本文關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)模式研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：人口老齡化是人類社會(huì)進(jìn)入21世紀(jì)面臨的最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。我國(guó)作為全世界人口最多的國(guó)家,老年人口的急劇增長(zhǎng)和老齡化程度的加深表現(xiàn)的更為明顯。據(jù)2010年第六次人口普查顯示,全國(guó)60歲及以上人口為1.78億人,占總?cè)丝诘?3.26%,其中65歲及以上人口為1.19億,占全國(guó)總?cè)丝诘?.87%,比第五次全國(guó)人口普查分別上升了2.93和1.91個(gè)百分點(diǎn)。顯然,我國(guó)老年人口已居于高位且正在加速增長(zhǎng),老齡化趨勢(shì)帶來(lái)的人口結(jié)構(gòu)變革將會(huì)引發(fā)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的一系列變化,給養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了諸多挑戰(zhàn)和機(jī)遇。中國(guó)老齡科學(xué)研究中心日前發(fā)布的《中國(guó)老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2014)》指出,中國(guó)是全球最大的房地產(chǎn)市場(chǎng),也將成為全球最大的老齡房地產(chǎn)市場(chǎng)。在政府主導(dǎo)的福利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)供給缺口巨大的情況下,養(yǎng)老地產(chǎn)可以滿足大部分老年群體的養(yǎng)老需求。面對(duì)養(yǎng)老地產(chǎn)這個(gè)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè),投資主體和開發(fā)主體日益多樣化,呈現(xiàn)一片蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭。與此同時(shí),近年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速,保險(xiǎn)資金規(guī)模急速增長(zhǎng)。但保險(xiǎn)公司也一直面臨著投資渠道狹窄、收益率低、資產(chǎn)負(fù)債不匹配等問(wèn)題的困擾。隨著一系列中央和地方政府的支持政策相繼出臺(tái),養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在中國(guó)銀發(fā)浪潮洶涌來(lái)襲的大背景下被廣泛看好,保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的熱情被充分激活。2010年9月保監(jiān)會(huì)下發(fā)《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》以后,地產(chǎn)項(xiàng)目成為保險(xiǎn)公司重要的資產(chǎn)配置渠道。其中,養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目作為對(duì)接養(yǎng)老險(xiǎn)的主要產(chǎn)品,也成為地產(chǎn)投資的重中之重�！梆B(yǎng)老+地產(chǎn)”的組合意味著房地產(chǎn)開發(fā)模式的集約化和主題化。相對(duì)于傳統(tǒng)地產(chǎn)項(xiàng)目來(lái)說(shuō),從前期的投資到開發(fā)環(huán)節(jié)的設(shè)計(jì)、施工再到后期運(yùn)營(yíng)管理,養(yǎng)老地產(chǎn)更多需要開發(fā)鏈條和服務(wù)價(jià)值鏈條的延伸。大型房地產(chǎn)開發(fā)商、保險(xiǎn)公司、基金公司、國(guó)企和實(shí)業(yè)集團(tuán)是投資開發(fā)養(yǎng)老地產(chǎn)的生力軍,其中房地產(chǎn)開發(fā)商和保險(xiǎn)公司是最主要的兩個(gè)投資主體。現(xiàn)階段開發(fā)商和保險(xiǎn)公司多采用傳統(tǒng)的“全能項(xiàng)目開發(fā)模式”,在養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)過(guò)程中既是投資者,又是開發(fā)商和運(yùn)營(yíng)商。這種模式并不適應(yīng)養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目投資大、回收期長(zhǎng)、涉及行業(yè)眾多、專業(yè)性強(qiáng)的特點(diǎn)。因此,在整合社會(huì)資源發(fā)揮各行業(yè)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建保險(xiǎn)公司主導(dǎo)的投資體系和跨行業(yè)的聯(lián)盟開發(fā)體系,通過(guò)房地產(chǎn)開發(fā)商和保險(xiǎn)公司、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、專業(yè)管理機(jī)構(gòu)的合作開發(fā)和運(yùn)營(yíng),將投資、開發(fā)、運(yùn)營(yíng)三者角色分離,各司其職,各盡其能,有效減少成本和降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效率,實(shí)現(xiàn)各參與方的共贏。本文旨在研究保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)的模式創(chuàng)新,主要側(cè)重于兩個(gè)核心內(nèi)容:一、保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)的可行性分析,在現(xiàn)狀及理論研究的基礎(chǔ)上分析保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)的契合性;二、保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)的路徑選擇,通過(guò)投資主體性、聯(lián)盟開發(fā)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)成熟度三個(gè)維度的比選構(gòu)建以“PE+REITs”投資體系為核心,以全過(guò)程聯(lián)盟開發(fā)運(yùn)營(yíng)體系為基礎(chǔ)的“PE介入+REITs退出”的持續(xù)性投資模式,適應(yīng)保險(xiǎn)公司對(duì)養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目的投資特點(diǎn)和養(yǎng)老地產(chǎn)在不同發(fā)展階段的資金需求。
【關(guān)鍵詞】：險(xiǎn)資 投資模式 養(yǎng)老地產(chǎn) PE+REITs
【學(xué)位授予單位】：重慶大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F842;F299.23;D669.6
【目錄】：

