本文關(guān)鍵詞：Fama-French-ARMA-GJR-GARCH-AEPD定價模型——基于次貸危機影響下美股收益率的實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在Fama-French四因子定價模型的基礎(chǔ)上,運用Fama-French-ARMAGJR-GARCH-AEPD模型進行實證分析,結(jié)果表明此模型不僅能更好地擬合次貸危機影響下下跌的美股與復(fù)蘇美股的收益率、消除自相關(guān)與ARCH效應(yīng)問題,而且AEPD分布既能捕捉到殘差的偏度又能獲得殘差的左尾和右尾分布情況。以"日"為單位,用固定長度的滾動時間窗口的預(yù)測方法,Fama-French-ARMA-GJR-GARCH-AEPD模型的預(yù)測值要好于Fama-French-ARMA-GJR-GARCH-Normal模型的預(yù)測值。
【作者單位】： 南開大學經(jīng)濟學院;
【關(guān)鍵詞】： Fama-French四因子模型 GJR-GARCH AEPD
【基金】：國家社會科學基金項目(10BTJ010)
【分類號】：F831.51;F224
【正文快照】： 一、引言近幾十年來,全球金融市場發(fā)生了很多重大危機事件,如1987年的美國股市崩盤,1992年的歐洲貨幣體系的瓦解,1997年的亞洲金融危機,2007年的美國次貸危機轉(zhuǎn)化為全球性的金融危機,所有的這些事件都表明金融風險管理的重要性。股市風險管理的關(guān)鍵在于對股票市場收益率分布以

【共引文獻】

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