發(fā)布時(shí)間：2017-05-24 08:04

  本文關(guān)鍵詞：新增風(fēng)險(xiǎn)資本中的流動(dòng)性計(jì)劃期選擇問(wèn)題研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：新增風(fēng)險(xiǎn)資本(IRC)代表了對(duì)資本計(jì)劃期為一年,置信區(qū)間為99.9%的非證券化信用產(chǎn)品的違約和遷移風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì),并同時(shí)考慮了個(gè)別頭寸和組合頭寸的流動(dòng)性計(jì)劃期。然而,對(duì)于IRC的計(jì)算,巴塞爾委員會(huì)并沒(méi)有給出一個(gè)具體的計(jì)算方法,只是確定了一些基本的計(jì)提原則。其中,最為核心的一點(diǎn)就是要求確定“流動(dòng)性計(jì)劃期”,鑒于流動(dòng)性計(jì)劃期的確定將顯著影響到IRC的計(jì)提結(jié)果,銀行應(yīng)根據(jù)其持有交易頭寸的流動(dòng)性情況審慎地進(jìn)行選擇。而作為監(jiān)管者的巴塞爾委員會(huì)希望銀行對(duì)流動(dòng)性計(jì)劃期的選擇滿足兩個(gè)原則——第一,非投資級(jí)頭寸比投資級(jí)頭寸確定更長(zhǎng)的流動(dòng)性計(jì)劃期,第二,集中度較高的頭寸比分散化頭寸確定更長(zhǎng)的流動(dòng)性計(jì)劃期。但是,在現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)條件下,這樣的流動(dòng)性計(jì)劃期的設(shè)定要求是否能夠?qū)崿F(xiàn)?流動(dòng)性計(jì)劃期是否能達(dá)到區(qū)分不同頭寸流動(dòng)性的作用?種種疑問(wèn)使得新生的IRC及其創(chuàng)造性提出的“流動(dòng)性計(jì)劃期”概念備受質(zhì)疑。甚至有學(xué)者指出出于簡(jiǎn)便的考慮直接把流動(dòng)性計(jì)劃期定為一年更合適。本文的研究正式基于上述背景所展開的。對(duì)于目前巴塞爾委員會(huì)并未明確給出一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化模型計(jì)算IRC的問(wèn)題,本文介紹了一個(gè)已被業(yè)界所完全接受且廣泛應(yīng)用的Credit Metrics模型的方法,以債券為研究對(duì)象,進(jìn)行IRC的計(jì)算。在計(jì)算過(guò)程中,將充分考慮巴塞爾委員會(huì)設(shè)定的兩方面流動(dòng)性計(jì)劃期選擇的原則,即頭寸的信用級(jí)別、頭寸的分散化程度究竟會(huì)如何影響流動(dòng)性計(jì)劃期的選擇。研究發(fā)現(xiàn):(1)對(duì)于非投資級(jí)債券,只有按最長(zhǎng)的一年期限確定流動(dòng)性計(jì)劃期,才能夠取得最小的IRC,無(wú)論其是否進(jìn)行分散化投資。也就是說(shuō),銀行對(duì)于非投資級(jí)債券有主動(dòng)選擇較長(zhǎng)流動(dòng)性計(jì)劃期的動(dòng)力,這一點(diǎn)是完全契合了巴塞爾委員會(huì)對(duì)流動(dòng)性計(jì)劃期選擇的原則。(2)對(duì)于投資級(jí)債券,選擇較短的流動(dòng)性計(jì)劃期是有意義的,即在較短的流動(dòng)性計(jì)劃期情形下是可以取得最小IRC的,尤其是對(duì)于集中度較高的高信用級(jí)別的投資級(jí)頭寸而言。但是,對(duì)于分散化的投資級(jí)債券組合,和非投資級(jí)債券一樣,確定最長(zhǎng)的一年期將仍舊是最好的選擇。這一點(diǎn),與巴塞爾委員會(huì)的相關(guān)原則所違背,也使得流動(dòng)性計(jì)劃期試圖區(qū)分不同交易頭寸流動(dòng)性的作用無(wú)從體現(xiàn)。最后,根據(jù)本文的研究結(jié)果,對(duì)新增風(fēng)險(xiǎn)資本中流動(dòng)性計(jì)劃期選擇問(wèn)題提出了一些有價(jià)值的建議。
【關(guān)鍵詞】：新增風(fēng)險(xiǎn)資本 流動(dòng)性計(jì)劃期 資本計(jì)劃期 CreditMetrics模型
【學(xué)位授予單位】：上海師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F831.51
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 第1章 緒論10-15
• 1.1 研究背景10-11
• 1.2 研究的目的和意義11-12
• 1.3 研究的內(nèi)容、方法和結(jié)構(gòu)12-14
• 1.4 本文的研究貢獻(xiàn)14-15
• 第2章 相關(guān)理論與文獻(xiàn)綜述15-24
• 2.1 交易賬戶及新體系下的資本計(jì)提15-18
• 2.1.1 交易賬戶的概念及其演變歷程15-16
• 2.1.2 新標(biāo)準(zhǔn)下交易賬戶的資本計(jì)提16-18
• 2.2 文獻(xiàn)綜述18-24
• 2.2.1 有關(guān)新增風(fēng)險(xiǎn)資本定義的相關(guān)文獻(xiàn)綜述18-20
