本文關(guān)鍵詞：我國(guó)股指期貨的推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性的影響——基于滬深300股指期貨真實(shí)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國(guó)股指期貨的推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性的影響一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注和討論的熱點(diǎn),近幾年關(guān)于這方面的研究文獻(xiàn)和成果更是呈井噴式爆發(fā)。文章選取2005年4月16日至2015年4月16日滬深300指數(shù)日收益率為原始數(shù)據(jù),采用引入虛擬變量的GARCH模型實(shí)證分析了股指期貨推出前后對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)性的影響。結(jié)果表明期貨市場(chǎng)的引入有利于穩(wěn)定股票市場(chǎng)的波動(dòng)。
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 指數(shù)日收益率 GARCH模型 股票市場(chǎng)波動(dòng)
【分類(lèi)號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 一、引言股指期貨(Share Price Index Futures),是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,是具有套期保值功能的金融衍生工具。20世紀(jì)70年代,西方經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn),利率的波動(dòng)導(dǎo)致股票市場(chǎng)的價(jià)格大幅波動(dòng),所以股指期貨在投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的迫切需求的背景下應(yīng)運(yùn)而生。1982年2月24日,美

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7 孫吉U

本文編號(hào)：454017