本文關(guān)鍵詞： 開放式基金 績效評(píng)價(jià) 方法 適用性建議　出處：《哈爾濱理工大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：從2001年我國第一只開放式基金—華安創(chuàng)新發(fā)行成功至今，開放式基金在我國成階梯式發(fā)展，發(fā)展速度極其迅猛，共發(fā)行1367只開放式基金，基金類型多樣性發(fā)展，與此同時(shí)開放式基金對(duì)于證券市場的影響力也日益顯現(xiàn)，因此對(duì)開放式基金相關(guān)的績效評(píng)價(jià)指標(biāo)的研究成為了國內(nèi)外研究者研究的重點(diǎn)方向，無論從證券市場的角度還是從投資者的角度出發(fā)，都具有一定得必要性。 本文介紹了開放式基金績效基礎(chǔ)理論，在基礎(chǔ)理論的支持下，針對(duì)性的分析了各類開放式基金績效評(píng)價(jià)模型，，運(yùn)用國外成熟的基金績效評(píng)價(jià)模型，本文先后從傳統(tǒng)方法、風(fēng)險(xiǎn)因素分析法、基金經(jīng)理擇股與擇時(shí)能力、基金績效持續(xù)性四個(gè)模型進(jìn)行分析，四種不同的模型分析方法有不同的適用情況，既存在關(guān)聯(lián)性也存在著一定的差異性，加之我國投資環(huán)境存在著其獨(dú)特性，對(duì)其影響尤為的突出。 本文選取早些年已經(jīng)發(fā)行并且現(xiàn)在仍在運(yùn)行，并是各個(gè)基金管理公司常年穩(wěn)定發(fā)行的基金作為研究對(duì)象，收集樣本考察期為2012年6月29日至2013年6月28日1年共計(jì)50周期的14只開放式基金。結(jié)合國外研究成熟的績效評(píng)價(jià)指標(biāo)，分析我國開放式基金的各項(xiàng)能力，綜合評(píng)價(jià)出各個(gè)指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)、指標(biāo)之間關(guān)聯(lián)性和差異性，提出我國開放式投資基金績效評(píng)價(jià)的各種適應(yīng)性建議，針對(duì)每個(gè)績效評(píng)價(jià)不同側(cè)重點(diǎn)，分析同一考察點(diǎn)下的不同指標(biāo)適應(yīng)情況，提供給個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者即基金經(jīng)理更加準(zhǔn)確的投資的方向。
[Abstract]:Since 2001, China's first open-end fund-Hua'an innovation issued successfully, open-end funds in our country into a step by step development, the speed of development is extremely rapid, a total of 1367 open-end funds issued. At the same time, the influence of open-end funds on the securities market is increasingly apparent. Therefore, the research on the performance evaluation index of open-end fund has become the key research direction of domestic and foreign researchers, whether from the perspective of the securities market or from the perspective of investors, it is necessary. This paper introduces the basic theory of open-end fund performance. With the support of the basic theory, this paper analyzes all kinds of open-end fund performance evaluation model, and applies the mature fund performance evaluation model abroad. In this paper, the traditional method, risk factor analysis, fund manager stock selection and timing ability, fund performance sustainability of four models to analyze, four different model analysis methods have different application. There are some differences as well as relevance, and the investment environment of our country has its uniqueness, which has a prominent influence on it. This paper selects the fund that has been issued in earlier years and is still in operation, and is a stable fund issued by various fund management companies as the research object. From June 29th 2012 to June 28th 2013, 14 open-end funds with 50 cycles in one year were collected and investigated. This paper analyzes the capabilities of open-end funds in China, synthetically evaluates the advantages and disadvantages of each index, the relevance and difference among the indicators, and puts forward various adaptive suggestions for the performance evaluation of open-end investment funds in China. According to the different emphases of each performance evaluation, this paper analyzes the adaptation of different indexes under the same inspection point, and provides a more accurate investment direction for individual investors and institutional investors, that is, fund managers.
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1454141