• 2.2.2 有關(guān)流動(dòng)性計(jì)劃期與新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提的相關(guān)文獻(xiàn)綜述20-21
• 2.2.3 有關(guān)對(duì)新增風(fēng)險(xiǎn)資本提出疑意的相關(guān)文獻(xiàn)綜述21-22
• 2.2.4 相關(guān)文獻(xiàn)評(píng)述22-24
• 第3章 新增風(fēng)險(xiǎn)資本中的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性問(wèn)題24-33
• 3.1 新增風(fēng)險(xiǎn)擬解決的兩大關(guān)鍵問(wèn)題24-26
• 3.1.1 全面覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)24-25
• 3.1.2 區(qū)分不同資產(chǎn)的流動(dòng)性25-26
• 3.2 新增風(fēng)險(xiǎn)對(duì)流動(dòng)性問(wèn)題的轉(zhuǎn)化26-33
• 3.2.1“流動(dòng)性計(jì)劃期”與“資本計(jì)劃期”的設(shè)定26-28
• 3.2.2 新增風(fēng)險(xiǎn)對(duì)流動(dòng)性問(wèn)題的具體轉(zhuǎn)化方式28-31
• 3.2.3 確定流動(dòng)性計(jì)劃期的相關(guān)原則31-33
• 第4章 實(shí)證研究模型及相關(guān)數(shù)據(jù)處理33-43
• 4.1 實(shí)證研究對(duì)象及模型的選擇33-35
• 4.1.1 研究對(duì)象的選擇33-34
• 4.1.2 實(shí)證模型的選擇34-35
• 4.2 CreditMetrics模型35-43
• 4.2.1 概述35-36
• 4.2.2 所需數(shù)據(jù)及處理36-38
• 4.2.3 CreditMetrics模型的主要計(jì)算步驟38-43
• 第5章 流動(dòng)性計(jì)劃期選擇問(wèn)題的實(shí)證分析43-61
• 5.1 單一債券頭寸的流動(dòng)性計(jì)劃期選擇43-49
• 5.2 債券組合頭寸的流動(dòng)性計(jì)劃期選擇49-55
• 5.2.1 非投資級(jí)債券的資產(chǎn)集中度與流動(dòng)性計(jì)劃期49-52
• 5.2.2 投資級(jí)債券的資產(chǎn)集中度與流動(dòng)性計(jì)劃期52-55
• 5.3 實(shí)例分析55-59
• 5.3.1 組合頭寸的構(gòu)造55-58
• 5.3.2 組合頭寸的IRC計(jì)算結(jié)果及分析58-59
• 5.4 小結(jié)59-61
• 第6章 結(jié)論及后續(xù)研究的建議61-65
• 6.1 結(jié)論61-63
• 6.2 后續(xù)研究的建議63-65
• 致謝65-66
• 參考文獻(xiàn)66-69
• 附錄69-75
• 附錄 1：CreditMetrics模型中所牽涉到的Matlab程序69-75
• 附錄 2：5.3.1 節(jié)中的相關(guān)系數(shù)矩陣75

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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4 陸靜;;巴塞爾協(xié)議Ⅲ及其對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的影響[J];國(guó)際金融研究;2011年03期

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6 武劍;;中國(guó)銀行業(yè)的“新巴塞爾”之路[J];中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊;2008年48期

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8 李東輝;羅猛;甘煜;;交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn):定義、資本計(jì)算及啟示[J];金融理論與實(shí)踐;2010年02期

9 章彰,傅巧靈;巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的影響[J];歐洲研究;2003年01期

10 陳波;楊開泰;;巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)全球流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的革命性影響:變化與思路[J];上海金融;2011年10期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 張憲;商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)分析的Credit Metrics模型及實(shí)證研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

  本文關(guān)鍵詞：新增風(fēng)險(xiǎn)資本中的流動(dòng)性計(jì)劃期選擇問(wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：390168