發(fā)布時(shí)間：2017-05-12 08:06

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)中小板市場(chǎng)羊群效應(yīng)的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中小板股票市場(chǎng)自2004年推出至今,已有10余年的時(shí)間,無(wú)論上市公司數(shù)量、籌資總額還是市值總額等方面都得到了充分的發(fā)展,而中小板市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)出許多不同于與主板市場(chǎng)的特點(diǎn)。本文主要從行為金融學(xué)的角度研究我國(guó)中小板市場(chǎng)的羊群效應(yīng)現(xiàn)象。羊群效應(yīng)作為一個(gè)非常普遍存在的現(xiàn)象,影響這整個(gè)市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。本文首先闡述了研究的的背景及研究意義,說(shuō)明了研究的重要性與實(shí)用性。同時(shí)列出了本文的研究框架及創(chuàng)新點(diǎn)。在第二章,本文分別從羊群效應(yīng)形成機(jī)制、影響因素、對(duì)證券市場(chǎng)的影響、不同投資主體的羊群效應(yīng)存在差異、不同市場(chǎng)和行業(yè)羊群效應(yīng)也存在差異等方面對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述。在第三章,本文介紹了我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和我國(guó)目前中小板市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r,從羊群效應(yīng)的定義、羊群效應(yīng)產(chǎn)生的原因以及對(duì)證券市場(chǎng)的影響等方面介紹了羊群效應(yīng)。在第四章,本文主要介紹了研究羊群效應(yīng)的四種方法：LSV分析方法、CH分析方法、CKK分析方法和基于GCAPM的分析方法。在第五章,本章使用CKK分析方法對(duì)我國(guó)中小板市場(chǎng)進(jìn)行了實(shí)證分析,實(shí)證結(jié)果表明：我國(guó)中小板市場(chǎng)存在羊群效應(yīng)。在第六章,本章從我國(guó)中小板市場(chǎng)選擇了6個(gè)行業(yè)板塊,用基于GCAPM的分析方法對(duì)6個(gè)板塊的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證研究,實(shí)證結(jié)果表明：在本文所選的6個(gè)行業(yè)板塊中,有2個(gè)存在著顯著的羊群效應(yīng),其中采掘行業(yè)和交通運(yùn)輸行業(yè)上市公司的股票存在比較顯著的羊群效應(yīng)；房地產(chǎn)行業(yè)和金融行業(yè)中的資產(chǎn)組合的羊群效應(yīng)的強(qiáng)度次之；而對(duì)于農(nóng)牧行業(yè)和建筑行業(yè)的資產(chǎn)組合都不存著顯著的羊群效應(yīng)。最后本文分別從投資者和政府兩個(gè)角度提出相關(guān)建議及政策。
【關(guān)鍵詞】：中小板 羊群效應(yīng) CKK檢驗(yàn) GCAPM模型
【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要6-7
• Abstract7-11
• 第1章 緒論11-14
• 1.1 研究背景及意義11-12
• 1.2 研究方法及基本框架12-13
• 1.3 論文的創(chuàng)新點(diǎn)與不足13-14
• 第2章 國(guó)內(nèi)外研究述評(píng)14-22
• 2.1 國(guó)外研究綜述14-17
• 2.1.1 羊群效應(yīng)的形成機(jī)制14-15
• 2.1.2 羊群效應(yīng)的影響因素及對(duì)股市的影響15
• 2.1.3 不同證券市場(chǎng)的羊群效應(yīng)15-16
• 2.1.4 國(guó)外投資主體的羊群效應(yīng)16-17
• 2.2 國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)綜述17-22
• 2.2.1 羊群效應(yīng)對(duì)股票價(jià)格的影響17-18
• 2.2.2 國(guó)內(nèi)投資主體的羊群效應(yīng)18-19
• 2.2.3 不同市場(chǎng)、板塊中的羊群效應(yīng)19-21
• 2.2.4 羊群效應(yīng)對(duì)其他市場(chǎng)的影響21-22
• 第3章 我國(guó)中小板市場(chǎng)和羊群效應(yīng)概述22-29
• 3.1 我國(guó)中小板市場(chǎng)概述22-24
• 3.1.1 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r22-23
• 3.1.2 我國(guó)中小板市場(chǎng)概況23-24
• 3.2 羊群效應(yīng)理論概述24-29
• 3.2.1 羊群效應(yīng)的定義24-25
• 3.2.2 羊群效應(yīng)類型25-26
• 3.2.3 羊群效應(yīng)的成因26-28
• 3.2.4 羊群效應(yīng)的影響28-29
• 第4章 羊群效應(yīng)的相關(guān)模型分析29-40
• 4.1 LSV模型29-30
• 4.2 CH模型30-31
• 4.3 CKK模型31-33
• 4.4 基于GCAPM的羊群模型33-37
• 4.5 ARMA模型37-38
• 4.6 GARCH模型38-40
• 第5章 我國(guó)中小板市場(chǎng)羊群效應(yīng)的實(shí)證分析40-46
• 5.1 模型設(shè)計(jì)40
• 5.2 數(shù)據(jù)來(lái)源及處理40-41
• 5.2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源40-41
• 5.2.2 數(shù)據(jù)處理及相關(guān)說(shuō)明41
• 5.3 實(shí)證分析過(guò)程41-46
• 第6章 我國(guó)中小企業(yè)板塊市場(chǎng)羊群效應(yīng)實(shí)證研究46-49
• 6.1 數(shù)據(jù)處理及相關(guān)說(shuō)明46
• 6.2 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析46-49
• 結(jié)論49-51
• 致謝51-52
• 參考文獻(xiàn)52-55

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 蔡慶豐;楊侃;林劍波;;羊群行為的疊加及其市場(chǎng)影響——基于證券分析師與機(jī)構(gòu)投資者行為的實(shí)證研究[J];中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì);2011年12期

2 高波;洪濤;;中國(guó)住宅市場(chǎng)羊群行為研究——基于1999～2005動(dòng)態(tài)面板模型的實(shí)證分析[J];管理世界;2008年02期

3 閆海峰;李鑫海;;羊群效應(yīng)對(duì)股指波動(dòng)率的影響分析[J];現(xiàn)代財(cái)經(jīng)(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào));2010年02期

4 胡耀東;陳玲;;中國(guó)B股市場(chǎng)羊群行為實(shí)證檢驗(yàn)新探[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)(現(xiàn)代物業(yè)下半月刊);2009年09期

5 李厚澤;;中國(guó)股票市場(chǎng)的羊群效應(yīng)比較及其演化研究[J];時(shí)代金融;2012年03期

6 楊云龍;何文虎;;我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)羊群行為的實(shí)證研究——基于GARCH模型[J];西部金融;2013年05期

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)中小板市場(chǎng)羊群效應(yīng)的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：359205