第一章 緒論

第一節(jié) 研究背景

中國處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，在取得經(jīng)濟發(fā)展和企業(yè)成長壯大等成績的同時也面臨著很多問題。企業(yè)內(nèi)部治理機制、治理體系不完善，企業(yè)面臨的外部環(huán)境如市場化水平不夠，外部政治環(huán)境復雜多變等。在這種復雜的內(nèi)外部環(huán)境下，企業(yè)為了應對風險、尋求生存發(fā)展保留部分冗余資源無可厚非，但組織冗余也是一把“雙刃劍”，應對風險的同時也在制衡著企業(yè)的進一步發(fā)展。目前各界學者們已經(jīng)認識到組織冗余對企業(yè)績效有重要的影響，但是不同的學者從不同的理論視角對組織冗余有著不同的看法，目前具有代表性的理論有代理理論和組織理論。組織理論認為冗余資源固然增加了成本，但對于企業(yè)內(nèi)外部的環(huán)境變動起到一個緩沖作用，，可以解決環(huán)境變化對于企業(yè)資源以及企業(yè)核心技術(shù)的沖擊，正向提升了企業(yè)績效。而代理理論則認為冗余資源是引發(fā)代理問題的根源,委托—代理關(guān)系產(chǎn)生的經(jīng)理人與委托人的利益目標不一致，使得經(jīng)理人在使用冗余資源時不是真正提高企業(yè)績效為企業(yè)服務(wù)，而是更傾向于為了自己的利益進行尋租行為以及各種面子工程，代理問題引發(fā)的低效率是企業(yè)績效降低的原因。我國企業(yè)也普遍存在一定程度的組織冗余，以往的企業(yè)家認為這一部分冗余資源阻礙了企業(yè)的良性發(fā)展，為了提高企業(yè)績效就要削減企業(yè)的冗余資源。隨著經(jīng)濟大環(huán)境的變化以及組織冗余領(lǐng)域的學者的深入研究，發(fā)現(xiàn)組織冗余對于企業(yè)績效的影響不僅僅是消極的，在特定的情況下也會起到正向的促進作用，這一觀點在經(jīng)濟環(huán)境動蕩的今天更是進一步得到認可。十八大以來反腐力度加強，企業(yè)面臨的政治環(huán)境也相應發(fā)生變化，在渝舉行的 2014 中國 500 強企業(yè)高峰論壇上，OECD（世界經(jīng)合組織）前秘書長唐納德·約翰斯頓：公司發(fā)展很大的挑戰(zhàn)在反腐。人們的視線聚焦于企業(yè)如何在這一大環(huán)境下尋求發(fā)展、如何改善并提高企業(yè)績效，人們開始思考企業(yè)組織冗余的存在對于績效究竟是起到促進作用還是抑制作用？愈演愈烈的反腐風暴這一政治環(huán)境在組織冗余和企業(yè)績效之間又起到怎樣的調(diào)節(jié)作用？如何在這一大環(huán)境下更好地利用冗余資源調(diào)高企業(yè)績效促進企業(yè)發(fā)展？針對這一系列的困惑，本文選擇以 A股制造業(yè)上市公司為例，并加入反腐敗這一政治環(huán)境代理變量，對組織冗余與企業(yè)績效的關(guān)系以及政治環(huán)境的調(diào)節(jié)效應進行實證研究。

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第二節(jié) 研究意義

在中國當前經(jīng)濟形勢和市場條件頗為復雜多變，資源相對匱乏的社會環(huán)境下，企業(yè)試圖通過保留一定程度的冗余資源來抵抗經(jīng)營發(fā)展所面臨的風險，于是組織冗余對于企業(yè)績效的作用就成了企業(yè)家以及學者們關(guān)注的焦點，關(guān)于組織冗余的研究課題也逐漸進入人們的視野。本文主要探討組織冗余和企業(yè)績效的關(guān)系以及政治環(huán)境因素作為調(diào)節(jié)變量對于兩者關(guān)系的影響，進而給企業(yè)關(guān)于冗余資源的合理利用提出建議具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。

