本文關(guān)鍵詞：中國股票市場與干散貨航運市場的動態(tài)相關(guān)性——基于DCC-MGARCH和VAR模型的實證分析

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【摘要】：為探求中國股票市場與干散貨航運市場的動態(tài)相關(guān)性,運用DCC-MGARCH模型和向量自回歸(Vector Auto-Regressive,VAR)模型對上證綜指和波羅的海干散貨指數(shù)(Baltic Dry Index,BDI)進行分析,發(fā)現(xiàn)這兩個市場之間存在信息溢出現(xiàn)象,具有較強的動態(tài)相關(guān)性.作為重要紐帶的上證綜指與BDI之間的動態(tài)相關(guān)性是制定海運運價不可或缺的因素,也可以作為金融資產(chǎn)定價的重要因素.
【作者單位】： 上海海事大學經(jīng)濟管理學院;
【分類號】：F832.51;F552;F224
【正文快照】： 0引言在過去的文獻中已有許多研究證實金融市場與經(jīng)濟活動之間具有很強的相關(guān)性.1973年MCKIN-NON[1]和SHAW[2]臆測金融市場對實體經(jīng)濟具有非常重要的意義.此后BENCIVENGA等[3]和LE-VINE等[4]論證了這一觀點.ROSS[5]和CHEN等[6]闡述他們的看法:盡管從宏觀角度看,金融的發(fā)展影響

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本文編號：1195350