發(fā)布時間：2020-07-06 23:17

【摘要】：近年來,原油及其相關(guān)產(chǎn)品價格大幅上揚,伴隨而來的全球性通脹風(fēng)險促使各國央行紛紛上調(diào)利率,而中國也正穩(wěn)步推進人民幣匯率形成機制的改革,人民幣匯率開始不斷升值。作為一家大型國際海運公司,目前燃料油價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險給中國海運集團帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。中國海運集團亟待改進其金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀,建立一套有效的金融風(fēng)險管理體系。 本文首先對金融風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險管理進行了介紹,對企業(yè)金融風(fēng)險管理的重要性進行了分析。隨后介紹了國際企業(yè)金融風(fēng)險管理實踐,并以VaR和EaR為基礎(chǔ),對國際和國內(nèi)知名航運公司的金融風(fēng)險管理狀況進行了分析。文章重點探討了如何建立中國海運集團金融風(fēng)險管理框架,提出了中國海運集團金融風(fēng)險管理的目標(biāo);分析了其面臨的燃料油價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險;在金融風(fēng)險評估中對運用EaR量化風(fēng)險進行了嘗試;此后文章建議了中國海運集團可采用的金融風(fēng)險管理策略,分析了金融風(fēng)險管理解決方案及如何進行監(jiān)督和改進。最后,文章對如何運用金融衍生產(chǎn)品管理中國海運集團金融風(fēng)險進行了討論,介紹了燃料油市場、人民幣市場、利率市場及其衍生品市場,分析了實踐中較受歡迎的一些套期保值方案,以燃料油保值為例討論了運用不同套期保值方案時,如何分配它們在組合中的比例,并通過實際案例對金融衍生產(chǎn)品如何與企業(yè)融資相結(jié)合進行了分析。 隨著中國企業(yè)“走出去”進程的加快以及中國金融體系市場化程度的不斷提高,金融風(fēng)險管理的重大意義對中國企業(yè)來說日益凸現(xiàn)。本文通過借鑒發(fā)達國家相關(guān)企業(yè)的金融風(fēng)險管理經(jīng)驗和方法,以中國海運集團為實際案例,探討了如何系統(tǒng)的開展金融風(fēng)險管理,相信對其他中國企業(yè)同樣可以起到借鑒作用。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F552;F832
【圖文】：

46圖 4-6 美元日元交叉貨幣掉期現(xiàn)金流折現(xiàn)示意FIGURE4-6 Indication of the USD/JPY cross currency discounted cash flow

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本文編號：2744279