本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的量化投資策略分析

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【摘要】：正優(yōu)先級證券投資策略在中國市場,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的優(yōu)先級證券是低風(fēng)險偏好投資者的最佳投資標(biāo)的。從風(fēng)險的角度來說,優(yōu)先級證券的預(yù)期風(fēng)險最小,而且由于優(yōu)先級證券做空一個看跌期權(quán),其風(fēng)險隨時間會越來越小,其評級下調(diào)的可能性更低。如果優(yōu)先級證券可以用標(biāo)準(zhǔn)券的形式質(zhì)押,優(yōu)先級證券也將是固定收益對沖基金的最佳標(biāo)的。圖1表明了優(yōu)先級證券預(yù)期現(xiàn)金流和資產(chǎn)違約率的直接關(guān)系。圖2反映了優(yōu)先級證券的預(yù)期損失隨時間的變化關(guān)系�？梢娖漕A(yù)期損失隨時間減小,其預(yù)期價值隨時間增大,這是由優(yōu)先
【作者單位】： 中國資產(chǎn)證券化分析網(wǎng);中國資產(chǎn)證券化論壇;
【關(guān)鍵詞】： 證券化產(chǎn)品;投資策略;最佳投資;標(biāo)準(zhǔn)券;看跌期權(quán);違約率;風(fēng)險偏好;預(yù)期現(xiàn)金流;對沖基金;次級證券;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 優(yōu)先級證券投資策略 在中國市場,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的優(yōu)先級證券是低風(fēng)險偏好投資者的最佳投資標(biāo)的。從風(fēng)險的角度來說,優(yōu)先級證券的預(yù)期風(fēng)險最小,而且由于優(yōu)先級證券做空一個看跌期權(quán),其風(fēng)險隨時間會越來越小,其評級下調(diào)的可能性更低。如果優(yōu)先級證券可以用標(biāo)準(zhǔn)券的形式質(zhì)押,優(yōu)

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