本文關(guān)鍵詞：基于Levy-過程的亞式期權(quán)定價，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來,金融市場蓬勃發(fā)展,而三大金融商又以證券交易最為頻繁,交易量最大,資金流量也最大,同時也承擔著最大的風險.在期權(quán)交易過程中,亞式期權(quán)作為一種采取平均價格的奇異期權(quán),因其靈活的計算方式和交易方式,在對沖風險方面有著獨特的優(yōu)勢,因此也受到金融市場的越來越高的青睞.但是金融市場有著錯綜復雜和瞬息萬變的特點,這就要求任何一種金融產(chǎn)品或衍生品的定價都要有足夠的適用性.這就要求我們選擇合理的金融模型進行亞式期權(quán)的定價. 就目前來看,一般的解決辦法就是選擇合適的金融模型,并將其應(yīng)用推廣到Black Scholes模型中.由于之前的大多數(shù)亞式期權(quán)定價理論都是在理想化的條件下進行的幾何平均加權(quán)或者算術(shù)平均加權(quán),而實際中往往會受到各種因素的影響使其偏離原有的軌道,故現(xiàn)有的亞式期權(quán)定價有必要做進一步的推廣或者特例研究.而Levy過程作為一個包含性更強,更普通,更普遍的模型受到越來越多的關(guān)注. 本文的研究方向就是在這個背景下開展的.在文章中,我們首先將Levy-過程引入到金融市場中,構(gòu)建該過程下的股票價格模型,進而對離散時間下的幾何平均亞式期權(quán)定價模型進行研究,之后借助這個結(jié)果,考慮連續(xù)時間下的幾何平均亞式期權(quán)的定價.最后利用算術(shù)平均和幾何平均之間的近似關(guān)系,我們嘗試分析了算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價. 本文概述了傳統(tǒng)了期權(quán)定價過程,著重介紹了亞式期權(quán)的定價,同時在此基礎(chǔ)上簡要的探究了Levy-過程下的亞式期權(quán)定價,給出了幾何平均亞式期權(quán)的定價公式和算術(shù)平均亞式期權(quán)定價的可選擇途徑.雖然本文在理論上并不完善,結(jié)構(gòu)也不夠完整,并沒有對算術(shù)平均亞式期權(quán)給出完整的分析過程及明確的公式形式的解析式,但是通文中最后部分的幾種常用過程的分析,我們知道在大多數(shù)模型假設(shè)下我們都可以得到解決途徑.總的來說,這篇文章在一定程度上對傳統(tǒng)的理想環(huán)境下的亞式期權(quán)定價做了一個很好的推廣和補充.
【關(guān)鍵詞】：亞式期權(quán) 幾何平均 算術(shù)平均 Black Scholes模型 Levy-過程
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F830.9;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第一章 引言9-11
• 1.1 背景資料9
• 1.2 選題依據(jù)9-10
• 1.3 文章結(jié)構(gòu)10-11
• 第二章 基于 B-S 公式的亞式期權(quán)定價公式11-17
• 2.1 Black-Scholes 公式11-12
• 2.2 離散型亞式期權(quán)定價公式12-15
• 2.3 連續(xù)型亞式期權(quán)定價公式15-17
• 第三章 Levy-過程和傅里葉變換17-20
• 3.1 Levy-過程17-18
• 3.2 傅里葉變換18-20
• 第四章 Levy-過程下的期權(quán)定價20-32
• 4.1 Levy 市場模型20-21
• 4.2 Levy-過程下的歐式期權(quán)定價21-23
• 4.2.1 蒙特卡羅模擬法21
• 4.2.2 特征函數(shù)法21-23
• 4.3 Levy-過程下的亞式期權(quán)定價23-32
• 4.3.1 幾何平均亞式期權(quán)23-27
• 4.3.2 平穩(wěn)過程27-28
• 4.3.3 連續(xù)時間監(jiān)測28-29
• 4.3.4 算術(shù)平均亞式期權(quán)29-32
• 第五章 總結(jié)32-33
• 參考文獻33-38
• 作者簡介38-39
• 致謝39

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 孫玉東;師義民;譚偉;;分數(shù)布朗運動環(huán)境下亞式期權(quán)定價的新方法[J];工程數(shù)學學報;2012年02期

2 沈明軒;何朝林;;分數(shù)布朗運動環(huán)境中幾何平均亞式期權(quán)的定價[J];山東大學學報(理學版);2013年03期

3 王志明;徐娟;;分數(shù)布朗運動下紅利亞式期權(quán)定價公式[J];武漢科技大學學報;2010年06期

4 魏正元;;跳躍—擴散型歐式加權(quán)幾何平均價格亞式期權(quán)定價[J];應(yīng)用概率統(tǒng)計;2007年03期

5 趙攀;;支付紅利的O-U過程的亞式期權(quán)定價[J];江漢大學學報(自然科學版);2013年01期

  本文關(guān)鍵詞：基于Levy-過程的亞式期權(quán)定價，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號：402363