，進一步提高解決中小企業(yè)融資難是一項重要而且緊迫的任務。無論是從中小企業(yè)的外部融資環(huán)境還是內部發(fā)展動力方面，都要緊密結合，為解決融資難這一問題創(chuàng)造有利的條件。

參考文獻：

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