準(zhǔn)確研究和預(yù)判海運(yùn)運(yùn)價(jià),對(duì)于航運(yùn)業(yè)投資以及航運(yùn)金融工作有著重要意義。論文借助計(jì)量與統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí),在市場(chǎng)供需總體框架下,對(duì)國(guó)際干散貨海運(yùn)運(yùn)價(jià)及其主要影響因素間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。論文甄別了對(duì)海運(yùn)運(yùn)價(jià)市場(chǎng)有著決定性影響的四個(gè)變量:干散貨海運(yùn)運(yùn)價(jià)、干散貨運(yùn)輸需求、干散貨運(yùn)輸運(yùn)力供給以及運(yùn)輸成本。并選用波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）、國(guó)際干散貨海運(yùn)貿(mào)易量、干散貨船隊(duì)運(yùn)力以及船舶燃油價(jià)格為變量代表。通過(guò)對(duì)變量時(shí)間序列的穩(wěn)定性檢驗(yàn),證明上述變量均為單位根非穩(wěn)定過(guò)程,據(jù)此認(rèn)為在部分歷史研究中,直接適用傳統(tǒng)線性回歸分析方法存在統(tǒng)計(jì)推論風(fēng)險(xiǎn)。在本文研究中,將使用具有穩(wěn)定性質(zhì)的各變量一階差分進(jìn)行分析。論文開(kāi)創(chuàng)性地使用向量自回歸（VAR）模型,對(duì)海運(yùn)運(yùn)價(jià)進(jìn)行研究。研究表明,在四期滯后VAR模型中,干散貨海運(yùn)需求、運(yùn)力供給以及運(yùn)輸成本變化能夠?qū)Ω缮⒇浐＿\(yùn)運(yùn)價(jià)變動(dòng)做出很好的預(yù)測(cè)。同時(shí)干散貨市場(chǎng)表現(xiàn)出4年期的周期性特點(diǎn)。由于VAR模型的復(fù)雜結(jié)構(gòu)和對(duì)稱(chēng)性特點(diǎn),對(duì)運(yùn)價(jià)變化的形成機(jī)制分析有所不足。為更好地分析干散貨運(yùn)價(jià)變化的內(nèi)在機(jī)制,論文在一定理論假設(shè)基礎(chǔ)上,依據(jù)供需結(jié)構(gòu)建立聯(lián)立方程（SE）模型,對(duì)市場(chǎng)供給變化如何判... 

【文章來(lái)源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：55 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
Abstract
摘要
1. Introduction
2. Previous attempts to analyze freight rates
3. Research objectives
4. Variables identification
    4.1 General introduction to the dry bulk shipping industry
    4.2 Variables identification under demand-supply framework
5. Amodel for freight rate prediction
    5.1 Method and model
    5.2 Data collection
    5.3 Specification of the VAR model
        5.3.1 Time series properties of the VAR model variables
        5.3.2 Stability and unit-root properties of the model
        5.3.3 Lag length selection
        5.3.4 Estimation of the model
6. The mechanism analysis for the freight rate
    6.1 Theoretical model
    6.2 Explanation of the estimation result
7. Test of both of the models
8. Summary and conclusion
Bibliography
Glossary
Appendix
Acknowledgement



本文編號(hào)：3095735