本文關(guān)鍵詞：中國(guó)企業(yè)套期保值遇到的問題及對(duì)策，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,而套期保值正是達(dá)到這一目最常用的手段。近年來,因大宗商品價(jià)格波動(dòng)而引起的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯,利用期貨進(jìn)行套期保值,正是當(dāng)前企業(yè)規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)的最重要的經(jīng)濟(jì)手段。近些年來,國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)蓬勃發(fā)展,雖然經(jīng)歷了金融危機(jī)的影響,但國(guó)內(nèi)很多生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)開始對(duì)套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行了大膽的嘗試和積極探索。但是,由于目前我國(guó)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的時(shí)間不長(zhǎng),市場(chǎng)機(jī)制尚不健全,相關(guān)的法制建設(shè)、監(jiān)督制度和市場(chǎng)交易主體也并不完善,此外,企業(yè)對(duì)套期保值的概念理解不清晰以及對(duì)其功能評(píng)價(jià)的片面性也在一定程度上影響了套期保值工作的正常開展。由于企業(yè)自身套期保值機(jī)構(gòu)混亂不健全,缺乏專業(yè)的期貨從業(yè)人員,信息披露制度不規(guī)范,加之缺乏完善的內(nèi)部控制體系和與之相關(guān)的經(jīng)驗(yàn),在套期保值的實(shí)際工作中經(jīng)常出現(xiàn)失誤導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn),給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來了很大的弊端,使企業(yè)蒙受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。但是我們?cè)谶M(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)時(shí)必須進(jìn)行全面考量和分析,對(duì)當(dāng)下期貨市場(chǎng)中采取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系認(rèn)真分析,熟練掌握目前期貨市場(chǎng)中最常見的工具使用方法以提升處理市場(chǎng)變動(dòng)的能力,為期貨工具的有效性發(fā)揮奠定基礎(chǔ)。本文對(duì)期貨套期保值策略在中國(guó)的運(yùn)用進(jìn)行比較全面的理論和實(shí)踐調(diào)研研究,通過對(duì)國(guó)內(nèi)A鋼鐵企業(yè)的套期保值案例進(jìn)行實(shí)地走訪,詳細(xì)分析了B期貨公司介入前后,A集團(tuán)套期保值操作策略成敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),力求在前期查閱大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,理論聯(lián)系實(shí)際,在A集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行套期保值操作的實(shí)證調(diào)研分析,最后經(jīng)過全面的對(duì)比總結(jié),分別從政府和企業(yè)層面,深入討論套期保值在中國(guó)企業(yè)中遇到的問題及制約因素,并結(jié)合自己多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn),進(jìn)一步提出了完善中國(guó)企業(yè)期貨套期保值操作的對(duì)策及建議,給出了所遇到的問題相應(yīng)的可操作的解決策略,以期為將來的企業(yè)投資者進(jìn)行套期保值操作提供借鑒。
【關(guān)鍵詞】：期貨市場(chǎng) 套期保值 案例分析 問題 對(duì)策
【學(xué)位授予單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F275;F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-14
• 1.1 研究背景8
• 1.2 研究目的及意義8-9
• 1.3 相關(guān)文獻(xiàn)綜述9-13
• 1.3.1 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀9-11
• 1.3.2 國(guó)外研究現(xiàn)狀11-12
• 1.3.3 總結(jié)12-13
• 1.4 研究?jī)?nèi)容及方法13-14
• 第二章 套期保值相關(guān)理論概述14-16
• 2.1 套期保值的含義14
• 2.2 套期保值的原則14-15
• 2.2.1 交易方向相反原則14
• 2.2.2 商品種類相同原則14
• 2.2.3 商品數(shù)量相等或相當(dāng)原則14-15
• 2.2.4 交易時(shí)期相同或相近原則15
• 2.3 套期保值的基本原理15-16
• 第三章 我國(guó)鋼鐵企業(yè)套期保值案例分析16-25
• 3.1 企業(yè)基本情況16
• 3.2 A集團(tuán)調(diào)研情況及風(fēng)險(xiǎn)分析16-18
• 3.2.1 成本優(yōu)勢(shì)逐漸喪失16-18
• 3.2.2 風(fēng)險(xiǎn)分析18
• 3.3 A集團(tuán)參與期貨可行性分析18-19
• 3.3.1 A集團(tuán)如何利用期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)18-19
• 3.3.2 基差分析19
• 3.4 A集團(tuán)自身套期保值操作及問題調(diào)研分析19-21
• 3.4.1 A集團(tuán)自身的套期保值操作19-20
• 3.4.2 虧損原因的調(diào)研分析20-21
• 3.5 B期貨公司為A集團(tuán)設(shè)計(jì)的套期保值方案及成果21-25
• 3.5.1 2014年 1-6 月數(shù)據(jù)回測(cè)21-22
• 3.5.2 2014年 7-8 月數(shù)據(jù)回測(cè)22-24
• 3.5.3 總結(jié)24-25
• 第四章 中國(guó)企業(yè)套期保值存在的問題與制約因素25-30
• 4.1 政府及市場(chǎng)層面25-26
• 4.1.1 期貨相關(guān)法律制度建設(shè)滯后，法制不完備25
• 4.1.2 市場(chǎng)交易主體不完善25-26
• 4.1.3 期貨市場(chǎng)上投機(jī)交易比例遠(yuǎn)大于套期保值交易比例26
• 4.2 企業(yè)層面26-30
• 4.2.1 信息披露制度不規(guī)范26-27
• 4.2.2 缺乏專業(yè)的套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理制度27
• 4.2.3 缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理文化，員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱27-28
• 4.2.4 套期保值風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)存在缺陷28
• 4.2.5 套期保值內(nèi)部控制較為薄弱，難以支撐風(fēng)險(xiǎn)管理體系28-30
• 第五章 完善中國(guó)企業(yè)套期保值操作的對(duì)策及建議30-35
• 5.1 政府政策層面30-32
• 5.1.1 完善期貨相關(guān)法律法規(guī)，建立嚴(yán)密的法規(guī)與監(jiān)管體系30
• 5.1.2 積極培育套期保值交易主體30-31
• 5.1.3 積極引導(dǎo)和培育機(jī)構(gòu)投資者，增大機(jī)構(gòu)投資者在期貨市場(chǎng)的比重31
• 5.1.4 市場(chǎng)參與主體結(jié)構(gòu)和力量的均衡。31-32
• 5.2 企業(yè)層面32-35
• 5.2.1 樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念32
• 5.2.2 健全建立上市公司內(nèi)部控制系統(tǒng)32
• 5.2.3 制定套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理制度，堅(jiān)持相等相對(duì)原則32-33
• 5.2.4 建立健全套期保值組織架構(gòu)，，大力培養(yǎng)期貨套期保值人才33-34
• 5.2.5 完善套期保值風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)機(jī)制34-35
• 結(jié)語35-36
• 參考文獻(xiàn)36-39
• 致謝39-41
• 個(gè)人簡(jiǎn)歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果41-42

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 林孝貴;期貨市場(chǎng)逐步組合套期保值的理論與方法[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2002年11期

2 林孝貴;一重套期保值、二重套期保值和貢獻(xiàn)率[J];系統(tǒng)工程;2002年06期

3 祝焰,張子剛;對(duì)美國(guó)套期保值會(huì)計(jì)的分析與評(píng)價(jià)[J];財(cái)會(huì)月刊;2003年02期

4 ;期貨知識(shí)——套期保值基礎(chǔ)知識(shí)(2)[J];飼料廣角;2005年15期

5 李頤和;;企業(yè)如何正確參與套期保值[J];環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)w

本文編號(hào)：474289