發(fā)布時間：2020-07-14 09:11

【摘要】：為探究干散貨運費市場的波動規(guī)律,以研究干散貨運價指數(shù)與鋼材價格聯(lián)動為基礎,探究大宗原材料的海運成本與產(chǎn)品價格之間的聯(lián)動關系和聯(lián)動機制.以2003—2013年波羅的海海岬型指數(shù)(Baltic Capesize Index,BCI)與國際鋼材價格指數(shù)(由Commodity Research Unit研發(fā),記為CRU指數(shù))的周度數(shù)據(jù)作為基礎,用ADF和Johansen檢驗法驗證數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性與協(xié)整特征;在符合平穩(wěn)性要求基礎上,引入Granger因果檢驗方法,探索BCI與CRU指數(shù)之間的因果關系.通過GARCH模型,評估運輸成本與產(chǎn)品價格之間的溢出效應及其相關性影響程度.最后,結合數(shù)據(jù)分析結果,構建大宗原材料的運輸成本與原材料價格之間的聯(lián)動機制.研究表明:鋼材價格對鐵礦石海運運費有非常重要且直接的影響,而鐵礦石海運運費對鋼材價格并無直接的影響;BCI與CRU指數(shù)存在顯著的自相關,但是BCI更容易受到其他因素變化的干擾;BCI和CRU指數(shù)都具有顯著的ARCH效應,且BCI波動本身對未來的影響是逐步衰弱的;CRU指數(shù)對BCI的影響較小且綜合影響為正相關,而BCI對CRU指數(shù)的影響較大且綜合影響為負相關.

【相似文獻】

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1 李瓊;朱意秋;;我國鐵礦石現(xiàn)貨價與國際運費間的市場聯(lián)動關系[J];水運管理;2012年03期

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1 本報評論員 梁文君;京藏高速治堵何以按下葫蘆浮起瓢[N];中華工商時報;2010年

本文編號：2754774