本文關(guān)鍵詞：股指期貨市場的有效性分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股指期貨市場是金融市場的組成部分,是社會主義市場經(jīng)濟不可或缺的。股指期貨市場作用的充分發(fā)揮依賴其有效性的高低,具體有四個標志:第一,市場活動的有效性;第二,有眾多的交易者參加市場交易活動;第三,所有公開的信息都能夠從市場價格上得到及時、準確和全面地反映;第四,市場分配的有效性。有效的金融市場對于經(jīng)濟的正常運行和穩(wěn)步增長至關(guān)重要,研究我國股指期貨市場的有效性及其實現(xiàn)途徑,具有重大的現(xiàn)實意義。本文從有效市場理論出發(fā),分析了中國股指期貨交易市場標的指數(shù)滬深300指數(shù)收益率的分布特征,然后依據(jù)GARCH模型、協(xié)整理論、格蘭杰因果檢驗對我國股指期貨市場的有效性進行了檢驗,結(jié)果表明中國股指期貨市場具有很高的持續(xù)性,但中國股指期貨市場尚未達到弱式有效,市場風險較大。
【作者單位】： 蘇州大學東吳商學院;
【關(guān)鍵詞】： 期貨市場 股票指數(shù)期貨 有效性
【分類號】：F724.5
【正文快照】： 一、股指期貨市場有效性的結(jié)構(gòu)體系“市場分配的有效性”是指資源得到優(yōu)化配置,前提條件是資金能1.活動的有效性夠通過價格迅速、合理的流動。股指期貨交易具有價格發(fā)現(xiàn)和套期保值股指期貨是目前期貨品種中交易量最大的一個,低成本與高流動是兩個功能。價格發(fā)現(xiàn)功能,是指市場

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本文編號：413158