• 中文摘要3-5
• 英文摘要5-10
• 1 緒論10-17
• 1.1 研究背景10-12
• 1.1.1 我國(guó)老齡化現(xiàn)狀及趨勢(shì)10
• 1.1.2 經(jīng)濟(jì)發(fā)展及政策支持10-12
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀12-14
• 1.2.1 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀12-13
• 1.2.2 國(guó)外研究現(xiàn)狀13-14
• 1.3 研究意義14-15
• 1.3.1 學(xué)術(shù)意義14
• 1.3.2 實(shí)用意義14-15
• 1.4 研究?jī)?nèi)容15-16
• 1.4.1 研究目的15
• 1.4.2 研究?jī)?nèi)容15-16
• 1.5 研究方法與技術(shù)路線16-17
• 1.5.1 研究方法16
• 1.5.2 技術(shù)路線16-17
• 2 我國(guó)養(yǎng)老地產(chǎn)發(fā)展現(xiàn)狀17-25
• 2.1 內(nèi)涵17-19
• 2.1.1 養(yǎng)老地產(chǎn)的概念17-18
• 2.1.2 養(yǎng)老地產(chǎn)的特點(diǎn)18-19
• 2.2 開發(fā)模式19-22
• 2.2.1 開發(fā)主體19-21
• 2.2.2 開發(fā)類型21
• 2.2.3 運(yùn)營(yíng)模式21-22
• 2.3 我國(guó)養(yǎng)老地產(chǎn)發(fā)展面臨的問(wèn)題22-25
• 2.3.1 開發(fā)運(yùn)營(yíng)資金壓力巨大22
• 2.3.2 融資渠道少22-23
• 2.3.3 養(yǎng)老服務(wù)屬性不夠突出，，缺少專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)。23
• 2.3.4 政策驅(qū)動(dòng)不足23-25
• 3 保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)可行性分析25-33
• 3.1 保險(xiǎn)資金的特性25-26
• 3.1.1 保險(xiǎn)資金的構(gòu)成及特點(diǎn)25
• 3.1.2 保險(xiǎn)資金使用原則25-26
• 3.2 理論基礎(chǔ)26-27
• 3.2.1 資產(chǎn)負(fù)債管理理論26
• 3.2.2 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論26
• 3.2.3 風(fēng)險(xiǎn)管理理論26-27
• 3.3 保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)的契合性分析27-31
• 3.3.1 保險(xiǎn)資金與養(yǎng)老地產(chǎn)的匹配性27-29
• 3.3.2 保險(xiǎn)業(yè)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)互動(dòng)的趨勢(shì)29-31
• 3.4 我國(guó)保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)現(xiàn)狀31-33
• 4 保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)路徑選擇33-39
• 4.1 我國(guó)保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)法律環(huán)境分析33-34
• 4.2 保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)的主要模式34-35
• 4.2.1 直接投資34-35
• 4.2.2 間接投資35
• 4.3 保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)的路徑選擇35-39
• 4.3.1 從保險(xiǎn)資金投資主體性比選36-37
• 4.3.2 從養(yǎng)老地產(chǎn)聯(lián)盟開發(fā)運(yùn)營(yíng)的角度比選37
• 4.3.3 從養(yǎng)老地產(chǎn)市場(chǎng)成熟度比選37-39
• 5 基于“PE介入+REITS退出”的持續(xù)性投資模式構(gòu)建39-60
• 5.1 框架構(gòu)建39-44
• 5.1.1 投資體系構(gòu)建39-41
• 5.1.2 聯(lián)盟開發(fā)運(yùn)營(yíng)體系構(gòu)建41-42
• 5.1.3 參與各方盈利機(jī)制42-44
• 5.2 PE介入路徑44-50
• 5.2.1 組織形式44-46
• 5.2.2 募集設(shè)立階段46-47
• 5.2.3 投資管理階段47-50
• 5.3 REITs退出機(jī)制50-54
• 5.3.1 基金類型與組織形式50-51
• 5.3.2 資金募集51-52
• 5.3.3 運(yùn)作流程52-53
• 5.3.4 管理模式53-54
• 5.4 基于“PE介入+REITs退出”模式的投資風(fēng)險(xiǎn)分析54-57
• 5.4.1 風(fēng)險(xiǎn)分類55-57
• 5.4.2 風(fēng)險(xiǎn)管控建議57
• 5.5 引導(dǎo)保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老地產(chǎn)亟需解決的問(wèn)題57-60
• 5.5.1 健全相關(guān)的法律法規(guī)57-58
• 5.5.2 政策扶持58-59
• 5.5.3 專業(yè)人才培養(yǎng)和管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)59-60
• 致謝60-61
• 參考文獻(xiàn)61-64
• 附錄64
• A.作者在攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文64

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 朱楠;;恒隆地產(chǎn)董事長(zhǎng):地產(chǎn)商靠圈地謀發(fā)展很笨[J];今日南國(guó);2008年21期

2 李憲科;王永興;楊保林;;沿海軍隊(duì)閑地產(chǎn)對(duì)外開發(fā)問(wèn)題探討[J];軍事經(jīng)濟(jì)研究;1992年12期

3 張金臺(tái);從一起案件看地產(chǎn)開發(fā)中的法律問(wèn)題[J];河北法學(xué);1994年05期

4 ;[J];;年期

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 本報(bào)記者 宋磊;養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)：和地產(chǎn)劃清界限[N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2014年

2 李沖;外資基金中國(guó)地產(chǎn)全解[N];中國(guó)房地產(chǎn)報(bào);2005年

3 ;動(dòng)力地產(chǎn)引爆城市建設(shè)革命[N];中國(guó)聯(lián)合商報(bào);2007年

4 記者 李希瓊邋見習(xí)記者 李凌;地產(chǎn)業(yè)亟尋“藍(lán)�！眲�(dòng)力地產(chǎn)應(yīng)運(yùn)而生[N];中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2007年

5 本報(bào)記者　 李書p

本文編號(hào)：277119