本文關鍵詞：中國股票市場趨勢性特征研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和金融管制的放松,證券投資的研究越來越廣泛也越來越深入。趨勢作為技術分析的核心理論,因為其簡潔直觀的理論和操作信號,仍然是最重要的股市分析工具之一。研究以此為出發(fā)點研究中國股票市場的趨勢性特征,旨在基于國內(nèi)市場特征提供一個全新的視角來審視和應用趨勢性交易策略。首先,依據(jù)均線理論建立了反映股票價格趨勢性強度的度量指標,并對其適用性進行了理論闡釋。其次,論證不同類型股票的趨勢性存在差異,從股票客觀要素入手研究其與趨勢性的關系,建立多元回歸模型驗證趨勢性與基本要素指標之間的關系。繼而在趨勢性特征詳細論述的基礎上,建立實證模型,探索趨勢交易策略對不同趨勢性強度股票的適用性,對現(xiàn)實市場中投資者采用趨勢策略提供指導和建議。研究結果表明：(1)經(jīng)驗證所構建指標能夠有效反應股票運動的趨勢性特征,其可代表股市交易特征；(2)不同類型股票確實表現(xiàn)出不同的趨勢性強度,小盤股、高價股的趨勢性顯著強于大盤股、低價股等；(3)股票價格運動表現(xiàn)出的趨勢性(交易特征)與股票本身固有的要素(基本面特征)顯著相關,利用該特征能夠更有效的研究趨勢策略的成效表現(xiàn)；(4)趨勢交易策略下的相對收益與趨勢性強度正相關,無論在上升或下降趨勢,趨勢策略更適用于強趨勢性股票。在我國資本市場逐漸開放的背景下,本文的研究結論在宏觀層面對于往后證券衍生品的發(fā)展有重要意義,在微觀層面有助于深入認識投資者的交易行為,為其制定橫向趨勢策略來確定交易股票提供依據(jù)。
【關鍵詞】：趨勢 交易系統(tǒng) 趨勢性度量 交易特征 趨勢策略
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-13
• 第一章 緒論13-17
• 1.1 研究背景13-14
• 1.2 研究意義14
• 1.3 研究內(nèi)容與技術路線14-16
• 1.3.1 研究步驟14-15
• 1.3.2 技術路線15-16
• 1.4 論文創(chuàng)新點16-17
• 第二章 文獻綜述17-23
• 2.1 國外研究現(xiàn)狀17-20
• 2.1.1 證券投資理論流派17-18
• 2.1.2 關于建立趨勢性度量指標的研究18-19
• 2.1.3 股指期貨推出對趨勢性的影響19-20
• 2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀20-22
• 2.2.1 交易機制研究20
• 2.2.2 中國證券市場與行為金融學20-21
• 2.2.3 中國趨勢性策略的應用情況21-22
• 2.3 本章小結22-23
• 第三章 中國股票市場價格趨勢性度量23-30
• 3.1 價格趨勢的定義與基本特征23-24
• 3.2 我國股票市場趨勢性度量指標的構建24-27
• 3.2.1 指標設計目的及方法論24-25
• 3.2.2 指標構建原理25-26
• 3.2.3 指標構建合理性26-27
• 3.3 趨勢性度量指標的實例檢驗27-29
• 3.4 本章小結29-30
• 第四章 中國股票市場趨勢性影響因素分析30-54
• 4.1 研究方法及樣本選取30
• 4.1.1 研究方法30
• 4.1.2 樣本數(shù)據(jù)選取30
• 4.2 基于不同分類標準的股票趨勢性差異檢驗30-40
• 4.2.1 大盤股、中盤股及小盤股之間的趨勢性差異分析30-33
• 4.2.2 高價股與低價股的趨勢性差異分析33-35
• 4.2.3 績優(yōu)股與績差股的趨勢性差異分析35-37
• 4.2.4 主板股票、中小板股票及創(chuàng)業(yè)板股票之間的趨勢性差異分析37-39
• 4.2.5 不同行業(yè)板塊股票趨勢性比較39-40
• 4.3 我國滬深A股市場股票趨勢性的影響因素回歸模型檢驗40-43
• 4.4 股指期貨導致整個股市趨勢性變化情況驗證分析43-53
• 4.4.1 我國股票市場特點44-45
• 4.4.2 實證檢驗股指期貨的推出對現(xiàn)貨市場趨勢性度量的影響45-49
• 4.4.3 基于正反饋模型檢驗的原因分析49-52
• 4.4.4 股指期貨推出前后差異檢驗解釋52-53
• 4.5 本章小結53-54
• 第五章 中國股票市場趨勢性交易策略構建與測試54-64
• 5.1 趨勢性交易策略簡述54-55
• 5.2 趨勢交易策略構建55-56
• 5.3 趨勢性交易策略與趨勢性指標結合的實際運用56-59
• 5.3.1 大盤股、中盤股以及小盤股之間的趨勢性策略收益差異分析56-57
• 5.3.2 主板、創(chuàng)業(yè)板以及中小板股票之間的趨勢性策略收益差異分析57-59
• 5.4 建立模型實證驗證——趨勢性策略適用于趨勢性股票59-63
• 5.4.1 趨勢收益表現(xiàn)影響因素回歸分析模型建立59-60
• 5.4.2 數(shù)據(jù)樣本及檢驗結果60-62
• 5.4.3 回歸模型結果分析62-63
• 5.5 本章小結63-64
• 第六章 總結與展望64-67
• 6.1 主要工作與創(chuàng)新點64-65
• 6.2 后續(xù)研究工作65-67
• 參考文獻67-71
• 致謝71-72
• 攻讀碩士學位期間已發(fā)表或錄用的論文72

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王一軍;論我國價格運行的趨勢性變化[J];價格理論與實踐;2003年03期

2 劉瑞晗;趙海濱;;北京股份制銀行趨勢性變化淺析[J];經(jīng)濟研究參考;2005年93期

3 周必健;;化危為機,力保浙江工業(yè)增長[J];浙江統(tǒng)計;2009年01期

4 郭占恒;;浙江“十二五”發(fā)展面臨“后金融危機時代”若干重大趨勢性變化與思考(下)[J];政策w，

本文編號：441218