沈樹新   石家莊聯(lián)創(chuàng)擔(dān)保有限責(zé)任公司

摘要：中小企業(yè)今年的困境引起上至國(guó)務(wù)院下至各省市政府的高度重視，中小企業(yè)要擺脫困境，其主要問題仍是融資難的問題。本文通過對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)分析，闡述了中小企業(yè)融資難的原因，提出解決中小企業(yè)融資難的主要途徑及應(yīng)如何完善信用擔(dān)保體系。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難

中小企業(yè)是一個(gè)相對(duì)的、比較模糊的概念，目前世界各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定還沒有一個(gè)完全統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。從世界各國(guó)的實(shí)踐看，衡量企業(yè)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)主要是雇員人數(shù)、資產(chǎn)總額和銷售（營(yíng)業(yè)）收入三個(gè)方面。一般而言，中小企業(yè)是相對(duì)于其所處環(huán)境中的大企業(yè)而言的，兩者之間的主要差別就是中小企業(yè)一般是指從業(yè)人員較少、總資產(chǎn)較小、銷售額較小的企業(yè)。

縱觀世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的軌跡，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)在繁榮市場(chǎng)、增加就業(yè)、擴(kuò)大出口和促進(jìn)科技進(jìn)步等方面均發(fā)揮著非常重要的作用，中小企業(yè)已經(jīng)成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和支柱。我國(guó)改革開放30年以來(lái)，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步完善，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位變得越來(lái)越重要。我國(guó)的中小企業(yè)已占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%，數(shù)量龐大的中小企業(yè)幾乎涉及所有競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展作出了突出貢獻(xiàn)，其工業(yè)總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅分別占60%和40%左右，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售總額的60%，同時(shí)為社會(huì)提供了75%的就業(yè)機(jī)會(huì)。同大企業(yè)相比，實(shí)際可供中小企業(yè)選擇的融資渠道比較有限。一般來(lái)講，中小企業(yè)自有資本金較少、資產(chǎn)規(guī)模較小，單單依靠利潤(rùn)留成和折舊來(lái)積累的內(nèi)源融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)發(fā)展的資金需求，迫切需要外部資金的融通。外部資金的融通主要包括以金融機(jī)構(gòu)為媒介的間接融資和在資本市場(chǎng)上直接發(fā)行股票、債券的直接融資。由于中小企業(yè)管理不規(guī)范、知名度不高、財(cái)務(wù)制度不健全等原因，通過資本市場(chǎng)直接發(fā)行債券、股票獲得融資相當(dāng)困難，這就注定了中小企業(yè)比大型企業(yè)更加依賴間接融資�，F(xiàn)階段向銀行申請(qǐng)借款是中小企業(yè)融資的主要方式。

一、中小企業(yè)融資難的主要原因

1、中小企業(yè)自身缺陷導(dǎo)致銀行不愿放貸。我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)管理實(shí)行家庭式管理，其經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后，企業(yè)行為不夠規(guī)范，多數(shù)企業(yè)尚未形成科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨許多潛在風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，自身積累能力弱，導(dǎo)致可供抵押的資產(chǎn)總量不足，加之中小企業(yè)報(bào)表賬冊(cè)不全、財(cái)務(wù)信息欠缺、內(nèi)控制度不嚴(yán)等問題直接影響了銀行向企業(yè)放貸。盡管不少企業(yè)發(fā)展前景和盈利能力都不錯(cuò)，，由于能夠提供的抵押物價(jià)值有限，當(dāng)其經(jīng)營(yíng)資金不足時(shí)也很難從銀行獲得貸款。

2、商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款原則不利于中小企業(yè)融資。出于“安全性”的考慮，由于中小企業(yè)信用度較低，銀企之間信息不對(duì)稱，銀行從降低風(fēng)險(xiǎn)的角度很少貸款給中小企業(yè)。出于“盈利性”的考慮，由于中小企業(yè)貸款額度小、發(fā)放同等額度的貸款相比大企業(yè)來(lái)說(shuō)會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)成本增加，銀行往往更愿意將資金貸給規(guī)模大、信譽(yù)好的大型企業(yè)。

3、現(xiàn)行的金融配套體系不完善。我國(guó)現(xiàn)行的金融體系并非針對(duì)中小企業(yè)而設(shè)計(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)多元化的發(fā)展，中小企業(yè)迅速崛起和壯大，但與之相配套的融資體制并未形成，許多商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式并不適合我國(guó)中小企業(yè)目前的狀況，僅僅依靠現(xiàn)有的大中型商業(yè)銀行來(lái)解決中小企業(yè)的融資難問題存在著許多局限性。

二、解決中小企業(yè)融資難的途徑

中小企業(yè)融資難是世界性的難題，其深層次原因主要在于商業(yè)性和社會(huì)性的矛盾。一方面，中小企業(yè)自身的特點(diǎn)決定了金融服務(wù)的商業(yè)性在該領(lǐng)域普遍失靈；另一方面，中小企業(yè)重要的社會(huì)貢獻(xiàn)決定了政府必須加以保護(hù)和大力扶持。當(dāng)這一矛盾無(wú)法回避時(shí)，如何緩解甚至從一個(gè)新的角度去解決和實(shí)現(xiàn)公共資源與商業(yè)模式的有機(jī)結(jié)合，讓政府意志通過商業(yè)行為體現(xiàn)出來(lái)，即為需要我們探討的問題。就現(xiàn)階段解決中小企業(yè)融資難問題來(lái)說(shuō)，建立完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系應(yīng)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇。

