【摘要】：自上個世紀八十年代末,我國房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過二十余年的迅猛快速發(fā)展,已經(jīng)取得了巨大的成就。在我國市場經(jīng)濟狀況下,房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)成為一股不可忽視的重要力量,在經(jīng)濟生活中起主導作用,是第三產(chǎn)業(yè)的龍頭行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)拉動國內(nèi)需求,刺激國民消費,改善我國人民生活條件,也為市場經(jīng)濟提供了很多的就業(yè)崗位和機會。房地產(chǎn)行業(yè)屬于典型的資金密集型產(chǎn)業(yè),其產(chǎn)業(yè)上下游鏈條長、資金投資規(guī)模大、資本占用周期長的行業(yè)特點,決定了房地產(chǎn)行業(yè)對資本支持要求高而且持久。然而在當今社會,我國金融市場尚不健全,發(fā)展仍不成熟,我國房地產(chǎn)業(yè)的資金來源主要依賴商業(yè)銀行,選擇較少,股權(quán)債權(quán)融資、債券、基金、信托等多元化的融資體系仍處于萌芽狀態(tài)。因此房地產(chǎn)行業(yè)貸款的信用風險主要集中在商業(yè)銀行內(nèi)部。我國商業(yè)銀行對信用風險的管理起步較晚,不論是機制管理主張的審貸分離機制和授權(quán)管理機制,還是過程管理中體現(xiàn)的事前管理、事中管理和事后管理,大多數(shù)銀行分析風險主要依靠的仍是Zeta法、5C法、5W法、5P法或財務(wù)指標等古典風險度量方法,沒有將國外主流的先進的金融理論和量化分析的經(jīng)濟計量學技術(shù)運用到商業(yè)銀行貸款信用風險的度量預測之中,更無需提及達到有效規(guī)避商業(yè)銀行所面臨的房地產(chǎn)貸款信用風險的目的。面臨我國房地產(chǎn)業(yè)各個環(huán)節(jié)對商業(yè)銀行的嚴重依賴以和我國商業(yè)銀行信貸風險管理比較滯后的這一現(xiàn)實,如何在結(jié)合本國實際情況的前提下,把歐美先進的成熟信用風險度量模型化為己用,提高我國商業(yè)銀行的信用風險度量、預測和管理能力,從而提高核心競爭力,增強營利能力,是我國商業(yè)銀行日后經(jīng)營和管理的重心所在。 因此,本文嘗首先把當今國際四種主流的先進的信用風險度量和評估模型,四家大型金融機構(gòu)結(jié)合自己的實際情況建立了四種度量模型,即JPMorgan公司開發(fā)和建立的信用度量模型(Credit Metrics Model)、瑞士信貸銀行研究和開發(fā)的信用風險附加模型(Credit Risk Plus Model)、KMV公司建立的期權(quán)定價模型(KMV Model)、麥肯錫公司研發(fā)的信貸組合審查模型(Credit Portfolio View Model)進行對比分析和比較,選定相對符合我國國情的CPV模型對我國商業(yè)銀行所面對的房地產(chǎn)行業(yè)貸款信用風險進行實證研究。 本文首先對商業(yè)銀行所面臨的房地產(chǎn)行業(yè)信貸風險的相關(guān)概念進行闡述,以歷史發(fā)展的方法,對比分析古典信用風險評估和管理方法與現(xiàn)代信用風險度量模型,通過對四種現(xiàn)代信用風險度量方法的著重分析和比較,進一步選擇了適合我國宏觀經(jīng)濟狀況的CPV模型,根據(jù)CPV模型的基本思想,選取宏觀經(jīng)濟變量,建立回歸模型,利用回歸模型來對我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款信用風險進行實證、分析和預測,得出所選取的宏觀經(jīng)濟變量與違約率之間相關(guān)關(guān)系。本文針對我國房地產(chǎn)行業(yè)的具體特點,進一步分析導致我國商業(yè)銀行個人住房貸款信用風險發(fā)生的原因。最后,對文章研究內(nèi)容進行概括,并提出相關(guān)的對策建議。
【學位授予單位】：鄭州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.45

【參考文獻】

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本文編號：2779863