本文關(guān)鍵詞：論信托型ABN的設(shè)計與規(guī)制，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：資產(chǎn)支持票據(jù)(Assets-backed Notes,本文可簡稱“ABN”)推出至今僅兩年多時間,監(jiān)管部門的目的主要是緩解企業(yè)融資評級問題,發(fā)展之初采用的是賬戶隔離模式,并未設(shè)定特殊目的載體,這是市場選擇的結(jié)果。隨著近期風險事件頻發(fā),信托公司正加緊研究可以打破剛性兌付的信托型ABN產(chǎn)品。其實質(zhì)是,通過銀行間交易商協(xié)會的渠道,以信托方式實現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)的隔離,投資者對基礎(chǔ)資產(chǎn)享有信托受益權(quán),使其具備能夠在銀行間市場轉(zhuǎn)讓的標準化特征,增強流動性。本文試圖對這一創(chuàng)新型的金融工具進行研究,研究其具體的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、其存在的可行性、意義、相對于其他債務(wù)融資工具的優(yōu)勢、存在的問題等,全文共分為四章。第一章是資產(chǎn)支持票據(jù)研究的理論基礎(chǔ)。主要介紹該類產(chǎn)品的定義、發(fā)行情況、架構(gòu)及與其他標準化產(chǎn)品的區(qū)別。第二章是信托型ABN的設(shè)計。主要論述該類創(chuàng)新產(chǎn)品的定義、特點、意義、優(yōu)勢、與抵質(zhì)押型ABN的區(qū)別、設(shè)計流程等。第三章是信托型ABN的規(guī)制。信托型ABN的法律適用、法律合規(guī)要點及容易引發(fā)的相關(guān)問題的分析。這也是本文的重點。主要論述了該類產(chǎn)品是否屬于債務(wù)融資工具問題、拆分轉(zhuǎn)讓是否與法規(guī)沖突問題、設(shè)計中容易引發(fā)的基礎(chǔ)資產(chǎn)分離問題、會計處理問題及設(shè)立合法有效問題、對國外Covered Bond(全覆蓋債券,本文可簡稱“CB”)制度的借鑒等。第四章是對信托型ABN的建議。在本章中建議大力發(fā)展創(chuàng)新型金融產(chǎn)品及推動信托型ABN的創(chuàng)立,并建議著力解決特殊目的工具(Special Purpose Vehicle,以下簡稱“SPV”)內(nèi)部治理問題及稅收問題。
【關(guān)鍵詞】：信托型 ABN 信托業(yè)監(jiān)管 信托法 信托受益權(quán)
【學(xué)位授予單位】：中國社會科學(xué)院研究生院
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.282
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 緒論7-8
• 一 資產(chǎn)支持票據(jù)研究的理論基礎(chǔ)8-16
• （一） ABN產(chǎn)生的金融環(huán)境8-10
• （二） ABN的定義及發(fā)行情況10-11
• （三） ABN的發(fā)行方式11-12
• （四） ABN的投資者保護機制12
• （五） ABN的信息披露要求12-13
• （六） ABN的基礎(chǔ)資產(chǎn)13
• （七） ABN與其他標準化產(chǎn)品比較13-15
• 1 ABN與其他資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的比較13-14
• 2 ABN與其他債務(wù)融資工具的比較14-15
• （八） ABN和ABS的重點比較15-16
• 二 信托型ABN的設(shè)計16-22
• （一） 信托型ABN的定義及特點16-17
• （二） 信托型ABN的意義17-18
• （三） 相似產(chǎn)品（抵質(zhì)押型ABN）分析18-19
• （四） 信托型ABN交易結(jié)構(gòu)設(shè)計19-21
• 1 自益型ABN的交易步驟19
• 2 他益型ABN的交易步驟19-20
• 3 信托受益權(quán)的分層設(shè)計20-21
• 4 自益型ABN與他益型ABN的比較21
• （五） 信托型ABN交易流程21-22
• 三 信托型ABN的規(guī)制22-27
• （一） 資產(chǎn)支持票據(jù)交易結(jié)構(gòu)法律合規(guī)要點22-23
• 1 關(guān)于財產(chǎn)權(quán)信托的設(shè)立22-23
• 2 關(guān)于基礎(chǔ)資產(chǎn)及回款的后續(xù)管理23
• 3 關(guān)于優(yōu)先級受益權(quán)與ABN的關(guān)系23
• 4 關(guān)于增加保障措施23
• 5 關(guān)于信托的退出方式和信托財產(chǎn)的到期分配23
• （二） 信托型ABN的法律適用23-24
• 1 信托型ABN是否屬于債務(wù)融資工具23-24
• 2 信托型ABN與集合資金信托計劃的協(xié)調(diào)24
• （三） 信托型ABN容易引發(fā)的會計 法律風險問題分析24-27
• 1 基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)行人分離的問題24-25
• 2 信托財產(chǎn)的會計處理問題25
• 3 信托能否被委托人的債權(quán)人撤銷25
• 4 未來債權(quán)可否合法設(shè)立信托25-26
• 5 對國外Covered Bond制度的借鑒26-27
• 四 信托型ABN的建議27-32
• （一） 大力發(fā)展類似于信托型ABN的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品27-28
• （二） 信托作為SPV制度設(shè)立的重要性28
• （三） 盡快解決信托型ABN所涉及的稅收問題28-29
• （四） 信托型ABN需打破信托公司剛性兌付問題29-30
• （五） 國有資產(chǎn)設(shè)立ABN中的問題30-32
• 結(jié)論32-33
• 參考書目33-36
• 謝辭36

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 余堅,王劍銘;論資產(chǎn)證券化的法規(guī)監(jiān)管[J];金融研究;1999年02期

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3 徐孟洲,席月民;論我國信托稅制構(gòu)建的原則和設(shè)計[J];稅務(wù)研究;2003年11期

4 何小鋒,黃嵩;從資產(chǎn)證券化的理論體系看中國突破模式的選擇——兼論現(xiàn)有的八大建議模式[J];學(xué)習與探索;2002年01期

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本文編號：388116