近些年來,我國城市軌道交通發(fā)展迅速,在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了很多的制約因素,其中比較突出的一個問題就是資金約束。但是,城市軌道交通發(fā)展響應(yīng)了國家綠色發(fā)展的號召,應(yīng)該得到支持和鼓勵,伴隨著綠色債券的崛起與飛速發(fā)展,在城市軌道交通建設(shè)中推行綠色債融資也就變得水到渠成。武漢地鐵從2016開始創(chuàng)新地推出綠色中期票據(jù)這一融資方式,以較低的融資成本融入建設(shè)所需的長期資金,這種新型融資方式可以說是銀行貸款這一間接融資方式的重要補(bǔ)充,這也為其他城市修建地鐵進(jìn)行融資提供了借鑒和參考。本文首先概括分析我國綠色中期票據(jù)的發(fā)展現(xiàn)狀,進(jìn)一步明確了目前我國非金融企業(yè)發(fā)行綠色中期票據(jù)融資的發(fā)展現(xiàn)狀。然后結(jié)合地鐵行業(yè)在發(fā)展過程中對資金的需求,指出在城市軌道交通發(fā)展中發(fā)行綠色債融資是十分有必要的。通過深入地對比分析,得出地鐵行業(yè)發(fā)行綠色中期票據(jù)融資要比發(fā)行綠色公司債、綠色企業(yè)債、綠色資產(chǎn)支持證券更合適、更優(yōu)化的結(jié)論。通過對武漢地鐵發(fā)行綠色中期票據(jù)融資的經(jīng)典案例進(jìn)行分析,進(jìn)一步明確武漢地鐵發(fā)行綠色中期票據(jù)的動機(jī)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)特點(diǎn)、定價合理性、融資成本比較優(yōu)勢、帶來的社會效應(yīng)、存在的問題與風(fēng)險,最后給出公司管理的經(jīng)驗(yàn)和針對存在問題...

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖１－１邏輯框架圖??１．５研究創(chuàng)新與不足??：

北京交通大學(xué)碩士專業(yè)學(xué)位論文?＾??第三部分，案例介紹。主要內(nèi)容包括：發(fā)行主體介紹與發(fā)行主體融資需求、??發(fā)行主體發(fā)行綠色中期票據(jù)進(jìn)行融資的狀況、發(fā)行動因分析。??第四部分，案例分析。主要內(nèi)容包括：發(fā)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析、定價合理性分析、??成本優(yōu)勢分析、募投項(xiàng)目的社會效應(yīng)分析、綠色中....

圖２－１綠色債的構(gòu)成圖??

內(nèi)主體境外發(fā)行綠債。其中，綠色債務(wù)融資工具又具體的分為以下四類：綠色中??期票據(jù)、綠色短期融資券、綠色定向債務(wù)融資工具、綠色非公開定向債務(wù)融資工??具，具體分類見圖２－１。???Ｎ．??綠色儀??ｒ?廣?ｎ?（＾?＼?ｆ?＇＇＇?Ａ?ｆ?￣ｎ?ｒ?ｎ?／?ｎ??境內(nèi)??綠色?綠色....

圖２－２?２０１６年－２０１８年我國綠色中期票據(jù)發(fā)行規(guī)模與數(shù)量變動圖??資料來源：根據(jù)中國金融信息網(wǎng)上的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)作圖??

團(tuán)有限公司、中廣核風(fēng)電有限公司、新疆金風(fēng)科技股份有限公司、東華能源股份??有限公司曾運(yùn)用該融資工具融資２次，武漢地鐵集團(tuán)有限公司曾發(fā)行過３次綠色??中期票據(jù)進(jìn)融資。２０１６－２０１８年我國綠色中期票據(jù)的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模變化如圖２－２??所示。??１１??

圖２－３不同行業(yè)的發(fā)行規(guī)模占比統(tǒng)計(jì)圖??

北京、浙江、江蘇、湖北、廣東、山東、山西和四川。其中，北京地區(qū)有５個，??浙江和江蘇都有３個，新疆、湖北和廣東各有２個，其他地區(qū)都只有一個。具體??地域分布如圖２４所示。從圖中我們可以明顯得看出綠色中期票據(jù)的發(fā)行者主要分??布在東部沿海地區(qū)，內(nèi)陸地區(qū)分布較少。??１４??

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