一、理論意義

本文對組織冗余的定義、分類、組織冗余與企業(yè)績效關(guān)系的相關(guān)文獻進行梳理與總結(jié)，并在此基礎(chǔ)上進一步對于相關(guān)理論進行分析，繼而提出研究假設(shè)，進行回歸檢驗。一方面，對現(xiàn)有學者在組織冗余相關(guān)領(lǐng)域取得的理論成果進行了系統(tǒng)整理；另一方面，本文加入政治環(huán)境作為調(diào)節(jié)變量豐富了冗余與績效關(guān)系的研究理論。為以后進一步研究組織冗余與企業(yè)績效之間的關(guān)系，合理利用冗余資源，提高企業(yè)績效，尋求企業(yè)的壯大和發(fā)展提供文獻資料，完善了相關(guān)研究理論體系。

二、實際意義

本文選取我國深滬股市 A 股制造業(yè)上市公司為研究樣本，選取 2010 年到 2015年間的財務(wù)數(shù)據(jù)，建立回歸模型進行回歸分析，對組織冗余與企業(yè)績效間的關(guān)系進行探討，并加入反腐敗作為政治環(huán)境代理變量，試圖豐富組織冗余與企業(yè)績效間關(guān)系的外部環(huán)境調(diào)節(jié)因素的研究，分析組織冗余、政治環(huán)境、企業(yè)績效之間的交互作用。一是讓人們對于冗余資源的作用有一個更加客觀公正的認識。目前人們對于組織冗余的認識是消極片面的，認為組織冗余的存在是多余、浪費、低效、無能的，對于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展是消極的。通過本文的研究，可以使人們更加客觀的認識到組織冗余對于企業(yè)績效的影響，既有消極的一面也有積極的一面，呈現(xiàn)一種倒 U 型的曲線。二是在實踐中為企業(yè)適應政治環(huán)境的變化、合理配置冗余資源、調(diào)整企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、提高企業(yè)經(jīng)營績效提供理論支持，為企業(yè)的壯大與發(fā)展提供建議與對策。

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第二章 文獻綜述

第一節(jié) 組織冗余的內(nèi)涵與分類

一、組織冗余的相關(guān)研究

最早出現(xiàn)在 1938 年 Barnard 對員工激勵手段的研究中，其中就涉及到了組織冗余（organizational slack）對于員工激勵的作用，但是沒有定義出“冗余”這一概念，直到 1958 年 March 和 Simon 才對于“冗余”進行具體定義，在他們的著作中認為組織冗余可能是通過奉獻率（inducement-contribution ratio）大于 1，從而促使企業(yè)提供給員工的超額回報激勵。在此之后，組織冗余開始進入人們的視線，引起了不同領(lǐng)域?qū)W者的關(guān)注，在不同的理論視角下（如環(huán)境理論、競爭理論、效率、創(chuàng)新等）對于組織冗余內(nèi)涵的界定眾說紛紜（Nohria 和 Gulati，1996），其中比較有代表性的主要有兩個理論視角就是組織理論和代理理論。組織理論普遍持有一種冗余有利論，認為組織冗余是超出企業(yè)維持正常運營所必需的超額費用；冗余資源是應對組織風險、解除困境一種資源，在企業(yè)面臨內(nèi)外部變換莫測的經(jīng)濟形勢和經(jīng)營環(huán)境下充足的冗余資源可以解決沖突，幫助企業(yè)渡過難關(guān)（Tan 和 Peng，2003）；冗余資源同時也可以作為一種資源緩沖器，在動蕩的環(huán)境中保護企業(yè)的核心技術(shù)免受沖創(chuàng)；組織冗余也成為了企業(yè)戰(zhàn)略管理的關(guān)注焦點，冗余資源使得企業(yè)有足夠的資本進行產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新、嘗試新的戰(zhàn)略行為，在市場化環(huán)境中保持自己的競爭優(yōu)勢（Thompson，1967；Tan 和 Peng，2003）。因此，冗余可以作為一種預留資源幫助企業(yè)保留核心技術(shù)，進行產(chǎn)品創(chuàng)新、嘗試新的經(jīng)營戰(zhàn)略、解決目標沖突以及抵御政治行為環(huán)境風險的沖創(chuàng)，其帶來的收益遠遠高于成本（Cyert 和 March，1963；Levinthal 和 March，1981；Bourgeois，1981；Singh，1986；Zajac，Golden 和 Shortell，1991；Lawson，2001；Love 和 Nohria，2005）。代理理論對于組織冗余的看法與組織理論恰恰相反，代理理論持有一種冗余有害論（Davis 和 Stout，1992；Tan 和 Peng，2003）。以（Jensen 和Mecking，1976；Tan 和 Peng，2003）為代表的代理理論學者們認為組織理論持有的冗余有利論的看法是太過極端的、不現(xiàn)實的，隨著公司制的改革，經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)分離導致委托—代理人問題產(chǎn)生，企業(yè)的冗余資源只是讓經(jīng)理人有利可圖。因為經(jīng)理人可能和委托人的利益不一致，經(jīng)理人往往會為了追求短期收益、為了自己的工作安全感、自己的聲譽等固有目標采取一系列的尋租行為，危害企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展（Tan 和Peng，2003）。經(jīng)理人可能會利用冗余資源追求威望、過度消費、擴大權(quán)力以及逃避責任，這就導致冗余資源成為低效、浪費、無能的代名詞，并被認為是產(chǎn)生代理問題的根源（Fama，1980；Jensen 和 Meckling,1976；Tan 和 Peng，2003）。

