本文關(guān)鍵詞：股指期貨市場(chǎng)的有效性分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股指期貨市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的組成部分,是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不可或缺的。股指期貨市場(chǎng)作用的充分發(fā)揮依賴其有效性的高低,具體有四個(gè)標(biāo)志:第一,市場(chǎng)活動(dòng)的有效性;第二,有眾多的交易者參加市場(chǎng)交易活動(dòng);第三,所有公開的信息都能夠從市場(chǎng)價(jià)格上得到及時(shí)、準(zhǔn)確和全面地反映;第四,市場(chǎng)分配的有效性。有效的金融市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行和穩(wěn)步增長(zhǎng)至關(guān)重要,研究我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的有效性及其實(shí)現(xiàn)途徑,具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。本文從有效市場(chǎng)理論出發(fā),分析了中國(guó)股指期貨交易市場(chǎng)標(biāo)的指數(shù)滬深300指數(shù)收益率的分布特征,然后依據(jù)GARCH模型、協(xié)整理論、格蘭杰因果檢驗(yàn)對(duì)我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的有效性進(jìn)行了檢驗(yàn),結(jié)果表明中國(guó)股指期貨市場(chǎng)具有很高的持續(xù)性,但中國(guó)股指期貨市場(chǎng)尚未達(dá)到弱式有效,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。
【作者單位】： 蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期貨市場(chǎng) 股票指數(shù)期貨 有效性
【分類號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 一、股指期貨市場(chǎng)有效性的結(jié)構(gòu)體系“市場(chǎng)分配的有效性”是指資源得到優(yōu)化配置,前提條件是資金能1.活動(dòng)的有效性夠通過價(jià)格迅速、合理的流動(dòng)。股指期貨交易具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值股指期貨是目前期貨品種中交易量最大的一個(gè),低成本與高流動(dòng)是兩個(gè)功能。價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,是指市場(chǎng)

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 徐劍剛;我國(guó)期貨市場(chǎng)有效性的實(shí)證研究[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);1995年08期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 徐團(tuán)團(tuán);霍學(xué)喜;高志杰;;中美大豆期貨價(jià)格波動(dòng)特征比較[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2007年36期

2 周偉;田耒;;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)弱式有效性實(shí)證研究[J];商業(yè)研究;2007年02期

3 王健;黃祖輝;;我國(guó)大豆期貨市場(chǎng)有效性的實(shí)證研究[J];商業(yè)研究;2007年07期

4 連蓮;魏婷;;中美棉花期貨價(jià)格波動(dòng)特征的比較研究[J];長(zhǎng)春大學(xué)學(xué)報(bào);2008年09期

5 劉慶富;王海民;;期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的價(jià)格研究——中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2006年04期

6 彭曉露;安洪強(qiáng);;中美黃金期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格協(xié)整關(guān)系比較研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2011年05期

7 邱宜干,夏中雷;我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究的發(fā)展進(jìn)程及其評(píng)價(jià)[J];東南學(xué)術(shù);2001年06期

8 唐振鵬;;我國(guó)優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系研究[J];東南學(xué)術(shù);2009年04期

9 商如斌,伍旋;期貨市場(chǎng)有效性理論與實(shí)證研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2000年04期

10 董放;;我國(guó)期貨市場(chǎng)效率研究[J];消費(fèi)導(dǎo)刊;2010年01期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王健;我國(guó)糧食流通體制改革中的期貨市場(chǎng)利用問題研究[D];浙江大學(xué);2004年

2 齊明亮;中國(guó)期貨市場(chǎng)效率實(shí)證研究[D];華中科技大學(xué);2004年

3 唐衍偉;商品期貨價(jià)差套利投資決策理論與應(yīng)用研究[D];同濟(jì)大學(xué);2006年

4 高志杰;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)波動(dòng)與效率研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2007年

5 趙繼光;中國(guó)期貨市場(chǎng)的功能研究[D];吉林大學(xué);2007年

6 張小艷;我國(guó)期貨市場(chǎng)效率與風(fēng)險(xiǎn)研究[D];華中科技大學(xué);2006年

7 田洪;中國(guó)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究[D];華中科技大學(xué);2008年

8 馬瑾;商品期貨合約定價(jià)及影響因素研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

9 何鋒;中國(guó)商品期貨市場(chǎng)效率問題研究[D];華中科技大學(xué);2009年

10 周蓓;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)效率實(shí)證研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2009年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 甄紅線;;對(duì)國(guó)外股指期貨市場(chǎng)發(fā)展的思考[J];金融發(fā)展研究;2009年04期

2 邱敏;;股指期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀及建議[J];現(xiàn)代商業(yè);2010年26期

3 夏晶;;關(guān)于當(dāng)前我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的若干思考[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2010年12期

4 劉永薔;;股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)控論析[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2011年08期

5 王少飛;鄭享清;;境外股指期貨市場(chǎng)監(jiān)管體制對(duì)比研究[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2011年10期

6 劉e，

本文編號(hào)：413158