為比較全球金融危機(jī)爆發(fā)前后期貨市場(chǎng)間傳染性風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)弱,以2008年1月為界,將數(shù)據(jù)樣本分為兩個(gè)時(shí)間窗口,分別建立ICA-TGARCH-M模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果顯示,金融危機(jī)爆發(fā)后,國內(nèi)外期貨市場(chǎng)間波動(dòng)溢出效應(yīng)顯著增加,表明傳染性風(fēng)險(xiǎn)在各期貨市場(chǎng)間表現(xiàn)明顯。ICA-TGARCH-M模型不僅驗(yàn)證了全球主要期貨品種間風(fēng)險(xiǎn)溢出的顯著性,而且反映出期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢出的主要來源,并為多元GARCH模型的降維提供了有效方案。

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
一、引言與相關(guān)文獻(xiàn)回顧
二、模型與方法
    (一) 獨(dú)立成分分析
    (二) GARCH類模型的選取
    (三) ICA-TGARCH-M模型的構(gòu)建
三、實(shí)證分析
    (一) 數(shù)據(jù)的選取與分析
    (二) 實(shí)證結(jié)果
        1. TGARCH (1, 1) -M模型估計(jì)
        2. ICA-TGARCH (1, 1) -M模型估計(jì)
        3. 基于ICA-TGARCH (1, 1) -M模型的收益預(yù)測(cè)
四、結(jié)論



本文編號(hào)：4020466