本文關(guān)鍵詞：遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議價(jià)格波動與交易量相關(guān)性研究——基于VAR-EGARCH-X模型的實(shí)證分析

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【摘要】：針對全球金融危機(jī)后航運(yùn)金融市場的巨變,運(yùn)用VAR-EGARCH-X模型,研究從2007第三季度至2014年第四季度的干散貨遠(yuǎn)期市場中遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議價(jià)格波動與交易量的關(guān)系。結(jié)論顯示FFA價(jià)格變化將造成交易量變動,表明更高的資本收益會鼓勵(lì)更多的交易,但交易量的變動對FFA價(jià)格變化的影響極為有限。然而,交易量與價(jià)格波動性之間存在著同一時(shí)期的正相關(guān),符合金融市場的實(shí)際表現(xiàn)與混合分布假說理論。最后發(fā)現(xiàn),價(jià)格波動幅度的擴(kuò)大會導(dǎo)致FFA交易量的減少。
【作者單位】： 上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 航運(yùn)金融 遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議 價(jià)格波動 交易量
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(編號:51409157) 教育部人文社會科學(xué)研究項(xiàng)目(編號:14YJC630008)
【分類號】：F551;F831;F224
【正文快照】： 一、文獻(xiàn)綜述航運(yùn)是全球運(yùn)輸和物流網(wǎng)絡(luò)極為重要的一部分,其行業(yè)價(jià)格被公認(rèn)為是最具波動性的,航運(yùn)代理商們承擔(dān)了較大的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要來自運(yùn)費(fèi)的波動進(jìn)而影響船舶公司、承運(yùn)人和租船人。因此,市場參與者們采用不同的方法來控制貨運(yùn)市場風(fēng)險(xiǎn),其中包括期租合約、租

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：657307