摘要：與以往研究主要集中于證監(jiān)會(huì)監(jiān)管不同,本文主要關(guān)注證券交易所一線監(jiān)管的有效性。以上交所和深交所信息披露直通車(chē)改革的推行為契機(jī),以上市公司收到交易所財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)詢函為研究對(duì)象,研究發(fā)現(xiàn)公司收到問(wèn)詢函監(jiān)管后盈余管理行為得到抑制,且針對(duì)前一年年報(bào)或當(dāng)年季報(bào)/半年報(bào)的收函總數(shù)越多或同一財(cái)務(wù)報(bào)告被問(wèn)詢次數(shù)越多,則當(dāng)年的盈余管理降低幅度越大,同時(shí)問(wèn)詢函細(xì)分特征及問(wèn)題分類(lèi)也會(huì)顯著影響盈余管理程度的降低;進(jìn)一步地,問(wèn)詢函的監(jiān)管作用依賴(lài)于產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和信息環(huán)境,對(duì)于國(guó)有企業(yè)和信息環(huán)境較差的企業(yè)監(jiān)管效果欠佳。結(jié)論表明,交易所通過(guò)問(wèn)詢函監(jiān)管促進(jìn)了資本市場(chǎng)健康發(fā)展,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)以問(wèn)詢函為代表的一線監(jiān)管,突出交易所作為一線監(jiān)管的主體,從而實(shí)現(xiàn)黨的十九大報(bào)告提出的‘創(chuàng)新監(jiān)管方式’和‘防范重大風(fēng)險(xiǎn)’的要求。 

文獻(xiàn)引用：陳運(yùn)森,鄧祎璐,李哲. 證券交易所一線監(jiān)管的有效性研究:基于財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)詢函的證據(jù)[J]. 管理世界,2019,35(03):169-185+208.

授課專(zhuān)家：陳運(yùn)森，...

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本文編號(hào)：3974855