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第二節(jié) 組織冗余與企業(yè)績效的關(guān)系

一、組織冗余與企業(yè)績效的直接關(guān)系

組織冗余與企業(yè)績效的關(guān)系一直是學術(shù)界關(guān)注的焦點，從目前的研究結(jié)果看具有分歧尚且沒有統(tǒng)一的結(jié)論，例如以（Cyert 和March，1963；Wiseman和 Bromiley，1996）為代表發(fā)現(xiàn)的線性關(guān)系、Bromiley在1991年提出的U型關(guān)系、Tan和Peng在2003年提出的倒U型關(guān)系和蔣春燕和趙曙明在2004年所驗證的更為復雜的轉(zhuǎn)置S型關(guān)系等等諸多看似矛盾的結(jié)果。但最具代表性的觀點是基于組織理論和代理理論兩個視角來論述組織冗余與績效間關(guān)系。組織理論普遍持有一種冗余有利論，（Cyert和March，1963）認為組織冗余是超出企業(yè)維持正常運營所必需的超額費用；冗余資源是應對組織風險和困境解一種資源，在企業(yè)面臨內(nèi)外部變換莫測的經(jīng)濟形勢和經(jīng)營環(huán)境下充足的冗余資源可以解決沖突，幫助企業(yè)渡過難關(guān)（Tan和Peng，2003）；冗余資源同時也可以作為一種資源緩沖器在動蕩的環(huán)境中保護企業(yè)的核心技術(shù)；組織冗余也成為了企業(yè)戰(zhàn)略管理的關(guān)注焦點，冗余資源使得企業(yè)有足夠的資本進行產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新、嘗試新的戰(zhàn)略行為，在市場化環(huán)境中保持自己的競爭優(yōu)勢（Thompson，1967；Tan和Peng，2003）。因此，冗余可以作為一種預留資源幫助企業(yè)保留核心技術(shù)，進行產(chǎn)品創(chuàng)新、嘗試新的戰(zhàn)略性、解決目標沖突以及抵御政治行為環(huán)境風險的沖創(chuàng)，其帶來的收益遠遠高于成本（Cyert 和 March，1963；Levinthal 和 March，1981； Bourgeois，1981；Singh，1986；Zajac，Golden和 Shortell，1991），總的來說組織理論認為在動蕩的環(huán)境下組織冗余的存在會對企業(yè)績效產(chǎn)生積極的影響。而代理理論表明企業(yè)不是個體，組織理論持有的冗余有利論的看法是太過極端的，不現(xiàn)實的，隨著公司制的改革經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)分離，企業(yè)作為一個委托-代理的契約關(guān)系（Fama，1980；Tan和Peng，2003）。代理理論對于組織冗余的看法與組織理論完全不同，代理理論持有一種冗余有害論（Davis 和Stout，1992；Tan和Peng，2003），他們認為企業(yè)的冗余資源只是讓經(jīng)理人有利可圖。因為經(jīng)理人可能委托人的利益不一致，經(jīng)理人往往會為了追求短期收益、為了自己的工作安全感、自己的聲譽等固有目標采取一系列的尋租行為，危害企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展（比如，追求權(quán)力、威望、財富和工作安全感等），這些目標并不總是與委托人目標相一致（Tan和Peng，2003）。經(jīng)理人可能會利用冗余資源追求威望、過度消費、擴大權(quán)力以及逃避責任，這就導致冗余資源成為低效、浪費、無能的代名詞，并被認為是產(chǎn)生代理問題的根源，從而抑制企業(yè)績效（Fama，1980；Jensen和Meckling，1976；Tan和Peng，2003）。

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第三章 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè).................19

