本文關(guān)鍵詞：國際干散貨航運市場特征研究

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【摘要】：國際干散貨航運市場變化多端,給干散貨運輸企業(yè)和其他的市場從業(yè)者的經(jīng)營和決策帶來了很大的困難。正確把握國際干散貨航運市場的特征,掌握干散貨運價的波動規(guī)律有助于干散貨航運從業(yè)者及時準確地做出經(jīng)營決策并最大限度地規(guī)避市場風險。 本文首先分析了國際干散貨市場的兩個重要基本特征,即干散貨運力供需關(guān)系的長期不平衡性以及運價的劇烈波動帶來的高風險性。隨后運用計量經(jīng)濟學分析模型(自回歸模型AR,ARCH模型和GARCH族模型等),以四個典型且具有代表性的好望角型、巴拿馬型、超靈便型、小靈便型干散貨運價指數(shù)BCI、BPI、BSI、BHSI的日收益率序列為研究對象,樣本時間跨度為2006年至2014年,系統(tǒng)地分析干散貨航運市場運價波動的敏感性、持續(xù)性、杠杠效應以及分形特征。通過研究得出：干散貨航運市場運價收益率序列表現(xiàn)為顯著的尖峰肥尾特征,并且存在持續(xù)性和信息非對稱的杠杠效應,同時,干散貨航運市場具有明顯的分形特征。
【關(guān)鍵詞】：干散貨航運市場 波動性 長記憶性 杠杠效應 分形特征
【學位授予單位】：大連海事大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F551
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 研究背景與意義9-10
• 1.2 文獻綜述10-13
• 1.2.1 干散貨運價行為方面11-12
• 1.2.2 市場特征方面12-13
• 1.3 研究思路與論文結(jié)構(gòu)13-15
• 第2章 國際干散貨航運市場概述15-29
• 2.1 干散貨航運市場要素分析16-20
• 2.1.1 干散貨與散貨船16-18
• 2.1.2 干散貨航線及租船方式18-20
• 2.2 干散貨航運市場的基本特點20-26
• 2.2.1 運力供需關(guān)系的長期不平衡性20-23
• 2.2.2 運價指數(shù)的劇烈波動帶來的高風險性23-26
• 2.3 國際干散貨航運市場的影響因素分析26-29
• 第3章 干散貨運價指數(shù)收益率的基本統(tǒng)計特征分析29-40
• 3.1 數(shù)據(jù)的選取與基本統(tǒng)計特征分析29-32
• 3.2 平穩(wěn)性檢驗32-34
• 3.3 自相關(guān)性檢驗34-39
• 3.3.1 自相關(guān)系數(shù)與偏自相關(guān)系數(shù)34-37
• 3.3.2 AP(p)模型的建立37-39
• 3.4 本章小結(jié)39-40
• 第4章 干散貨運價指數(shù)波動的持續(xù)性與杠杠效應研究40-51
• 4.1 模型介紹40-43
• 4.1.1 ARCH模型40-41
• 4.1.2 GARCH模型41-42
• 4.1.3 TARCH模型42-43
• 4.1.4 EGARCH模型43
• 4.2 干散貨運價指數(shù)收益率波動的持續(xù)性分析43-47
• 4.2.1 ARCH效應檢驗43-44
• 4.2.2 GARCH模型參數(shù)估計44-45
• 4.2.3 模型參數(shù)分析45-46
• 4.2.4 干散貨運價指數(shù)收益率的持續(xù)性特性總結(jié)46-47
• 4.3 干散貨運價指數(shù)收益率的杠桿效應分析47-50
• 4.3.1 TARCH模型與EGARCH模型的參數(shù)估計47-48
• 4.3.2 TARCH模型與EGARCH模型的參數(shù)分析48-49
• 4.3.3 干散貨運價指數(shù)收益率的杠桿效應總結(jié)49-50
• 4.4 本章小結(jié)50-51
• 第5章 國際干散貨航運市場分形特征實證研究51-60
• 5.1 干散貨航運市場分形市場理論51-55
• 5.1.1 分形市場假說52-53
• 5.1.2 分形市場特征的檢驗方法53-55
• 5.2 國際干散貨航運市場分形特征實證研究55-59
• 5.2.1 BDS獨立性檢驗55-56
• 5.2.2 R/S分析與Hurst指數(shù)的估計56-59
• 5.3 本章小結(jié)59-60
• 第6章 結(jié)論與展望60-62
• 6.1 本文研究成果60-61
• 6.2 有待進一步研究的問題61-62
• 參考文獻62-66
• 附錄A 計算因數(shù)的Matlab程序66-67
• 附錄B 計算R/S統(tǒng)計量的Matlab程序67-69
• 致謝69

【參考文獻】

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 魏方;干散貨遠洋運價市場波動風險評估[D];大連海事大學;2008年

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本文編號：650325