本文關(guān)鍵詞：基于布林線的量化交易趨勢(shì)策略研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著上個(gè)世紀(jì)計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)快速發(fā)展,金融市場(chǎng)也不斷完善和發(fā)展。投資者需要與時(shí)俱進(jìn)適應(yīng)市場(chǎng)的變化,不斷更新交易思維,構(gòu)建新的交易策略。計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展使得我們能設(shè)計(jì)系統(tǒng)化的交易策略,避開人為的主觀干擾,程序化的執(zhí)行交易策略。國(guó)外量化交易發(fā)展迅速,據(jù)統(tǒng)計(jì)2009年美國(guó)股票市場(chǎng)中量化交易量已經(jīng)達(dá)到61%,外匯市場(chǎng)中的量化交易者達(dá)到了驚人的80%。量化交易傳奇人物詹姆斯·西蒙斯得到了34%的年復(fù)合收益率,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)巴菲特、索羅斯等巨匠。然而國(guó)內(nèi)量化交易在最近幾年才發(fā)展起來(lái),應(yīng)用主要集中在期貨市場(chǎng),相關(guān)的理論研究不多,關(guān)于交易策略的研究較少,而且主要是基于均值回復(fù)的套利策略,關(guān)于趨勢(shì)策略的研究幾乎沒(méi)有,本文以國(guó)內(nèi)商品期貨螺紋鋼和國(guó)外商品現(xiàn)貨倫敦金為代表對(duì)趨勢(shì)策略展開深入的研究,構(gòu)建的策略對(duì)量化交易實(shí)踐有一定的實(shí)踐指導(dǎo)意義。本文研究的理論基礎(chǔ)是分形市場(chǎng)假說(shuō),利用最有效的Hurst指數(shù)來(lái)驗(yàn)證所選擇的標(biāo)的合約價(jià)格具備分形特征,具有長(zhǎng)期記憶性,有一定的趨勢(shì)性,然后闡述布林線理論,并且利用布萊克-斯科爾斯股權(quán)定價(jià)公式證明了布林線與股權(quán)價(jià)格之前的關(guān)系,說(shuō)明利用布林線建立趨勢(shì)策略是有數(shù)理支撐的。接著設(shè)計(jì)合理的趨勢(shì)策略規(guī)則,設(shè)定參數(shù)來(lái)構(gòu)建不同的布林線趨勢(shì)策略,并進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià),試圖找出有效的策略和各種適用情況。在基于傳統(tǒng)布林線的的趨勢(shì)策略里,利用螺紋鋼和倫敦金的訓(xùn)練樣本確定參數(shù),再用預(yù)測(cè)樣本回測(cè)效果,從收益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面評(píng)估策略的績(jī)效,發(fā)現(xiàn)通過(guò)迭代方式適當(dāng)調(diào)節(jié)中軌線參數(shù)建立的傳統(tǒng)布林線趨勢(shì)策略是有效的,具有普遍適用性。不過(guò)因?yàn)閭鹘y(tǒng)布林線趨勢(shì)策略收益波動(dòng)性較大,仍然存在改進(jìn)的地方,所以引入核密度估計(jì)方法求信號(hào)指標(biāo)的概率分布,改進(jìn)布林線上下軌線的設(shè)計(jì),構(gòu)建改進(jìn)的布林線趨勢(shì)策略。然后重新用螺紋鋼和倫敦金的預(yù)測(cè)樣本回測(cè)并評(píng)價(jià)績(jī)效,效果看起來(lái)并不好。但是通過(guò)利用螺紋鋼的長(zhǎng)期完整樣本數(shù)據(jù)和短期預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)結(jié)果對(duì)比發(fā)現(xiàn)策略看起來(lái)無(wú)效是因?yàn)闃颖鹃L(zhǎng)度的影響,最終發(fā)現(xiàn)利用螺紋鋼的全部樣本數(shù)據(jù)測(cè)試改進(jìn)的布林線策略效果最好,該方法在保證收益率的前提下大大降低了波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),提高了收益的穩(wěn)定性,能夠?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利,是所有策略中最有效的。