本文關鍵詞：銀行資本、銀行信貸與宏觀經(jīng)濟波動——基于C-C模型的影響機理分析的拓展研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《浙江大學》 2014年

宏觀經(jīng)濟不確定性與銀行信貸：宏觀和微觀層面的證據(jù)

吳彩麗  

【摘要】：2008年次貸危機引發(fā)了全球性金融危機,它的特征之一表現(xiàn)為,企業(yè)和家庭對未來稅收、費用支出、貨幣政策等的不確定預期導致經(jīng)濟的不確定性不斷上升。而這種經(jīng)濟的不確定性又反過來使企業(yè)和家庭推遲其投資行為,減少人員雇傭和消費支出,從而減緩了經(jīng)濟復蘇的速度。隨后歐元區(qū)國家銀行不良貸款率上升,銀行危機爆發(fā)。由此宏觀經(jīng)濟不確定性對銀行的影響成為學者研究的焦點。既有文獻主要研究了以下幾個方面：宏觀經(jīng)濟不確定性的衡量以及這種經(jīng)濟不確定性與銀行經(jīng)營風險、經(jīng)營業(yè)績之間的聯(lián)系。 本文在既有文獻的基礎上著重研究宏觀經(jīng)濟不確定性對銀行信貸的影響及其傳導渠道,并分別從宏觀和微觀兩個層面分析。宏觀層面的分析主要是基于銀行業(yè)整體數(shù)據(jù),運用GARCH(1,1)模型計算宏觀經(jīng)濟不確定性指標,然后構建VAR模型分析宏觀經(jīng)濟不確定性、銀行家信心指數(shù)與銀行信貸行為之間的相互作用關系。微觀層面的分析主要是基于銀行個體數(shù)據(jù),運用系統(tǒng)廣義矩估計(GMM)判斷宏觀經(jīng)濟不確定性是否通過影響銀行管理層對未來經(jīng)濟形勢的預期繼而影響銀行信貸行為。實證結果顯示,宏觀經(jīng)濟不確定性對銀行信貸行為具有顯著的負向影響,并且,宏觀經(jīng)濟不確定性增強提高了銀行管理者對未來經(jīng)濟預判的難度,故而銀行行為更趨于同質。本文還將樣本按照銀行性質、規(guī)模大小以及盈利能力分類分別研究不同的銀行其信貸對宏觀經(jīng)濟不確定性的反應。結果表明相對于非國有銀行,國有銀行表現(xiàn)得更為過度自信,其信貸較少受到宏觀經(jīng)濟不確定性的負向影響。以規(guī)模分類的研究中,規(guī)模大的銀行也有類似的表現(xiàn),這與既有文獻的研究結果一致。然而盈利能力的細分結果卻并不顯著。 本文的研究結論對貨幣政策制定和銀行監(jiān)管具有一定的參考意義。央行在制定貨幣政策時可以考慮宏觀經(jīng)濟不確定性對銀行信貸,進而對實體經(jīng)濟的影響,從而制定出更具效力的貨幣政策。而銀行監(jiān)管部門可以通過本文的研究視角分析宏觀經(jīng)濟發(fā)生變化所帶來的風險,從而提前做好風險準備,將外來沖擊所帶來的損失最小化。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：浙江大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.4
【目錄】：

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