本文關(guān)鍵詞：基于Levy-過程的亞式期權(quán)定價(jià)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來,金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展,而三大金融商又以證券交易最為頻繁,交易量最大,資金流量也最大,同時(shí)也承擔(dān)著最大的風(fēng)險(xiǎn).在期權(quán)交易過程中,亞式期權(quán)作為一種采取平均價(jià)格的奇異期權(quán),因其靈活的計(jì)算方式和交易方式,在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),因此也受到金融市場(chǎng)的越來越高的青睞.但是金融市場(chǎng)有著錯(cuò)綜復(fù)雜和瞬息萬變的特點(diǎn),這就要求任何一種金融產(chǎn)品或衍生品的定價(jià)都要有足夠的適用性.這就要求我們選擇合理的金融模型進(jìn)行亞式期權(quán)的定價(jià). 就目前來看,一般的解決辦法就是選擇合適的金融模型,并將其應(yīng)用推廣到Black Scholes模型中.由于之前的大多數(shù)亞式期權(quán)定價(jià)理論都是在理想化的條件下進(jìn)行的幾何平均加權(quán)或者算術(shù)平均加權(quán),而實(shí)際中往往會(huì)受到各種因素的影響使其偏離原有的軌道,故現(xiàn)有的亞式期權(quán)定價(jià)有必要做進(jìn)一步的推廣或者特例研究.而Levy過程作為一個(gè)包含性更強(qiáng),更普通,更普遍的模型受到越來越多的關(guān)注. 本文的研究方向就是在這個(gè)背景下開展的.在文章中,我們首先將Levy-過程引入到金融市場(chǎng)中,構(gòu)建該過程下的股票價(jià)格模型,進(jìn)而對(duì)離散時(shí)間下的幾何平均亞式期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行研究,之后借助這個(gè)結(jié)果,考慮連續(xù)時(shí)間下的幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià).最后利用算術(shù)平均和幾何平均之間的近似關(guān)系,我們嘗試分析了算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價(jià). 本文概述了傳統(tǒng)了期權(quán)定價(jià)過程,著重介紹了亞式期權(quán)的定價(jià),同時(shí)在此基礎(chǔ)上簡(jiǎn)要的探究了Levy-過程下的亞式期權(quán)定價(jià),給出了幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)公式和算術(shù)平均亞式期權(quán)定價(jià)的可選擇途徑.雖然本文在理論上并不完善,結(jié)構(gòu)也不夠完整,并沒有對(duì)算術(shù)平均亞式期權(quán)給出完整的分析過程及明確的公式形式的解析式,但是通文中最后部分的幾種常用過程的分析,我們知道在大多數(shù)模型假設(shè)下我們都可以得到解決途徑.總的來說,這篇文章在一定程度上對(duì)傳統(tǒng)的理想環(huán)境下的亞式期權(quán)定價(jià)做了一個(gè)很好的推廣和補(bǔ)充.
【關(guān)鍵詞】：亞式期權(quán) 幾何平均 算術(shù)平均 Black Scholes模型 Levy-過程
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第一章 引言9-11
• 1.1 背景資料9
• 1.2 選題依據(jù)9-10
• 1.3 文章結(jié)構(gòu)10-11
• 第二章 基于 B-S 公式的亞式期權(quán)定價(jià)公式11-17
• 2.1 Black-Scholes 公式11-12
• 2.2 離散型亞式期權(quán)定價(jià)公式12-15
• 2.3 連續(xù)型亞式期權(quán)定價(jià)公式15-17
• 第三章 Levy-過程和傅里葉變換17-20
• 3.1 Levy-過程17-18
• 3.2 傅里葉變換18-20
• 第四章 Levy-過程下的期權(quán)定價(jià)20-32
• 4.1 Levy 市場(chǎng)模型20-21
• 4.2 Levy-過程下的歐式期權(quán)定價(jià)21-23
• 4.2.1 蒙特卡羅模擬法21
• 4.2.2 特征函數(shù)法21-23
• 4.3 Levy-過程下的亞式期權(quán)定價(jià)23-32
• 4.3.1 幾何平均亞式期權(quán)23-27
• 4.3.2 平穩(wěn)過程27-28
• 4.3.3 連續(xù)時(shí)間監(jiān)測(cè)28-29
• 4.3.4 算術(shù)平均亞式期權(quán)29-32
• 第五章 總結(jié)32-33
• 參考文獻(xiàn)33-38
• 作者簡(jiǎn)介38-39
• 致謝39

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 孫玉東;師義民;譚偉;;分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下亞式期權(quán)定價(jià)的新方法[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2012年02期

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  本文關(guān)鍵詞：基于Levy-過程的亞式期權(quán)定價(jià)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：402363