基于核密度估計(jì)原理改進(jìn)的布林線趨勢(shì)策略是有效的,并且長(zhǎng)期效果更好。本文發(fā)現(xiàn)通過(guò)迭代方式適當(dāng)調(diào)整中軌線的傳統(tǒng)布林線趨勢(shì)策略具有普遍適用性,對(duì)交易品種和數(shù)據(jù)頻率沒(méi)有太高的要求；而改進(jìn)的布林線趨勢(shì)策略對(duì)時(shí)間長(zhǎng)度有要求,長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)可以在保證收益的基礎(chǔ)上盈利更加穩(wěn)定,短期交易效果則不好,這對(duì)量化交易實(shí)踐具有非常好的參考和指導(dǎo)意義；同時(shí)本文的趨勢(shì)策略規(guī)則設(shè)計(jì)也可以為量化交易實(shí)踐提供一定的指導(dǎo)作用；策略中對(duì)布林線的各種改進(jìn)方法同樣具有理論意義,為布林線的研究提供了新的思考方向。
【關(guān)鍵詞】：布林線 分位數(shù) 趨勢(shì)策略 夏普比率 最大回撤 尾部風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：浙江工商大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F830.91
【目錄】：

• 摘要2-5
• ABSTRACT5-10
• 第一章 緒論10-18
• 第一節(jié) 研究背景及意義10-11
• 第二節(jié) 國(guó)內(nèi)外商品期貨研究文獻(xiàn)綜述11-15
• 第三節(jié) 論文結(jié)構(gòu)及研究思路15-17
• 第四節(jié) 論文創(chuàng)新點(diǎn)與不足17-18
• 第二章 趨勢(shì)策略的相關(guān)理論與方法基礎(chǔ)18-32
• 第一節(jié) 分形市場(chǎng)假說(shuō)18-20
• 第二節(jié) Hurst指數(shù)分析20-22
• 第三節(jié) 布林線理論22-29
• 第四節(jié) 量化交易介紹29-32
• 第三章 量化交易趨勢(shì)策略的流程設(shè)計(jì)32-37
• 第一節(jié) 趨勢(shì)策略基本原理32
• 第二節(jié) 期貨合約的選擇32-33
• 第三節(jié) 交易成本與費(fèi)用33-34
• 第四節(jié) 交易策略的設(shè)計(jì)34-35
• 第五節(jié) 交易策略的績(jī)效評(píng)價(jià)35-37
• 第四章 基于傳統(tǒng)布林線的量化交易趨勢(shì)策略研究37-49
• 第一節(jié) 交易對(duì)象選擇37-41
• 第二節(jié) Hurst指數(shù)檢驗(yàn)41-42
• 第三節(jié) 構(gòu)建基于傳統(tǒng)布林線的趨勢(shì)策略方法42-45
• 第四節(jié) 螺紋鋼趨勢(shì)策略的構(gòu)建及績(jī)效評(píng)價(jià)45-46
• 第五節(jié) 倫敦金趨勢(shì)策略的構(gòu)建及績(jī)效評(píng)價(jià)46-47
• 第六節(jié) 本章小結(jié)47-49
• 第五章 改進(jìn)布林線的量化交易趨勢(shì)策略研究與對(duì)比49-62
• 第一節(jié) 核密度估計(jì)原理49-50
• 第二節(jié) 構(gòu)建改進(jìn)的布林線趨勢(shì)策略50-51
• 第三節(jié) 改進(jìn)的螺紋鋼趨勢(shì)策略構(gòu)建及績(jī)效評(píng)價(jià)51-53
• 第四節(jié) 改進(jìn)的倫敦金趨勢(shì)策略構(gòu)建及績(jī)效評(píng)價(jià)53-54
• 第五節(jié) 基于經(jīng)驗(yàn)參數(shù)的布林線趨勢(shì)策略——以螺紋鋼為例54-61
• 第六節(jié) 本章小結(jié)61-62
• 第六章 本文結(jié)論和策略的改進(jìn)及使用建議62-65
• 第一節(jié) 本文結(jié)論62-63
• 第二節(jié) 策略改進(jìn)方向63-64
• 第三節(jié) 策略使用建議64-65
• 參考文獻(xiàn)65-68
• 附錄：趨勢(shì)策略源代碼68-72
• 攻讀碩士學(xué)位期間的科研經(jīng)歷72-73
• 致謝73-74

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：384490