【摘要】：改革開放以來,國內(nèi)外航空運輸運營環(huán)境發(fā)生的巨大變化,給中國東方航空股份有限公司(以下簡稱“東方航空”、“東航”、“公司”)帶來了前所未有的壓力和挑戰(zhàn),但也蘊含了許多發(fā)展機遇,作為國內(nèi)三大骨干航空運輸企業(yè)之一、并且在境內(nèi)外資本市場公開上市的國際性航空公司,東航如何站在戰(zhàn)略管理的高度運籌謀劃、根據(jù)現(xiàn)有的戰(zhàn)略資源和內(nèi)外部環(huán)境的變化調(diào)整、確立自身的發(fā)展戰(zhàn)略,并且通過增發(fā)股票引入戰(zhàn)略投資者(以下或簡稱“戰(zhàn)投”)的方式來保持和提高競爭優(yōu)勢,面對日益激烈的國內(nèi)外競爭環(huán)境,是目前亟待解決的問題。對東航來說,通過增發(fā)引入國際戰(zhàn)略投資者不僅僅意味著資本金,更重要的是引入國際先進(jìn)的管理理念。 本文首先詳盡分析了民航業(yè)的幾大普遍特征。然后從航空業(yè)放松管制的背景,揭示了行業(yè)發(fā)展的空間和方向,客觀評價了由民營航空、高鐵等所帶來的競爭。通過分析東航自身的發(fā)展歷程、資本運作、財務(wù)狀況和戰(zhàn)略目標(biāo)等方面內(nèi)容對東航的現(xiàn)狀做出客觀評價,指出了目前東航自身的負(fù)債率高、管理粗放、國際運營經(jīng)驗不足等問題。從資本結(jié)構(gòu)、公司治理的改善,經(jīng)營管理和品脾價值的提升等方面原因,提出了引入戰(zhàn)略投資者的策略,分析了東航引入戰(zhàn)投的機會和優(yōu)勢。闡明了合格的戰(zhàn)略投資者所應(yīng)符合的標(biāo)準(zhǔn),并依此諸項標(biāo)準(zhǔn)對潛在的戰(zhàn)略投資者進(jìn)行了對比和甄選。通過對引資所需遵循的法規(guī)的介紹和對引入戰(zhàn)投各個交易結(jié)構(gòu)要點(包括市場的選擇、定價的考慮、發(fā)行規(guī)模、中國東方航空集團公司(以下簡稱“東航集團”、“集團”)是否參與認(rèn)購、時機和方式的選擇)的分析總結(jié)出了可行方案。本文最后從假設(shè)條件和各方面優(yōu)缺點出發(fā),詳細(xì)分析了四個方案,并通過融資規(guī)模、談判難度等緯度比較了各個方案的可行性。 本文的研究結(jié)果對東航的戰(zhàn)略發(fā)展有重要的參考價值,為其戰(zhàn)略研究明確了方向,并且提出了引入戰(zhàn)略投資者的具體建議和方案,具有較強的現(xiàn)實意義和參考價值,對國內(nèi)民航其他航空公司的戰(zhàn)略發(fā)展具有一定的借簽作用。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F562

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2654510