第一節(jié) 理論基礎(chǔ)..........................19

一、權(quán)力行為理論....................19

二、有限理性理論.........................19

第四章 數(shù)據(jù)來源與變量設(shè)計..............................24

第一節(jié) 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇..............................24

一、樣本選擇.................24

二、數(shù)據(jù)來源.......................24

第五章 實證分析與結(jié)果討論............................29

第一節(jié) 描述性統(tǒng)計分析及結(jié)果討論..........................29

一、描述性統(tǒng)計分析.....................29

二、描述性統(tǒng)計分析結(jié)果討論........................29

第五章 實證分析與結(jié)果討論

第一節(jié) 描述性統(tǒng)計分析及結(jié)果討論

一、描述性統(tǒng)計分析

本文使用 Stata12.0 對文章研究涉及到的相關(guān)變量進行描述性統(tǒng)計分析，對各變量的最小值（Min）、最大值（Max）、平均值（Mean）、和標準差（Std.Dev）進行統(tǒng)計分析，進而對分析結(jié)果進行討論，目的是驗證實證研究數(shù)據(jù)選擇的合理性與嚴謹性。

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第六章 研究總結(jié)、啟示與展望

第一節(jié) 研究結(jié)論

本文首先對學者關(guān)于組織冗余和企業(yè)績效研究的相關(guān)文獻進行了總結(jié)和整理,學習了他們的研究成果也發(fā)現(xiàn)了他們研究的一些局限，即忽略了企業(yè)所處的政治環(huán)境對冗余與績效關(guān)系的權(quán)變影響。隨著反腐浪潮的推進，企業(yè)所處的政治環(huán)境也在發(fā)生著變化，本文將政治環(huán)境作為調(diào)節(jié)因素納入研究中，成為本研究的切入點和創(chuàng)新點。為了得到研究結(jié)論,本文在對于組織冗余來源理論和腐敗相關(guān)理論進行闡述的基礎(chǔ)上，不僅分析了組織冗余對企業(yè)績效的作用機理,還對政治環(huán)境如何對二者的關(guān)系產(chǎn)生影響進行了分析。由此,提出了本文的研究假設(shè)和研究模型。為了驗證本文的研究假設(shè),我們選取681家制造業(yè)上市公司為研究樣本，在上市公司年報以及手工收集獲取各項財務(wù)指標、腐敗力度指標等等，然后對這些數(shù)據(jù)運用Stata12.0進行了描述性統(tǒng)計、主成分因子分析、相關(guān)性分析、多重共線性檢驗、回歸分析等實證分析,最后的出了如下三個結(jié)論。

第一，組織冗余和企業(yè)績效之間不僅僅是簡單的正向的促進作用亦或是反向的抑制作用，冗余與績效之間呈一種倒U型關(guān)系。即企業(yè)的組織冗余存在一個最佳值“資源臨界點”，當企業(yè)持有的冗余資源小于資源臨界點時，企業(yè)績效隨冗余資源的增加而提升；當企業(yè)持有的冗余資源大于資源臨界點時,過量冗余資源則會對企業(yè)績效的提高產(chǎn)生抑制作用。因此,要全面的、客觀的評估組織冗余對企業(yè)績效的促進或抑制作用,合理調(diào)整冗余資源持有量,使之對企業(yè)績效的增長發(fā)揮最大的正效應。

第二，在組織冗余到達資源臨界點之前，企業(yè)所處政治環(huán)境—反腐敗力度增強，管理者就可以在資源稀缺時，把用于尋租的資源真正投入到生產(chǎn)經(jīng)營上，提高企業(yè)績效。正向調(diào)節(jié)組織冗余與企業(yè)績效的正相關(guān)關(guān)系，使得冗余對于績效提升的促進作用更為明顯，即反腐敗正向調(diào)節(jié)冗余與績效之間的正向關(guān)系。冗余與績效間的上升曲線在反腐敗的調(diào)節(jié)作用下變得更陡峭。

第三，在企業(yè)資源過量時，反腐敗力度的加強使得企業(yè)面對的政治環(huán)境更加透明，決策更加依賴市場、政府政策監(jiān)控能力也更加完善，因此會相對提高企業(yè)過量的冗余資源的利用效率，減弱企業(yè)績效的下降趨勢。負向調(diào)節(jié)組織冗余與企業(yè)績效之間的負向關(guān)系，冗余與績效間的下降曲線在反腐敗的調(diào)節(jié)作用下變得更平坦。

參考文獻（略）