本文關(guān)鍵詞：關(guān)于股票價(jià)格、算術(shù)收益率和幾何收益率的注釋

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【摘要】：股價(jià)的期望收益率和波動(dòng)率是描述未來股價(jià)和幾何收益率特征的基本參數(shù)。通過對(duì)股價(jià)、算術(shù)收益率與幾何收益率關(guān)系的研究,明確了期望收益率和波動(dòng)率的具體含義——期望收益率是股價(jià)期望所對(duì)應(yīng)的年幾何收益率、波動(dòng)率是年幾何收益率的標(biāo)準(zhǔn)差,由此也明確了估計(jì)期望收益率和波動(dòng)率的方法。這對(duì)于準(zhǔn)確理解將來某時(shí)刻的股價(jià)和幾何收益率所服從的分布、從現(xiàn)在到將來股價(jià)和幾何收益率所遵循的過程至關(guān)重要。
【作者單位】： 陜西師范大學(xué)國際商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 算術(shù)收益率 幾何收益率 幾何正態(tài)分布 幾何布朗運(yùn)動(dòng)
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 一、引言金融衍生產(chǎn)品的定價(jià)是金融工程中的一個(gè)核心問題,依賴于對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)特征的正確描述。股票衍生產(chǎn)品的定價(jià)(比如股票期權(quán))就依賴于對(duì)股價(jià)特征的正確描述。在金融學(xué)文獻(xiàn)中,人們假定在將來某時(shí)刻的股價(jià)是一個(gè)隨機(jī)變量、服從幾何正態(tài)分布,而從現(xiàn)在到將來股價(jià)所遵循的過程則

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本文編號(hào)：774290