【摘要】：通過引入自回歸項(xiàng),改進(jìn)了以往國(guó)內(nèi)研究所使用的GARCH-GED模型,建立了AR-GARCH-GED模型,使用1990年12月19日~2015年7月15日期間將近25年的上證指數(shù)日數(shù)據(jù)研究其周內(nèi)效應(yīng),得出了上證指數(shù)較之前研究更為顯著的周內(nèi)效應(yīng)。為了進(jìn)一步考察顯著的周內(nèi)效應(yīng)是否僅僅是一個(gè)數(shù)據(jù)挖掘的純機(jī)會(huì)主義行為,對(duì)該模型進(jìn)行滑動(dòng)窗口回歸發(fā)現(xiàn),周內(nèi)效應(yīng)顯著的比例僅在13%~25%之間�；谠撗芯拷Y(jié)果,國(guó)內(nèi)以往研究中普遍存在的周內(nèi)效應(yīng)極有可能是一個(gè)統(tǒng)計(jì)假象,上證指數(shù)的周內(nèi)效應(yīng)依賴于數(shù)據(jù)挖掘。
[Abstract]:By introducing the autoregressive term, this paper improves the GARCH-GED model used in previous domestic research institutes, and establishes the AR-GARCH-GED model. Using the daily data of Shanghai stock index from December 19, 1990 to July 15, 2015, the intraweek effect is studied. The results show that the index of Shanghai stock market is more significant in the week effect than the previous study. In order to further investigate whether the significant intraweek effect is merely a purely opportunistic behavior of data mining, the sliding window regression of the model shows that the proportion of the significant effect in the week is only between 13% and 25%. Based on the results of this study, it is possible that the intraweek effect in previous studies in China is a statistical illusion, and the intraweek effect of Shanghai stock index depends on data mining.
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目“開放經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行安全法律保障研究”(項(xiàng)目編號(hào):14ZDB148)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：2146719