由于資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)門檻相對(duì)較高，而風(fēng)險(xiǎn)投資的重點(diǎn)一般又是技術(shù)含量高的高成長(zhǎng)性行業(yè)，因而銀行貸款在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中起著舉足輕重的作用。但中小企業(yè)往往無(wú)法提供符合銀行貸款條件的抵押品要求，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)滿足了中小企業(yè)發(fā)展過程中對(duì)銀行信用和擔(dān)保的急切要求，擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過為中小企業(yè)提供擔(dān)保，幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)了信用升級(jí)，承擔(dān)了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，架起了銀行與中小企業(yè)之間的橋梁。解決中小企業(yè)融資難問題需要中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，更需要我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的完善和健康發(fā)展。

三、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的問題

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展，擔(dān)保體系已初步形成。不過大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金較小、擔(dān)保規(guī)模不夠大，加上現(xiàn)有的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚不健全，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中還存在不少問題，主要有：

1、收益與風(fēng)險(xiǎn)不匹配。貸款擔(dān)保以后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了100%的風(fēng)險(xiǎn)，收入?yún)s不足銀行基準(zhǔn)貸款利率的50%（一般為銀行實(shí)際貸款利率的1/4--1/3），而過高的擔(dān)保費(fèi)會(huì)增加企業(yè)的融資成本，不利于貫徹政府設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)扶持、服務(wù)中小企業(yè)的意圖，而依靠目前的擔(dān)保費(fèi)收入又很難實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

2、精通專業(yè)知識(shí)的人員少，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)缺乏。按照要求，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的工作人員需要熟悉金融、財(cái)務(wù)、法律、技術(shù)等方面的專業(yè)知識(shí)和相關(guān)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而實(shí)際上大多數(shù)從業(yè)人員缺乏系統(tǒng)的擔(dān)保專業(yè)知識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防控能力較差，經(jīng)營(yíng)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

3、擔(dān)保業(yè)的立法尚不健全和不完善，現(xiàn)有的政策都屬于部門規(guī)章和規(guī)范性文件，立法層次低、法律效力不足，影響了擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展。

4、擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行之間風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制尚未建立。

總之，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了一定的政府支持中小企業(yè)發(fā)展的社會(huì)功能，因此扶持擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展不單單是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題，還是一個(gè)社會(huì)問題。大力發(fā)展信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，可以有效緩解中小企業(yè)貸款難問題，同時(shí)又可以緩和社會(huì)矛盾。

四、完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的對(duì)策

中小企業(yè)銀行貸款難的問題，根本原因在于中小企業(yè)信用保證能力不足，但問題的解決不能只靠企業(yè)自身，因?yàn)槠髽I(yè)的能力是有限的，而且現(xiàn)存金融體系的種種弊端也直接限制了中小企業(yè)的銀行貸款。中小企業(yè)銀行貸款問題涉及到政府、銀行和企業(yè)三個(gè)行為主體，那么問題的解決既要考慮企業(yè)的原因，也應(yīng)該考慮宏觀層面的因素，綜合發(fā)揮三個(gè)行為主體的共同作用，才能為解決中小企業(yè)銀行貸款信用保證能力不足的問題探索出一條可行的道路。

1、擔(dān)保行業(yè)應(yīng)是政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)共同參與、相互協(xié)調(diào)、合作共贏的市場(chǎng)化貸款擔(dān)保平臺(tái)，應(yīng)堅(jiān)持政府引導(dǎo)、社會(huì)參與、規(guī)范化經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)化運(yùn)作的原則。

2、加快擔(dān)保行業(yè)立法。從總體上看，我國(guó)當(dāng)前的中小企業(yè)信用擔(dān)保立法還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)實(shí)的需要。只有制定專門的中小企業(yè)信用擔(dān)保法律體系，才能保障中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的健康發(fā)展。

3、擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是信用擔(dān)�；顒�(dòng)的中心，每一個(gè)環(huán)節(jié)都隱藏著風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷提高從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，加強(qiáng)制度建設(shè)，合理設(shè)定組織機(jī)構(gòu)和操作規(guī)程，提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

4、建立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)機(jī)制。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間是一種協(xié)作關(guān)系，雙方和則兩利、分則兩敗。從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)在平等的基礎(chǔ)上建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。如果銀行一味地依仗強(qiáng)勢(shì)在格式合同中將擔(dān)保機(jī)構(gòu)置于不利地位，擔(dān)保機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)殃及銀行的貸款安全。因此，我國(guó)應(yīng)參照其他國(guó)家的成功作法，在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)中作出專門規(guī)定，使雙方合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

5、完善政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制。作為信用擔(dān)保主力軍的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由于不以盈利為主要目的，其資金來(lái)源只能來(lái)源于政府財(cái)政撥款，如果政府不能及時(shí)地對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金補(bǔ)償，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)將會(huì)受到影響。

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