本文關鍵詞：我國中小板市場羊群效應的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中小板股票市場自2004年推出至今,已有10余年的時間,無論上市公司數(shù)量、籌資總額還是市值總額等方面都得到了充分的發(fā)展,而中小板市場的股價表現(xiàn)出許多不同于與主板市場的特點。本文主要從行為金融學的角度研究我國中小板市場的羊群效應現(xiàn)象。羊群效應作為一個非常普遍存在的現(xiàn)象,影響這整個市場的穩(wěn)定和發(fā)展。本文首先闡述了研究的的背景及研究意義,說明了研究的重要性與實用性。同時列出了本文的研究框架及創(chuàng)新點。在第二章,本文分別從羊群效應形成機制、影響因素、對證券市場的影響、不同投資主體的羊群效應存在差異、不同市場和行業(yè)羊群效應也存在差異等方面對相關文獻進行綜述。在第三章,本文介紹了我國中小企業(yè)發(fā)展狀況和我國目前中小板市場發(fā)展狀況,從羊群效應的定義、羊群效應產(chǎn)生的原因以及對證券市場的影響等方面介紹了羊群效應。在第四章,本文主要介紹了研究羊群效應的四種方法：LSV分析方法、CH分析方法、CKK分析方法和基于GCAPM的分析方法。在第五章,本章使用CKK分析方法對我國中小板市場進行了實證分析,實證結(jié)果表明：我國中小板市場存在羊群效應。在第六章,本章從我國中小板市場選擇了6個行業(yè)板塊,用基于GCAPM的分析方法對6個板塊的數(shù)據(jù)進行了實證研究,實證結(jié)果表明：在本文所選的6個行業(yè)板塊中,有2個存在著顯著的羊群效應,其中采掘行業(yè)和交通運輸行業(yè)上市公司的股票存在比較顯著的羊群效應；房地產(chǎn)行業(yè)和金融行業(yè)中的資產(chǎn)組合的羊群效應的強度次之；而對于農(nóng)牧行業(yè)和建筑行業(yè)的資產(chǎn)組合都不存著顯著的羊群效應。最后本文分別從投資者和政府兩個角度提出相關建議及政策。
【關鍵詞】：中小板 羊群效應 CKK檢驗 GCAPM模型
【學位授予單位】：西南交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要6-7
• Abstract7-11
• 第1章 緒論11-14
• 1.1 研究背景及意義11-12
• 1.2 研究方法及基本框架12-13
• 1.3 論文的創(chuàng)新點與不足13-14
• 第2章 國內(nèi)外研究述評14-22
• 2.1 國外研究綜述14-17
• 2.1.1 羊群效應的形成機制14-15
• 2.1.2 羊群效應的影響因素及對股市的影響15
• 2.1.3 不同證券市場的羊群效應15-16
• 2.1.4 國外投資主體的羊群效應16-17
• 2.2 國內(nèi)相關文獻綜述17-22
• 2.2.1 羊群效應對股票價格的影響17-18
• 2.2.2 國內(nèi)投資主體的羊群效應18-19
• 2.2.3 不同市場、板塊中的羊群效應19-21
• 2.2.4 羊群效應對其他市場的影響21-22
• 第3章 我國中小板市場和羊群效應概述22-29
• 3.1 我國中小板市場概述22-24
• 3.1.1 我國中小企業(yè)發(fā)展狀況22-23
• 3.1.2 我國中小板市場概況23-24
• 3.2 羊群效應理論概述24-29
• 3.2.1 羊群效應的定義24-25
• 3.2.2 羊群效應類型25-26
• 3.2.3 羊群效應的成因26-28
• 3.2.4 羊群效應的影響28-29
• 第4章 羊群效應的相關模型分析29-40
• 4.1 LSV模型29-30
• 4.2 CH模型30-31
• 4.3 CKK模型31-33
• 4.4 基于GCAPM的羊群模型33-37
• 4.5 ARMA模型37-38
• 4.6 GARCH模型38-40
• 第5章 我國中小板市場羊群效應的實證分析40-46
• 5.1 模型設計40
• 5.2 數(shù)據(jù)來源及處理40-41
• 5.2.1 數(shù)據(jù)來源40-41
• 5.2.2 數(shù)據(jù)處理及相關說明41
• 5.3 實證分析過程41-46
• 第6章 我國中小企業(yè)板塊市場羊群效應實證研究46-49
• 6.1 數(shù)據(jù)處理及相關說明46
• 6.2 實證檢驗與結(jié)果分析46-49
• 結(jié)論49-51
• 致謝51-52
• 參考文獻52-55

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 蔡慶豐;楊侃;林劍波;;羊群行為的疊加及其市場影響——基于證券分析師與機構(gòu)投資者行為的實證研究[J];中國工業(yè)經(jīng)濟;2011年12期

2 高波;洪濤;;中國住宅市場羊群行為研究——基于1999～2005動態(tài)面板模型的實證分析[J];管理世界;2008年02期

3 閆海峰;李鑫海;;羊群效應對股指波動率的影響分析[J];現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學學報);2010年02期

4 胡耀東;陳玲;;中國B股市場羊群行為實證檢驗新探[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(現(xiàn)代物業(yè)下半月刊);2009年09期

5 李厚澤;;中國股票市場的羊群效應比較及其演化研究[J];時代金融;2012年03期

6 楊云龍;何文虎;;我國場外交易市場羊群行為的實證研究——基于GARCH模型[J];西部金融;2013年05期

  本文關鍵詞：我國中小板市場羊群效應的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號：359205