銀行危機(jī)的本質(zhì)是資產(chǎn)配置失誤,行業(yè)資產(chǎn)配置又是銀行資產(chǎn)配置的頂級層次。避免銀行巨額虧損乃至銀行危機(jī)的核心是控制資產(chǎn)配置的極端風(fēng)險(xiǎn)。本研究建立了基于尾部風(fēng)險(xiǎn)控制的行業(yè)貸款配置模型。本研究的創(chuàng)新和特色:一是通過建立不同行業(yè)的尾部相關(guān)系數(shù)與尾部風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的函數(shù)關(guān)系,建立了基于極端風(fēng)險(xiǎn)控制的行業(yè)貸款配置模型;改進(jìn)了經(jīng)典均值方差模型由于使用Pearson線性相關(guān)系數(shù)導(dǎo)致的無法度量尾部極端風(fēng)險(xiǎn)的弊端。二是建立了基于t分布的VaR約束,提高了VaR約束與"尖峰厚尾"特征的契合度,增強(qiáng)了VaR約束控制尾部極端風(fēng)險(xiǎn)的能力;解決了VaR約束的正態(tài)性假設(shè)與"尖峰厚尾"特征不一致的弊端。

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
引言
    1、Copula函數(shù)的研究現(xiàn)狀
    2、資產(chǎn)配置及極端風(fēng)險(xiǎn)控制的研究現(xiàn)狀
    3、運(yùn)用均值-方差理論的研究現(xiàn)狀
現(xiàn)有研究的弊端及解決問題的思路
    1、現(xiàn)有研究的問題
    2、解決問題的思路
基于Copula理論的尾部相關(guān)性度量
    1、Copula函數(shù)的定義
    2、兩種適合描述下尾相關(guān)性的Copula函數(shù)
    3、下尾相關(guān)系數(shù)的計(jì)算
基于尾部風(fēng)險(xiǎn)控制的行業(yè)貸款配置模型
    1、行業(yè)貸款尾部極端風(fēng)險(xiǎn)的描述
    2、基于Copula尾部風(fēng)險(xiǎn)控制的行業(yè)貸款配置模型
    3、行業(yè)貸款配置比例和有效前沿的求解
    4、VaR約束下有效前沿的確定
應(yīng)用實(shí)例
    1、數(shù)據(jù)處理
    2、Copula函數(shù)的參數(shù)估計(jì)與擬合檢驗(yàn)
    3、行業(yè)貸款配置比例和有效前沿的計(jì)算
    4、基于t分布的VaR約束
    5、對比分析
結(jié)論
    1、本研究的主要結(jié)論
    2、本研究的創(chuàng)新與特色



本文編號：3782683